Золото постепенно набирает популярность

Золото привлекает все больший интерес специалистов, но остается малоизвестным широкой публике. В результате в золото инвестируется лишь 1% мировых активов. Существует множество причин, по которым золото не пользуется большей популярностью.

Во-первых, золото больше не является средством обмена. Его историческая роль как валюты завершилась в 1971 году вместе с Бреттон-Вудскими соглашениями, ознаменовав конец золотого стандарта. Ни одно правительство не хочет, чтобы его граждане накапливали золото, поскольку это подорвет доверие к законному платежному средству.

Во-вторых, золото по своей природе неподконтрольно государству. Его можно приобрести у частных поставщиков и хранить по своему усмотрению. Однако правительство, которое по своей природе должно контролировать расходы своих граждан, испытывает разочарование от отсутствия контроля. В период кризисов государственных финансов, подобных тому, что мы переживаем сейчас, это становится еще более очевидным, учитывая, что любые инвестиции в государственный долг были бы значительно более прибыльными, чем в личные активы, такие как золото, которые правительство не может контролировать.

Именно поэтому в Соединенных Штатах Трамп пытается принять закон, известный как Genius, о стейблкоинах, который призван обеспечить каждый доллар, вложенный в эти криптовалюты, долговыми ценными бумагами США (золото, в свою очередь, сохраняет слишком большую историческую силу, чтобы его постигла та же участь).

Психологические предубеждения и низкий уровень финансовой грамотности также способствуют этому. Золото – это актив, который используется уже почти 5000 лет, охватывая века и цивилизации. Драгметалл служил средством обмена различными способами, оставаясь при этом основой любой денежной системы. Но сегодня мало кто осознает этот факт.

Подобно тому, как этноцентризм напоминает нам, что мы судим обо всем в соответствии с нашей собственной культурой, мы склонны забывать, что то, что существует сегодня, существовало не всегда и не будет существовать вечно. Мы забываем, что бумажные и цифровые деньги – лишь недавние исторические достижения и что они служат для поддержки инструмента, валюты, эталоном которой на протяжении тысячелетий служило золото.

Мы также забываем, цитируя Вольтера, что все «фиатные валюты всегда в конечном итоге возвращаются к своей внутренней стоимости — нулю», в то время как стоимость золота зависит от его фактического веса. Это объяснение не получило широкого распространения, поскольку финансовое образование и финансовая грамотность в большинстве стран остаются ограниченными.

Для тех, кто осознает историческое значение золота, его ценность иногда игнорируется по культурным или финансовым причинам. Существуют различия между континентами: в Европе золото не очень распространено, в то время как в Азии, главным образом по культурным причинам, оно является высоко ценимым активом.

Следует также отметить, что наблюдаемые нами сегодня тенденции, в частности, массовые покупки золота центральными банками так называемых «южных» (или восточных) стран, лишь отражают существующее геополитическое соотношение сил. В связи с тем, что центр мировой экономики перемещается из западных стран в страны БРИКС, на долю которых сейчас приходится 30% мирового ВВП (больше, чем на страны «Большой семерки»), страны многополярного альянса накапливают больше золота. Учитывая текущую ситуацию, вполне логично, что в этих странах золото сейчас популярнее, чем в западных.

Более того, золото часто ассоциируется с устаревшим образом. Многие предпочитают инвестировать в новые технологические активы или криптовалюты, которые, по их мнению, имеют ценность в будущем. Золото долгое время считалось варварским пережитком, если использовать слова Кейнса, по сравнению с новыми формами валют.

Для некоторых, в том числе многих экономистов, построение денежной системы вокруг золота было бы шагом назад, которому нет места в мире, где прогресс является самоцелью. Несмотря на эти явления, золото, тем не менее, переживает возрождение и возвращает себе значение, словно возвращение к реальности было необходимо. В эпоху многочисленных кризисов, которые мы сейчас переживаем, оно пользуется большим успехом как инвестиционный инструмент для частных лиц и как средство сбережения для центральных банков.

Наконец, золото иногда упускают из виду по финансовым причинам, поскольку оно по своей сути является нерентабельным активом. Однако такая точка зрения упускает из виду тот факт, что с начала века золото является самым доходным активом, демонстрируя среднегодовой прирост в 8%. И сегодня он постоянно достигает новых высот, что является лишь предвестником того, что может произойти в ближайшие годы, учитывая сохраняющуюся инфляцию, дедолларизацию мира, участившиеся кризисы и т. д. Кроме того, в отличие от других активов, оно не генерирует комиссий или регулярных сборов, что может объяснить отсутствие интереса со стороны банков. Наконец, в отличие от сберегательных счетов или акций, оно практически никогда не рассматривается как способ сбережения.

По разным причинам, будь то социальные, культурные, политические или финансовые, золото до сих пор не обсуждается среди широкой общественности. Однако эта тенденция может измениться. Основной спрос на золото сегодня исходит от учреждений и центральных банков, и их покупки повышают доверие инвесторов. Как следствие, этот интерес постепенно увеличивает популярность золота, в том числе в западных странах.

Низкие процентные ставки в последние годы и снижающаяся доходность сберегательных счетов в сочетании с сохраняющейся инфляцией также вызвали интерес к другим активам. Будучи активом-убежищем с очень высоким ростом, золото, по-видимому, находится в авангарде. Хотя эта тенденция замедлилась из-за недавнего повышения процентных ставок и пузыря на американских технологических акциях, популярность золота растет в долгосрочной перспективе, поскольку оно остается вневременным активом.