Нефть также выросла с начала конфликта: нефть марки WTI поднялась с $81 доллара за баррель в день нападений ХАМАСа до более чем $89 долларов к моменту написания, а нефть марки Brent выросла с $83 до $92 долларов.
Согласно ожиданиям Шона Ласка, содиректора отдела коммерческого хеджирования в Walsh Trading, в таких условиях цены на золото продолжат расти независимо от доходности облигаций, и нефть придаст желтому металлу дополнительный импульс.
После начала событий и нефть, и металлы подскочили, но нефть выросла сильнее.
Ласк упомянул, что ситуация на Ближнем Востоке начала усугубляться, и это только усилило опасения по поводу дальнейшей нестабильности в регионе. По словам эксперта, такие события толкают цены на золото вверх, и когда на первый план выходят внутренние проблемы и риски, не имеет значения, как меняется доходность облигаций.
Это крупный «черный лебедь» для рынка, не говоря уже о вновь возникшем вопросе о потолке госдолга в США; тем временем, у палаты представителей нет спикера.
По оценке Ласка, положение дел на фьючерсном рынке золота также говорит в пользу дальнейшего повышения цен.
Он добавил, что сезонные факторы еще не учтены в текущих условиях, и хотя такие события, как свадебный сезон, Дивали и День Святого Валентина, могут придать золоту краткосрочный импульс, они отошли на второй план по сравнению с макроэкономическими тенденциями и геополитическими событиями.
Картина в США тоже выглядит не так оптимистично. Ласк указал на последние отчеты по индексу потребительских цен и ИЦП за прошлую неделю, а также данные по розничным продажам: все они показали, что инфляция возвращается.
Учитывая мировые события и ситуацию в Вашингтоне, у S&P есть все возможности опуститься к отметке в 4.000, а у Dow — к 32.000 или 31. 000. Цены на бензин и энергоносители растут, кредитные карты исчерпали себя.
Потребительские сбережения почти истощены. Хотя дела на рынке труда обстоят довольно хорошо, повсеместно проходят забастовки, возглавляемые Профсоюзом работников автомобильной промышленности, и из-за этих забастовок заработная плата, вероятно, вырастет сильнее, чем следовало бы. Все это имеет инфляционные последствия.
Если эти факторы не станут идеальным штормом для драгоценных металлов и других активов безопасности, я не знаю, что тогда станет. На прошлой неделе золото выросло до $1.946 долларов, после чего рынок отступил, упал на $25 долларов, а затем достиг новых максимумов. Это положительная динамика. Я думаю, золото движется к отметке $2.100. Если провести линию через три месячных максимума со времен пандемии, $2.063, $2.078 и $2.085 долларов, линия пойдет выше, и именно туда, вероятно, направится драгметалл, если ничего не изменится.
Ласк сказал, что взаимосвязь нефти и золота также поддержит драгоценный металл.
Инфляционный «прилив» поднимет все лодки. Несмотря на то, что производство растет, сама отрасль сталкивается с ограничениями, вызванными пандемией. Цены должны были вырасти, потому что и спрос должен был увеличиться, это никого не удивляет, но насколько? Если Иран ввяжется в драку, и Израиль на них нападет, цена на нефть может взлететь до $120-$130 долларов. Поступят ли они так? Вряд ли.
Если на фоне этого коррекция на фондовом рынке продолжится, нефти придется нелегко, несмотря на геополитические опасения.
Если начнется сильная распродажа акций, переменные изменятся. Я думаю, что металлы, вероятно, покажут лучшие результаты, потому что потеряют меньше.
По мнению Ласка, золото готово преуспеть на краткосрочной волне роста цен на нефть наряду со спросом на активы-убежища. Золото и нефть и раньше росли вместе, но если нефть рухнет, отметил эксперт, причиной станет не снижение инфляции, а замедление экономической активности.