Золото становится самым востребованным резервным активом?

Кривая долга Америки становится вертикальной

Высокий государственный долг может показаться постоянной частью экономики, но долговой кризис в США на самом деле является уникальной особенностью последних 50 лет. За первые 205 лет Соединенные Штаты накопили всего $1 триллион долларов долга. Это означает, что 90% долга страны было добавлено только с 1980 года.

Еще более тревожно то, что долг США удвоился с примерно $17 триллионов долларов в 2013 году до более чем $34 триллионов долларов к 2024 году. Сейчас темпы ускоряются. Потребовалось всего 210 дней, чтобы долг вырос с $36 триллионов долларов до $37 триллионов долларов, рубеж, который он преодолел на этой неделе. При таких темпах правительство добавляет $1 триллион долларов долга менее чем за год.

Конгресс голосует за добавление триллионов к государственному долгу

Поскольку государственный долг пересекает еще один важный порог, можно ожидать серьезной переоценки фискального пути страны. Вместо этого Конгресс, похоже, готов еще больше увеличить его. Так называемый «Один большой красивый законопроект» (OBBBA) грозит добавить триллионы к и без того ошеломляющему долгу, бросая политическое и фискальное пятно на Республиканскую партию, которая позиционирует себя как партию фискального консерватизма.

В Вашингтоне все как обычно. Они говорят о снижении налогов и сокращении расходов. Но реальность такова, что они тратят все больше и больше.

Джон Кароу, советник по драгоценным металлам

Несмотря на первоначальное сопротивление бюджетных ястребов, версия законопроекта Сената обойдется в $4 триллиона долларов, согласно Комитету по ответственному федеральному бюджету (CRFB), что примерно на $1 триллион долларов больше, чем предыдущая версия Палаты представителей. Хотя оценки немного различаются, независимые финансовые аналитики по всему политическому спектру сходятся во мнении: долгосрочная стоимость законопроекта составит несколько триллионов долларов.

Илон Маск дает отпор

С тех пор, как Илон Маск ушел с поста главы DOGE, федерального агентства по сокращению расходов, он стал резким критиком дорогостоящего налогового законопроекта Республиканской партии. Его открытое несогласие спровоцировало публичный конфликт с бывшим президентом Трампом, который пригрозил отозвать федеральные контракты у компаний Маска и даже выдвинул идею депортации миллиардера, родившегося в Южной Африке.

Илон Маск выступил с резкой критикой нового законопроекта, одобренного Сенатом. По его мнению, данный документ представляет собой крайне опрометчивое решение, которое лишь усугубит и без того критическую ситуацию с государственным долгом.

Предприниматель подчеркнул катастрофичность последствий принятого закона для американской экономики. По его словам, документ способен привести к массовой потере рабочих мест и нанести существенный урон стратегическим интересам США.

Маск охарактеризовал законопроект как абсолютно неразумный и деструктивный. Особое возмущение бизнесмена вызвало то, что документ предусматривает поддержку устаревших отраслей экономики при одновременном препятствии развитию перспективных секторов. Такая политика, по его мнению, создает дисбаланс в экономическом развитии страны.

Критики пытались отмахнуться от опасений Маска, сочтя их личной выгодой, указывая на потенциальную потерю дохода. Но математика не подтверждает это утверждение. Наряду с такими фигурами, как сенаторы Рэнд Пол и Джон Тьюн, Маск позиционирует себя как настоящего ястреба дефицита, одного из немногих громких голосов, предупреждающих об опасности очередного многотриллионного бума трат.

В четверг, 3 июля, Палата представителей приняла этот масштабный законопроект о налогах и расходах. Теперь он отправляется на подпись президенту Трампу.

Центральные банки активно скупают золото

В то время как экономика США балансирует на грани фискального обрыва, а Конгресс готов толкнуть ее в спину с помощью очередного масштабного законопроекта о расходах, мировой финансовый порядок претерпевает тихие, но существенные изменения. Согласно ежегодному опросу центральных банков, 95% официальных управляющих резервами планируют увеличить свои золотые запасы в течение следующих 12 месяцев.

Центральные банки больше не чувствуют себя комфортно в мире. Все, что они делают, это генерируют все больше покупок золота, и не думаю, что тенденция замедлится.

Джон Кароу, консультант по драгоценным металлам

Этот ожидаемый всплеск спроса следует за тремя годами подряд, когда центральные банки закупали более 1000 метрических тонн золота, что более чем вдвое превышает средний годовой уровень покупок за предыдущее десятилетие. В результате золото теперь обогнало евро и стало вторым по величине резервным активом в мире. Доллар США по-прежнему удерживает первое место, но его доля резко упала с 70% до 58% за последние 14 лет.

Светлое будущее золота

Поскольку государственный долг раздувается, а фискальная дисциплина ослабевает, неудивительно, что мировое доверие к доллару США подрывается. Центральные банки не ждут, пока Конгресс скорректирует курс. Правительства защищают свои интересы и богатство с помощью золота.