Золото упало ниже $1.900: время покупать?

Опасения по поводу спроса со стороны Китая, на долю которого приходится 30% мирового потребления золотых украшений, оказали давление на цены драгоценных металлов.

Все основные рынки отреагировали крайним неприятием риска и бегством к ликвидности, при этом доллар (DXY) и казначейские облигации США были одними из немногих активов, которые выросли в цене.

На четырехчасовом графике цена на золото нашла поддержку в районе $1.892 долларов на фоне попыток инвесторов купить на падении. Сейчас цены примерно на 5% ниже относительного максимума около $2.000 долларов за унцию, зафиксированного 18 апреля. Впервые с 16 марта 14-дневный индекс относительной силы (RSI) вошел в зону перепроданности.

Цена на золото: чего ждать дальше?

Движение в понедельник является типичным для реакции рынка на негативные новости об экономическом росте. В следующие дни рынок попытается оценить последствия карантина в Китае, и нельзя исключать переосмысления прогнозов Федеральной резервной системы относительно повышения ставок.

Важно помнить, что недавнее снижение цены на золото имеет серьезную основную причину, а именно рост доходности казначейских облигаций США и доллара (DXY), которые поддерживаются устойчивым ростом рыночных ожиданий относительно повышения процентных ставок ФРС.

Забегая вперед, если рынок переключит свое внимание на экономические проблемы, а ФРС признает риски экономического спада, рыночные ожидания в отношении повышения ставок, вероятно, немного ухудшатся, равно как и доходность казначейских облигаций, что поможет золоту подняться. Сейчас инвесторы рассчитывают на повышение на 260 базисных пунктов к декабрю 2022 года (или чуть более десяти повышений на 25 базисных пунктов), но рынок может начать сомневаться в том, уместно ли такое резкое повышение процентных ставок перед лицом замедления темпов экономического роста.

Следующее сопротивление для золота в настоящее время находится около $1.915 долларов, уровень, который выступал важной поддержкой в ​​последние недели и совпадает с линией бычьего тренда, начавшейся примерно в конце января 2022 года. Если посмотреть на график ниже, основная поддержка находится на уровне $1.878 долларов, который был затронут в чрезвычайно волатильный день 24 февраля, когда Россия начала военную спецоперацию.

Учитывая текущие условия и будущие возможности, сейчас самое время для инвесторов купить золото.