Золото стабильно держится выше $3.300, но испытывает давление со стороны растущего доллара

Золото, вероятно, завершит неделю примерно на том же уровне, на котором и начало ее, сохраняя прочную поддержку выше $3.300 долларов за унцию. Цена на золото на момент написания статьи составляла $3.352,47 долларов, снизившись на 0,09% по сравнению с прошлой пятницей.

Однако риски снижения нарастают, поскольку доллар США завершил неделю вблизи самого высокого уровня за три недели.

Аарон Хилл, главный аналитик FP Markets, отметил, что доллар получил поддержку благодаря улучшению экономических данных и относительно высокой инфляции.

Поскольку ФРС сигнализирует об осторожности — на 2025 год прогнозируется всего два снижения ставки, — привлекательность золота как нерентабельного актива снижается, когда реальная доходность растет, как, например, недавний скачок до 2,14%.

Если доллар продолжит расти, особенно на фоне торговой политики Трампа, золото может столкнуться с резкой коррекцией и потенциально опуститься ниже $3.000 долларов.

Кристофер Веккьо, руководитель отдела фьючерсных стратегий и форекс-рынка Tastylive.com, отметил, что в последние пару месяцев длинные позиции по золоту и короткие позиции по доллару были очень активными. Это создает определенные краткосрочные риски, поскольку инвесторы фиксируют прибыль в золоте и закрывают короткие позиции по доллару.

Несмотря на отсутствие роста цен на золото, Веккьо заявил, что в ближайшей перспективе он видит лишь ограниченный потенциал для снижения.

Золото демонстрирует весьма впечатляющие результаты. Оно выдерживает период высокой доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США.

Хотя золото сохраняет нейтральную динамику по отношению к доллару, Веккьо отметил, что оно продолжает демонстрировать хорошие результаты по отношению к другим валютам, таким как евро, британский фунт, канадский доллар и австралийский доллар.

Неспособность золота к росту может быть обусловлена усилением доллара, а не признаком того, что само золото потеряло популярность.

По мнению Наима Аслама, занимающего пост директора по инвестициям в Zaye Capital Markets, американская валюта демонстрирует признаки укрепления. Это связано с тем, что Федеральная резервная система, вероятно, сохранит свою нейтральную позицию на протяжении летнего периода.

Аналитик подчеркивает, что если макроэкономические показатели не продемонстрируют значительного спада, у ФРС не будет достаточных оснований для снижения процентных ставок. Такая ситуация создает благоприятные условия для дальнейшего укрепления доллара, что может негативно сказаться на стоимости драгоценных металлов.

Хотя на этой неделе золото может столкнуться с некоторым понижательным давлением, Веккьо отметил, что значительного падения цен ожидать не приходится. Он уверен, что золото удержит поддержку на уровне $3.200 долларов.

Не понимаю, зачем в нынешних условиях трейдерам избавляться от золота, учитывая неприлично большой объем покупок центральных банков и всю сохраняющуюся геополитическую неопределенность.

Лукман Отунуга из FXTM обращает внимание на то, что котировки золота находятся в определенном ценовом диапазоне. Стоимость драгоценного металла колеблется между двумя ключевыми уровнями: поддержкой в $3.290 долларов и сопротивлением в $3.370 долларов за унцию.

Несмотря на ряд факторов, включая развитие торговой войны, настойчивые требования Дональда Трампа о снижении процентных ставок и публикацию сильных экономических данных из США, для существенного движения цен на золото необходим весомый катализатор.

Не ограничиваясь краткосрочными рисками, некоторые аналитики отмечают, что продолжающаяся вражда президента Дональда Трампа с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом может привести к волатильности на рынке, затмевая краткосрочные тенденции.

Я считаю, что сила доллара проистекает из военной мощи и финансовой устойчивости Америки, а последняя, в свою очередь, основана на силе ее институтов и нашем коллективном доверии к ним, которое, на мой взгляд, снижается.

Кто бы ни был назначен на смену Пауэллу, он будет находиться под пристальным вниманием, и возникнут вопросы о его независимости. Это налагает большую ответственность на начальном этапе его полномочий.

На мой взгляд, глобальный интерес к доллару как резервной валюте и казначейским облигациям (а также другим основным активам США) снижается и продолжит снижаться. Это должно по-прежнему благоприятствовать золоту и другим драгоценным металлам, а также цифровым активам, таким как биткойн.

Ричард Латерман, руководитель отдела портфельных решений ReSolve Asset Management

Особое внимание участников рынка на текущей неделе будет приковано к заседанию Европейского центрального банка, посвященном вопросам денежно-кредитной политики. По прогнозам экономистов, регулятор, скорее всего, примет решение оставить процентные ставки на текущем уровне.

Предварительные данные по производству также могут спровоцировать некоторую волатильность рынка.