Золото выглядит уставшим, но инвесторы все еще видят ценность в безопасном активе

Драгоценный металл завершил неделю со значительным убытком, поскольку инвесторы быстро ликвидировали некоторые из своих бычьих ставок, когда цены не смогли удержаться на трехмесячном максимуме выше $3.400 долларов.

В последний раз спотовое золото торговалось по $3.364,70 долларов, снизившись почти на 2% за неделю. Между тем, серебро относительно превосходит золото, даже несмотря на то, что цены завершили неделю ниже $36 долларов. На момент написания статьи спотовое серебро торговалось по $35,99 долларов, снизившись на 0,68% с прошлой пятницы.

Однако в пятницу золото нашло некоторую поддержку, поднявшись почти на 1% от своих минимумов в начале сессии, поскольку конфликт Израиля с Ираном подстегнул спрос на активы-убежища. Аналитики отмечают, что на фоне хаоса и неопределенности на Ближнем Востоке инвесторы обращаются к золоту в качестве инструмента хеджирования.

Да, золото — это переполненная торговля, но если вы не знаете, что произойдет, имеет смысл держать актив, выигрывающий от нестабильной геополитической ситуации. Золото — это простой способ сбалансировать риски в вашем портфеле. Я думаю, имеет смысл держать немного золота, это поможет инвесторам спать немного лучше.

Филип Штрайбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures

Хотя у золота и серебра все еще есть возможности для снижения, Штрайбл сказал, что геополитическая неопределенность может ограничить падение драгоценных металлов.

Аналитики и экономисты отмечают, что до сих пор конфликт оставался в пределах региона. Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что даст Ирану две недели на заключение сделки относительно развития ядерного сектора страны. Однако аналитики предупреждают, что напряженность остается высокой и что любое развитие событий, угрожающее глобальной цепочке поставок нефти, негативно скажется на мировой экономике.

Кристофер Веккио, глава отдела фьючерсов и форекс в Tastylive.com, сказал, что золото остается в долгосрочном восходящем тренде, восстановив себя в качестве ключевого денежного актива на мировом рынке. Однако он добавил, что спекулятивное позиционирование предполагает некоторые краткосрочные проблемы для металла.

Трудно понять, как золото может выдержать прорыв выше $3.400 долларов, когда все и так настроены оптимистично по отношению к металлу. Сейчас все идет к этому, и золото все еще не может достичь новых максимумов. Это должно беспокоить трейдеров. Мы ясно видим, что многие люди имеют длинную позицию по золоту, а многие очень, очень короткие по доллару. Это создает встречный ветер для золота в данный момент.

Несмотря на краткосрочный негативный прогноз, Веккио сказал, что он сохраняет оптимистичный настрой по золоту и рассматривает любое падение как возможность для покупки.

Меня не удивит, если я увижу некоторую слабость металлов до конца месяца, поскольку люди перебалансируют портфель и фиксируют прибыль. Это не обязательно указывает на то, где будет золото через три месяца. Если золото продолжит удерживаться выше $3.310 долларов, то мы все еще в хорошем положении. Если оно упадет ниже этого значения, я пересмотрю свою позицию ближе к $3.260 долларов.

Фавад Разакзада, аналитик рынка в City Index и FOREX.com, сказал, что, хотя слабость постепенно нарастает на рынке золота, сейчас, возможно, не время для коротких продаж металла.

Объявить об окончании бычьего тренда, пока Иран и Израиль вцепились друг другу в глотки, было бы смелым решением. Тренд по-прежнему бычий, и ключевые уровни поддержки сохраняются. Таким образом, еще слишком рано объявлять об окончании бычьего тренда золота, особенно перед выходными, когда напряженность на Ближнем Востоке может снова обостриться.

В текущих условиях Разакзада сказал, что первый уровень поддержки составляет около $3.350 долларов.

Ниже $3.350 долларов следующая цель снижения — $3.300 долларов, что соответствует предыдущим минимумам. Ниже этого уровня в фокусе бычья линия тренда, которая существует с начала года. С точки зрения сопротивления, $3.400 долларов остаются ключевым уровнем, за которым стоит следить при росте.

За пределами краткосрочной геополитической неопределенности аналитики сохраняют оптимистичный настрой по отношению к золоту, поскольку денежно-кредитная политика США продолжает оказывать критически важную поддержку. Федеральная резервная система сохранила нейтральную позицию на этой неделе, оставив процентные ставки без изменений в среду. Однако многие аналитики считают, что это лишь вопрос времени, когда центральный банк будет вынужден снизить ставки.

На цену золота решение ФРС практически не повлияло. Однако в принципе перспектива более низких процентных ставок в США остается поддерживающим фактором для золота, даже если это вряд ли приведет к новому резкому росту цен.

Ту Лан Нгуен, глава отдела валютных и товарных исследований Commerzbank

С возобновлением внимания к денежно-кредитной политике США рынки будут внимательно следить за двухдневным полугодовым выступлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на Капитолийском холме.

Пауэлл продолжает сталкиваться с серьезной критикой со стороны президента Дональда Трампа, поскольку центральный банк неохотно снижает процентные ставки на фоне сохраняющихся инфляционных рисков.