Золото — важнейший актив в условиях роста волатильности и сокращения резервов

Золото долгое время служило инвесторам инструментом для повышения эффективности портфелей и защиты от волатильности.

На конференции Vancouver Resource Investment Conference генеральный директор Джей Мартин встретился с отраслевыми экспертами Фрэнком Джустрой, Грантом Уильямсом, Аластером Стиллом и Дэвидом Гарофало, чтобы изучить тенденции, влияющие в настоящее время на отрасль.

Группа продемонстрировала, что рынок переживает переломный этап, когда меняющиеся настроения инвесторов, геополитическая напряженность и надвигающаяся финансовая нестабильность могут создать идеальный шторм.

Восточные и западные взгляды на золото

Мартин начал дискуссию с обзора ситуации на рынке золота за последние несколько лет. Вспоминая 2019 и 2020 годы, он отметил, что приток западных инвесторов помог поднять цены на металл до феноменальных уровней.

Однако, поскольку последствия пандемии COVID-19 привели к росту инфляции и процентных ставок, эти инвесторы стали продавцами, и золото начало падать. Воспользовавшись снижением цен, центральные банки вышли на рынок и не только стабилизировали цены, но и заставили их взлететь до рекордно высоких значений. К середине 2024 года цена на золото была на 70% выше минимума 2022 года.

Фрэнк Джустра, генеральный директор Fiore Group, в целом согласился с кратким описанием динамики драгметалла, но добавил, что дело не только в центробанках, хотя, по его мнению, они продолжат проявлять интерес к золоту.

Большинство людей не понимают, что дело не в том, что цена на золото растет, а в том, что бумажные валюты падают по отношению к нему по целому ряду причин.

Джустра рассматривает фискальное положение США как фактор, способствующий росту цен на золото, и предполагает, что ситуацию не только невозможно исправить — страна на грани кризиса.

В какой-то момент наступит кризис доллара США. Это произойдет еще при нашей жизни, вероятно, раньше, чем позже, и тогда цены на золото взлетят.

Грант Уильямс развил мысль Джустры, подчеркнув принципиальную разницу между востоком и западом.

На востоке люди покупают золото не для того, чтобы продавать его, когда цена вырастет. Они покупают золото, чтобы владеть им, а когда все-таки продают, то для того, чтобы собрать деньги на что-то важное.

Уильямс также предположил, что запад находится в конце цикла. По его мнению, инвесторы пытаются максимизировать свою прибыль любым возможным способом, а система коррумпирована.

Этому скоро придет конец. Мы находимся в середине этого процесса, и в конце, когда циклы завершатся, единственное, во что вы захотите вложиться, будет золотом. Мы приближаемся к этапу, когда владеть золотом уже не просто разумная идея — это становится необходимостью. И я думаю, что цена начнет отражать эту необходимость в ближайшие 12-18 месяцев.