Благодаря свойствам, позволяющим оптимизировать состав инвестиционного портфеля и эффективно решать вопросы управления финансовыми инструментами, золото вызывает интерес со стороны институциональных инвесторов. Однако чтобы дальше развивать российский рынок золота, требуются законодательные изменения, связанные с увеличением количества доступных для инвестиций золотых активов. Перспективы дальнейшего роста в этом случае видны уже сейчас.
Историческая связь России с золотом
Государственное российское казначейство (будущий Гохран) было создано еще при Петре I в 1719 году. В настоящее время Россия является одной из крупнейших держав по объемам золотодобычи. Центробанк страны накопил значительный золотой запас, составляющий 20% от всех золотовалютных резервов государства и содержащий 2.300 тонн драгметалла.
Сегодня интерес к инвестициям в золото велик, как никогда. Желтый металл стал обязательной частью эффективных инвестпортфелей, «заточенных» под долгосрочную перспективу.
Инвестиции в золото в период коронавирусной пандемии
Распространение вируса COVID-19 в мире значительно повлияло на российскую экономику. Усилению негативного эффекта способствовало обрушение нефтяного рынка и стремление представителей рынка капитала оградить себя от любых рисков. Все это вызвало обвал рубля и ощутимое уменьшение доходной части бюджета. Оказать хоть какую-то поддержку национальной валюте и ослабить давление на экономику властям удалось только за счет монетарных и фискальных мер стимулирования. Однако полноценное восстановление потребительского рынка станет возможным лишь вместе с возвращением экономической определенности. При этом остающиеся геополитические риски не содействуют росту инвестиций, а курсу рубля будет присуща волатильность.
Российский рынок инвестиций в золото
Отечественный рынок золота по многим показателям находится в зачаточном состоянии в сравнении со стремительно растущим европейским и китайским рынком, где востребованность золотых монет и слитков за прошедшие полтора десятка лет возросла вдесятеро.
Главным препятствием для инвестиций в золото, а также для расширения золотого рынка в России является высочайший в мире налог на добавленную стоимость, составляющий 20%.
По мнению World Gold Council, российские граждане достаточно знают о желтом металле, как об инструменте инвестиций. И если широкий ряд производных от него активов, включая сами монеты и слитки, станет доступен по адекватным ценам, то востребованность драгметалла может существенно увеличиться.
Эксперты WGC исследовали этот вопрос и пришли к выводу, что инвестиции в золото воспринимаются людьми, как защитный инструмент для надежного сохранения сбережений от инфляции.
Вопрос упразднения налога на добавленную стоимость при операциях с золотыми слитками и монетами в правительстве рассматривается уже не первый год. Российские инвесторы с надеждой ожидают положительного решения. Не так давно вступили в действие законодательные изменения, позволяющие государству отслеживать любые манипуляции с драгметаллом, что должно сделать внутренний рынок золота прозрачным и ускорить отмену НДС. Последняя мера должна снять блокировку с инвестиций в золото и способствовать дальнейшему развитию рынка драгметаллов в России.
В КНР и странах Евросоюза уход от практики взимания НДС с продаж золотых монет и слитков вызвал значительный рост спроса со стороны частных инвесторов. Рост рынка золота не происходит мгновенно. Но при грамотном стимулировании он может значительно ускориться.
В период с 2010 по 2020 год розничные инвесторы в Европе приобрели около 2.260 тонн желтого металла в виде монет и слитков, общая цена которых на данный момент составляет примерно $128 миллиардов или 8,9 триллиона в рублевом эквиваленте. Пересмотр российскими властями налоговой системы, регламентирующей куплю-продажу драгоценных металлов, и создание соответствующей инфраструктуры способны оживить отечественный рынок золота. Подробнее о российских налогах на золото читайте здесь.
Рост уровня грамотности инвесторов
На словах правительство России поощряет расширение участия населения в инвестициях, а также ратует за сохранность пенсионных и иных накоплений за счет роста финансовой грамотности потенциальных инвесторов. Но, на деле, еще больше урезаются возможности извлечения дохода, и российский рынок золота по-прежнему на много отстает в развитии.
По мнению специалистов World Gold Council, расширение ассортимента пользующихся доверием активов увеличит доступность золота, которое россияне уже считают наиболее надежным и безопасным инструментом снижения финансовых рисков, и поможет привлечь инвестиции на рынок желтого металла.
Роль золота в современном мире инвестиций
Прошедшие двадцать лет во многом поменяли мнение людей о золоте. Этому способствовало экономическое развитие и растущее благосостояние в восточных странах, а также увеличение заинтересованности со стороны крупных институциональных инвесторов.
Благодаря своим уникальным качествам, таким как отсутствие видимой корреляции с другими активами, дефицитность и высокая ликвидность, золото является идеальным инструментом долгосрочной диверсификации рисков.
Драгоценный металл играет роль, как предмета роскоши и показателя статуса, так и эффективного инструмента инвестиций, способного обеспечить прибыль до 30%. Среднее ежегодное подорожание золота в рублевом выражении составляет около 15%, что сопоставимо с темпами роста стоимости ценных бумаг успешных российских компаний.
Защитные антикризисные свойства драгметалла заставляют инвесторов использовать его при повышении финансовых рисков и угрозах инфляции. Однако двойственная природа золота, являющегося одновременно и товаром потребления и объектом инвестиций, позволяет ему приносить доход и в периоды стабильности экономики.
Прогнозы аналитиков сейчас сводятся к тому, что восходящий тренд на рынке золота в ближайшее время сохранится. Это связано с отсутствием определенности в экономической и геополитической ситуации, а также с продолжающейся пандемией коронавируса. Дополнительным стимулом для роста стоимости металла остаются рекордно низкие ключевые процентные ставки и тяжелая ситуация на фондовых рынках.
Сегодня финансовые эксперты рекомендуют формировать рублевый инвестпортфель с расчетом включения в него защитных золотых активов в объеме до 13% от всех остальных инструментов. Это существенно снизит риски, увеличит общую результативность и прибыль.