Золоту нужен рост, чтобы поддерживать интерес инвесторов

В своем последнем отчете по драгоценным металлам аналитики Heraeus отметили, что интерес инвесторов к золоту, по-видимому, зависит от роста цен на желтый металл.

После того, как 30 октября 2024 года цена золота достигла рекордно высокого уровня в $2.790 долларов, общие запасы золотых ETF в течение двух месяцев испытывали чистый отток, вследствие которого запасы сократились до чуть ниже 83 млн унций, поскольку инвесторы фиксировали прибыль.

В четвертом квартале 2024 года запасы ETF отражали движения цены на золото; эта сильная связь сохранялась и в новом году, поскольку цена на золото неуклонно росла. С начала января общие запасы золотых ETF показали чистый приток, превышающий 450 тысяч унций. Однако падение запасов на 250 тысяч унций на прошлой неделе совпало с тестированием сопротивления золотом на уровне $2.720 долларов перед прорывом.

Во вторник на прошлой неделе золото пробило ключевой уровень сопротивления в $2.720 долларов. Прорвав предыдущее сопротивление, следующей целью для золота является предыдущий исторический максимум в $2.790 долларов, который находится всего на 1% выше недавнего пика. Если цена на золото продолжит расти, активы ETF могут продолжить получать приток.

Продолжается также разрушение запасов физического золота на фоне угроз тарифов США, при этом золотые запасы COMEX продолжают расти.

Премии за обмен фьючерсов на физическое золото и серебро (EFP) остаются высокими, подпитывая продолжающийся всплеск поставок золота в хранилища COMEX из других юрисдикций беспрецедентными темпами.

С начала прошлой недели запасы золота на COMEX выросли почти на 2,5 млн унций, причем более 1 млн унций было добавлено за один день в двух отдельных случаях.

Кроме того, предполагаемые арендные ставки по краткосрочному кредитованию золотом по-прежнему высоки, что свидетельствует о значительном ограничении ликвидности при поставках сроком менее одного месяца.

Аналитики не ждут, что ожидаемое на этой неделе повышение процентной ставки ФРС приведет к росту цен на золото, поэтому желтому металлу может быть трудно достичь нового исторического максимума в краткосрочной перспективе.

После достижения одного из самых сильных недельных показателей за несколько месяцев цены на золото снизились в начале новой недели. На момент написания статьи спотовое золото торговалось по $2.740,70 долларов, что означает потерю 1,09% за сессию.

Говоря о серебре, Heraeus заявил, что высокие цены влияют на спрос на монеты на Пертском монетном дворе.

Несмотря на то, что продажи инвестиционных монет из серебра в декабре выросли на 55% в годовом исчислении до чуть более 1000 тысяч унций, совокупные продажи за весь год упали второй год подряд, снизившись более чем на 30% до чуть ниже 10.000 тысяч унций. Исторически продажи растут в месяцы, когда цена на серебро падает до минимума. Поэтому продажи в 2024 году могли стать жертвой сильной динамики цен на серебро.

Напротив, продажи серебряной монеты Американский Орел, которые часто демонстрируют динамику продаж, соответствующую интересу коллекционеров, выросли на 0,4% в годовом исчислении. Это было обусловлено ростом покупок в декабре на 150% в годовом исчислении. Тем не менее, продажи серебряных монет на Монетном дворе Перта в 2024 году были лучше, чем золотых монет, которые снизились на 41% в годовом исчислении.

Heraeus заявила, что, хотя январь обычно является сильным месяцем для продаж слитков и монет обоих монетных дворов из-за новых выпусков, постоянно высокие цены могут сдерживать спрос.

Без значительного отката цены на серебро, создающего возможность для покупки в этом году, продажи слитков и монет могут испытывать трудности.

После тестирования уровня поддержки в $30 долларов в конце прошлой недели цены на серебро продолжают отскакивать от ключевой поддержки в понедельник. На момент написания статьи спотовое серебро в последний раз торговалось по $30,343 доллара и снизилось на 0,83% в дневном выражении.