Золотом не рассчитаешься — так ли это?

Блайт Мастерс, некогда занимавшая пост главы крупнейшего в мире дилера драгоценных металлов JPMorgan Global Commodities Group, однажды сказала знаменитую фразу: «Золотом не рассчитаешься».

Чтобы это имело смысл, нужно понимать, что на финансовом жаргоне «расчет» — это момент завершения транзакции. Платеж покупателя принят, он зачислен на банковский счет продавца, продавец выполнил поставку, и рисков контрагента больше нет.

А теперь прочтите еще раз: «Золотом не рассчитаешься».

На первый взгляд, звучит абсурдно! Разве золото не является высшей формой платежного средства? Если вы заплатите «Золотым Американским Орлом» за покраску вашего дома, то не сможете просто так отменить сделку. Вы не сможете обратиться с жалобой в банк или позвонить на горячую линию по борьбе с мошенничеством. Фактически, золото — это единственный способ расчета в современном мире без риска контрагента.

Хорошо, теперь вернемся к Блайт Мастерс. Глава JPMorgan Global Commodities Group. Изобретатель кредитно-дефолтного свопа.

Теперь все начинает обретать смысл, не так ли? Готов поспорить, Блайт Салли Джесс Мастерс никогда не видела «Золотого Американского Орла».

Как такое возможно? Как мог глава крупнейшего в мире дилера драгоценных металлов сделать такое абсурдное заявление?

Глобальная экономика, построенная на долговых расписках и задержках

Каждый день на COMEX и лондонском рынке драгоценных металлов торгуют огромным объемом золота — от 47 до 60 миллионов унций. Однако золото никуда не перемещается! Никто даже не видит этих золотых слитков.

Потому что на нашем современном, гиперфинансированном рынке золото полностью заменили. Миллионы унций золота, которые ежедневно якобы перемещаются по миру, — всего лишь производные финансовые инструменты. Это контракты: фьючерсы на сырьевые товары, договоры аренды и схемы перезалога.

Вот так вы можете управлять торговым отделом крупнейшего в мире дилера драгоценных металлов, не имея ни малейшего представления о собственном продукте!

Когда миссис Мастерс сказала, что золотом не рассчитаешься, она имела в виду обширный список производных финансовых инструментов, в названиях которых есть слово «золото».

И это касается не только золота. В современной глобальной цифровой экономике больше ничем не расплатишься – все отсрочено, рефинансируется, переносится на следующий месяц, перезакладывается или просто переводится в цифры.

Как бумажные валюты разрушили связь между деньгами и ценностью

Американский доллар когда-то равнялся 371,25 грана серебра, что в точности соответствует весу серебряного «Мирного доллара». Его название произошло от талера, а его ценность — от содержащегося в нем металла.

Историческая связь в языке налицо. Во французском и каталонском языках слово, обозначающее деньги, — argent, буквально означает «серебро». В японском языке 金 (канэ) означает и золото, и благосостояние. Это не совпадение. Это напоминание о том, что на протяжении большей части истории человечества деньги не были цифрами на экране. Это был металл, который можно было подержать в руке.

Так что же изменилось?

Все просто: правительства не могут контролировать золото. Но они могут печатать обещания.

Ценность бумажной валюты полностью зависит от доверия — веры в будущие налоговые поступления, веры в политику центрального банка и в то, что следующее обещание не будет нарушено. Как описывает историк Найл Фергюсон в своей замечательной книге об истории денег:

Банкноты (которые появились в Китае в седьмом веке) — это листы бумаги, которые практически не имеют внутренней ценности. Это просто обещания заплатить (отсюда их первоначальное западное название «долговые обязательства»), точно так же, как глиняные таблички в древнем Вавилоне четыре тысячелетия назад.

Сначала деньги стали обещанием. Затем последовала финансовая составляющая.

Сегодня это больше, чем просто деньги. Пенсии, социальное обеспечение и даже баланс учреждений основаны не на активах, а на предположениях. Прогнозируемые доходы, предполагаемые налоги – и безграничное доверие. Это не что иное, как куча долговых расписок из будущего.

В глобальном масштабе мы абстрагировались от всего — от нефти, рабочей силы, земли, даже от времени. И когда Блайт Мастерс сказала, что «золотом не рассчитаешься», она имела в виду не только товарные контракты.

Она описала всю финансовую систему, в которой ничем не рассчитаешься, потому что не осталось ничего реального.

Глобальные последствия: эксплуатация остального мира

Благодаря роли доллара как мировой резервной валюты, США находятся в центре мировой коммерческой, банковской и инвестиционной сети. Миру нужны доллары для международной торговли. В более широком смысле доминирование доллара вынудило другие страны следовать за лидером.

Это означало превращение природных ресурсов в финансовые активы. Затем эти активы превратили в контракты, контракты — в производные финансовые инструменты, а производные финансовые инструменты — в спекулятивные долговые инструменты, такие как облигации, обеспеченные долговыми обязательствами. Эта финансиализация не была свободным выбором — это цена за присоединение к глобальной системе.

И эта система была создана не для того, чтобы все получали равную выгоду. Она была создана для извлечения прибыли. США выступают и в качестве дилера, и в качестве судьи. И в этой игре казино всегда выигрывает.

Если ваше состояние полностью зависит от долларовой системы, оно вам не принадлежит – оно подлежит одобрению. Случаи России, Ирана и Венесуэлы показали, как легко этого одобрения могут лишить. Резервы заморожены. Целым странам закрыт доступ на мировые рынки.

Такого рода финансовая война возможна только потому, что активы в долларовой системе на самом деле не являются собственностью — это обещания. И единственное, что проще, чем дать обещание, — это его нарушить.

Странам БРИКС надоело играть в эту игру. Они устали от долговых расписок, искусственного благосостояния, вынужденной зависимости и обмена своих ресурсов на чужие обещания. Они отказываются в этом участвовать.

Они хотят чего-то другого.

Они хотят определенности и урегулирования. В этом и заключается суть перезагрузки в Рио-де-Жанейро.

Перезагрузка в Рио-де-Жанейро: перестройка мировой финансовой системы

Перезагрузка в Рио–де-Жанейро — это не объявление БРИКС о новой валюте, ведь миру не нужны новые обещания заплатить. Они не стремятся попасть в заголовки. Вместо этого они делают нечто гораздо более методичное – и гораздо более опасное для доминирования доллара.

Они перестраивают мировую финансовую систему с нуля.

Депозитарии, платежные системы, клиринговые центры – невидимые, но жизненно важные элементы, которые делают возможной международную торговлю. Цель в системе, где торговля осуществляется свободно, независимо от санкций. Для нее не требуются доллары или разрешение SWIFT.

Когда цифры не совпадают – когда одна страна должна другой за нефть, продовольствие или удобрения, – они рассчитываются не в рупиях, рублях или биткойнах. Они рассчитываются золотом. Не сразу. Но в конечном итоге так.

Почему золото? Потому что это единственное, в чем все могут прийти к согласию, когда не совсем доверяют друг другу. Помните, страны могут играть в игры со стоимостью своей валюты (Китай печально известен этим). И БРИКС — это не естественный союз! Настоящий металл. Задержки в поставке физического металла лучше, чем тысяча обещаний, которые так и не выполнят.

Это не инновации ради инноваций. Это устойчивость, как она есть. И это подводит к единственному активу, который по-прежнему говорит правду.

Физическое золото — последний честный актив

Золото — это не обещание. Оно просто есть.

В отличие от бумажных валют или сложных финансовых инструментов, золото не опирается на доверие. Тут не нужны ни контракты, ни соглашения с контрагентом. Вам даже не нужна функционирующая цифровая инфраструктура для осуществления операций с золотом. Золото не имеет потолка госдолга, срока годности и (что самое важное) политической принадлежности.

Это единственный финансовый актив, который просто завершает сделку. Без запуска нового витка обещаний. Именно это имеет в виду основатель Bridgewater Рэй Далио, когда говорит, что золото — это единственный финансовый актив, который не является чьим-либо обязательством.

Вот почему центральные банки в течение последних трех лет скупают физическое золото рекордными темпами. Дело не в доходности, а в устойчивости.

В мире, тонущем в бумажных обещаниях, золото — единственный реальный выход.

Это справедливо как для стран БРИКС, так и для нас с вами.

Обещания ничего не стоят

Надеюсь, вы уже поняли, что фраза «Золотом не рассчитаться» является одновременно предупреждением и обвинением.

Поймите меня правильно. Я не болею за БРИКС. США неидеально справляется с управление мировой экономики, но Китай, Россия и Индия вряд ли бы справились лучше.

Однако я действительно понимаю их разочарование. Перезагрузка в Рио-де-Жанейро — это вполне понятный ответ на глобальную экономику, построенную на бумажных деньгах и обещаниях, где правила могут меняться со дня на день.

Вы наверняка задумывались, почему все, от бензина до продуктов, от жилья до медицинского обслуживания, становится дороже? Потому что эти ресурсы по определению ограничены. А обещания — ресурс неограниченный. Неважно, сколько обещаний дает Федеральная резервная система или федеральное правительство – это не увеличит поставки продовольствия или топлива, не приведет к строительству домов или больниц.

Страны БРИКС осознали это, и я думаю, нам пора взять пример: если правительства отказываются заниматься реальным благосостоянием, частные лица должны взять дело в свои руки.

Обменяйте некоторые из этих обещаний на честные деньги. Настоящую, непреходящую ценность, которая не снижается и не исчезает из-за обещаний бюрократов. Диверсифицируйте свои сбережения с помощью настоящего, физического золота.