Золото растет на фоне повсеместной девальвации валют

После выдающейся недели цена на золото в пятницу закрылась на новом рекордно высоком уровне в $2.735 долларов за унцию. Новый рекорд привел к тому, что отчеты, опубликованные всего за день или два до этого, уже устарели. Так происходит с января этого года.

Все верно: золото растет так быстро, что заголовки новостей за ним не успевают. (Даже эта статья уже отстает от событий). Драгоценный металл демонстрировал рост одиннадцать месяцев подряд.

Почему золото достигло еще одного рекордного показателя? Что ж, есть официальный нарратив и неофициальный. Основные средства массовой информации обычно указывают на эскалацию конфликта между Израилем и Ираном и, конечно же, беспокойство по поводу предстоящих выборов в США. Оба фактора подстегивают глобальную неопределенность, которая, как правило, побуждает инвесторов покупать золото.

Однако за кулисами цена на золото, похоже, в основном зависит от фундаментальных факторов. Это объясняет, почему основным средствам массовой информации так трудно найти хоть одну заслуживающую освещения причину для каждого нового рекордного показателя.

Понять истоки безудержного роста золота довольно легко, если принять во внимание, что мир наконец-то осознает последствия масштабного обесценивания валюты, которое ускорилось за последние четыре года.

Обесценивание валют встало во главе угла анализа JP Morgan. Они полностью признают, что потеря веры в валюты является причиной роста цен как на золото, так и на криптовалюты. Хотя стоит отметить, что в этом году золото фактически опередило криптовалюты. И это не совсем обычное явление.

JP Morgan, Morgan Stanley и Bank of America возобновили свои оптимистичные прогнозы по золоту; по оценке BoA, драгметалл относительно скоро доберется до $3.000 долларов. BoA говорит, что золото продолжит двигаться вверх под действием тех же сил, что подпитывали ралли до сих пор.

Если оставить в стороне конфликты на Украине и Ближнем Востоке, то главный фактор, стимулирующий рост цен на золото, станет очевидным. Во всем мире долг стремительно движется к уровням, невиданным ранее в истории человечества. Развитые страны (с США во главе) прибегают к нерациональному печатанию денег, что привело к снижению покупательной способности валют от доллара до иены.

По словам BoA, недавнее снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов означает, что реальная доходность (с учетом инфляции) составляет 0%, если не ниже. Кто захочет владеть валютой, когда она в явном минусе? Золото — единственное оставшееся убежище.

Какое место во всем этом занимает серебро? По мнению большинства аналитиков, оно все еще ждет своего часа. Я по-прежнему считаю, что $40-50 долларов — это реалистичный диапазон для серебра, если учитывать соотношение золота и серебра и дефицит запасов белого металла.

Несмотря на то, что цена на серебро выросла, в начале торговой сессии она оставалась ниже $34 долларов, а значит, триггер еще не появился. Учитывая, что цены на золото и серебро выросли примерно на 38% с начала года, мы ждем настоящего бума — во время бычьего рынка металлов серебро обычно превосходит золото в 2-3 раза.

Когда? Что ж, нам ничего не остается, кроме как строить предположения. Некоторые эксперты полагают, что розничные покупки еще не наверстали упущенное, и это станет движущей силой для подъема серебра.

В этом году золото уже побило 33 ценовых рекорда. А у нас впереди еще больше двух месяцев! Это невероятная статистика для актива, который временами называют скучным.

Лично я уверен, что в этом году золото достигнет отметки $2.850 долларов еще до Рождества.