Золотодобытчики или NVIDIA — выбор за вами

Возможно, это кажется очевидным. Я предпочитаю покупать сильные и продавать слабые, поэтому я знаю, что купил бы акции B в любой день.

Оставив заголовки в стороне, краткосрочная просадка акций A сразу ставит их в невыгодное положение. Плюс, мне трудно упустить новые исторические максимумы.

Но как только мы приоткроем завесу тайны над нашими загадочными акциями, выбор будет далеко не очевидным.

Если вы еще не догадались, акции A — это Nvidia (NVDA), любимица рынка, которая потеряла свой блеск.

Все глаза были прикованы к NVDA больше года, и она стала еще большим центром внимания (если это возможно) после фиаско DeepSeek.

Чтобы внести ясность, я не настроен по-медвежьи по отношению к Nvidia. Я думаю, что это та же замечательная компания, что и три недели назад.

Я просто ищу возможности, которые могли бы обеспечить силу и стабильность, поскольку неопределенность распространяется по всему рынку.

Говоря об акции B, я подразумеваю золотодобытчика Alamos Gold (AGI).

Я знаю, что у всех нас есть своя доля историй, связанных с акциями золотодобывающих компаний. Но прежде чем вы начнете бросать гнилые помидоры, пожалуйста, выслушайте меня.

Золото достигает рекордных высот. И если текущий рост блестящего желтого металла соответствует прошлым вековым бычьим рынкам, то у этого ралли еще длинный путь впереди!

Бычий забег только начался

Посмотрите на динамику золота с середины 1970-х годов.

Обратите внимание на взрывные ралли, за которыми следовали длительные рынки без тренда.

После взлета примерно на 750% в 70-е годы золото не двигалось с места в течение всей моей юности и до ранней взрослой жизни (почти 25 лет).

Конечно, все изменилось в 2000-х годах, когда золото подскочило с $250 долларов до $2.000 долларов. Еще один всплеск безжизненной активности захлестнул рынки драгоценных металлов до прошлого года.

Сегодня золото достигает рекордных максимумов. Но оно выросло всего на 150% по сравнению с минимумом 2015 года по сравнению с ростом на 650%+ в предыдущие бычьи циклы.

Некоторые могут приписать вялый рост золота реальному активу для сбережения: биткойну.

Возможно. Но я рассматриваю биткойн и криптовалюту в целом как технологические акции. Я никогда не замечал устойчивого бегства в безопасность биткойна. Кроме того, криптовалюта имеет сильную тенденцию следовать тренду технологического сектора S&P 500.

Моя лучшая догадка о том, почему золото не достигло $5.000 долларов, находится где-то между «никто не обращает внимания» и «никто не хочет владеть желтым камнем». Оба варианта имеют под собой основание.

Однако рост цен на золото в конечном итоге привлечет больше внимания, создав положительную обратную связь, поскольку все больше инвесторов обратятся к золоту — в конечном итоге сделав золото снова великим.

Конечно, к тому времени будет слишком поздно.

Вы можете успеть на последний или два последних этапа ралли, но вы также столкнетесь с возросшей волатильностью. Заключительные стадии бычьего рынка сырьевых товаров печально известны своей жестокостью.

Сейчас самое время рассмотреть драгоценные металлы, особенно акции горнодобывающих компаний.

Отличная сделка

Во время бычьего ралли 2000-х годов Hecla Mining (HL) выросла на 2200%, в то время как Agnico Eagle Mines (AEM) взлетела до крутых 3300%.

Эти цифры могут показаться похожими на показатели ваших любимых технологических акций — и так и должно быть!

Акции горнодобывающих компаний становятся окончательной спекулятивной торговлей ростом во время бычьего рынка золота. И большинство горнодобывающих компаний торгуются значительно ниже прошлых циклических максимумов.

Вот график динамики золота и ETF Junior Gold Miners (GDXJ).

GDXJ еще не преодолел максимум 2020 года, не говоря уже о пике 2011 года. Сегодня он колеблется на $50–$130 долларов ниже своего исторического максимума, установленного во время последнего бычьего забега.

Представьте себе сокрушительные ралли в горнодобывающем секторе, если и когда GDXJ начнет догонять золото. Они будут выглядеть так же, как ралли Nvidia с минимумов 2022 года.

Несколько компаний уже движутся.

Iamgold (IAG) вырос на 600% за последние два года, и его ралли только ускорилось с момента прорыва золота в прошлом году.

Однако такие имена, как IAG, ломают шаблон. Более широкому горнодобывающему сектору многое надо наверстать.

Как играть на новых исторических максимумах золота

Вам не нужно гоняться за компаниями с рыночной капитализацией в $50 млн — или компаниями с рыночной капитализацией в $500 млн, если на то пошло. Множество солидных предприятий работают в металлургическом и горнодобывающем секторе. Alamos Gold, акции B, имеют рыночную капитализацию в $9 млрд долларов. Она также существует с 2003 года, что означает, что она пережила полный цикл. Мне это нравится! И, конечно, она демонстрирует исторические максимумы.

Вы также можете держать портфель в тонусе, торгуя одним из лидеров, например Agnico Eagles Mines (AEM).

На прошлой неделе она вырвалась из многолетней базы и достигла нового рекордного максимума. Кроме того, она добывает металлы и минералы с 1957 года и имеет рыночную капитализацию в $47,5 млрд долларов.

Если вы чувствуете себя счастливчиком и хотите рискнуть, вы найдете множество золотодобытчиков на выбор.

Я предпочитаю спать по ночам, поэтому склоняюсь к более крупным и устоявшимся компаниям. Но Wesdome Gold Mines (WDOFF) является исключением, поскольку она дразнит новыми двухлетними максимумами.

Может ли WDOFF показать рост, подобный NVDA? Это возможно, если золото продолжит расти.

В итоге: занять позицию по золоту сегодня — это занять позицию в краткосрочной силе. Это покупка актива, дорожающего до того, как появится толпа и испортит веселье.

Не поймите меня неправильно, мне нравится торговать акциями ИИ так же, как и всем остальным.

Я просто предпочитаю держать самые сильные активы, пока карусель рынка набирает обороты.