Золото продолжает бить рекорды в иенах и юанях

Цены на золото в долларовом выражении стабилизировались в начале недели после повышения в конце лета на фоне предположений о том, что Федеральная резервная система подошла к концу своего цикла повышения ставок, тогда как Китай пытается стабилизировать экономику с помощью мер политического стимулирования. По словам аналитиков Citi Research:

Золото также является одним из способов, с помощью которого местные жители могут застраховаться от обесценивания юаня.

В этом году юань ослаб более чем на 5% по отношению к доллару США, включая падение на 1,6% в августе. Народный банк Китая сократил количество иностранной валюты, которую финансовые учреждения обязаны хранить в резервах.

Цены на золото на Шанхайской бирже за ночь выросли до 465 иен за грамм, что на 0,4% выше нового рекордного пика прошлой недели. Премия к лондонским котировкам также осталась исторически высокой. По мнению аналитиков Citi:

Похоже, политики намерены, по крайней мере, временно ограничить спрос на золото.

В Citi объяснили недавний скачок премий в Шанхае сокращением числа лицензий на импорт золота, выданных местным банкам Народным банком Китая, — такой шаг был впервые отмечен в июле, когда позиции юаня на валютных рынках ослабли.

Золото в японской иене также достигло нового исторического максимума вчера в начале торгов, поднявшись до 9.152 иен за грамм. За 2023 год иена упала более чем на 11% по отношению к доллару; в прошлом месяце снижение составило 2,3%. Как пишет Брюс Икемизу, главный директор Японской ассоциации рынка драгоценных металлов:

Повышение процентных ставок в США, естественно, является фактором роста курса доллара, что, в свою очередь, приводит к обесцениванию иены.

Икемизу указал, что золото демонстрирует высокие показатели, что нетипично, учитывая его зависимость от процентных ставок. Это отразилось в ценах на золото, деноминированных в иенах.

Как и акции, которые по-прежнему игнорируют неблагоприятные последствия роста реальных [процентных] ставок, золото, которое торгуется обратно пропорционально реальным ставкам и, следовательно, валюте США, остается крайне устойчивым.

Лиза Шалетт, Morgan Stanley Wealth Management

Индекс доллара упал на 0,2% в понедельник после двух последовательных дневных повышений.

В преддверии заседания ФРС, запланированного на 19-20 сентября, трейдеры оценивают вероятность того, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений в этом месяце, в 93%; неделей ранее вероятность составляла 78%.

Золото в американской валюте выросло на 0,1% до $1.944 долларов после роста на 1,3% на минувшей неделе. Драгметалл упал с месячного пика пятницы на уровне $1.952 после того, как за неоднозначными данными по рынку труда США последовали менее ужасные данные из производственного сектора.

Цены на драгметалл в фунтах стерлингов и евро в понедельник снизились на 0,2% до 1.538 и 1.798 соответственно.

Европейские акции тем временем выросли: индекс Stoxx 600 вырос на 0,5% к обеду понедельника, вторя оптимистичным настроениям в Азии, которые возглавили китайские акции после того, как китайский застройщик Country Garden получил одобрение от кредиторов на продление выплат по частным облигациям.

Ожидается, что Пекин ослабит ограничения на покупку жилья. Как пишут аналитики RBC Capital Markets, китайские газеты сообщили о резком росте числа сделок с недвижимостью в Пекине и Шанхае в минувшие выходные после снижения ставок по ипотечным кредитам и коэффициентов первоначального взноса.