Золото стабильно на фоне понижения долгосрочного кредитного рейтинга США

В то время как долгосрочный прогноз по долгу страны был понижен, рейтинговое агентство заявило, что США были исключены из списка на пересмотр с возможностью понижения (Rating Watch Negative) и добавлены в список стабильного прогноза (Stable Outlook); Fitch также отметило, что страновой потолок был подтвержден на уровне «ААА».

В преддверии азиатской торговой сессии цена на золото демонстрировала некоторый скромный рост после вялого старта в первый торговый день августа. Декабрьские фьючерсы на золото в последний раз торговались на уровне $1.986,40 доллара, поднявшись за день на 0,34%.

Fitch также отметило многомесячное противостояние правительства США по поводу потолка долга, которое поставило страну на грань долгового кризиса, в качестве одной из причин понижения рейтинга.

Агентство Fitch заявило, что ожидает роста дефицита государственного бюджета США до 6,3% ВВП в 2023 году по сравнению с 3,7% в 2022 году. Ожидается, что дефицит вырастет на 6,6% и 6,9% ВВП в 2024 и 2025 годах соответственно.

Хотя на рынке золота не наблюдается особой реакции на понижение рейтинга, многие аналитики говорят, что инвесторам может потребоваться время, чтобы полностью осознать последствия этой новости.

Адам Баттон, главный валютный стратег в Forexlive.com, сказал, что в последний раз, когда кредитный рейтинг США был понижен, это вызвало ралли золота, которое привело к рекордным на тот момент максимумам выше $1.900 долларов.

Джон Лафордж, глава отдела стратегии в области реальных активов инвестиционного института Wells Fargo, также ожидает, что растущий долг США станет основным фактором увеличения цены на золото, который может поддерживать более высокие цены, по крайней мере, в течение следующих трех лет.

Экономисты Capital Economics заявили, что понижение рейтинга Fitch может оказать ограниченное влияние на рынок, поскольку это происходит в то время, когда экономика США остается достаточно устойчивой.

Немного странно понижать рейтинг США в то время, когда экономика, похоже, готова провернуть, казалось бы, невозможный трюк — вернуть инфляцию к целевому уровню, не спровоцировав рецессию. Следует признать, что, несмотря на то, что экономика работает выше потенциального уровня, а уровень безработицы ниже 4%, дефицит федерального бюджета остается на уровне, близком к 6% ВВП в текущем финансовом году.

Базирующаяся в Великобритании исследовательская фирма заявила, что цель Федеральной резервной системы снизить инфляцию до уровня в 2% остается самым важным фактором, стимулирующим экономику США.

Однако многое зависит от того, что произойдет с процентными ставками. Если инфляция продолжит снижаться, ФРС опустит ставки к следующему году, что снизит стоимость заимствований федерального правительства. Но если ФРС будет вынуждена поддерживать номинальную процентную ставку выше темпов роста номинального ВВП в течение длительного периода, то динамика долга может быстро стать неустойчивой.