Золото пользуется спросом: цена будет чувствительна к данным о праздничных покупках

В интервью Kitco News Кэти Лин, директор компании Proptraderedge.com, сказала, что золото в последние недели держалось довольно устойчиво в районе минимума $4.000 долларов. Однако она добавила, что динамика явно замедлилась, и драгоценный металл может быть чувствителен к экономическим данным, которые окажутся лучше, чем ожидалось.

Лин добавила, что в течение следующих трех месяцев, по ее мнению, цены на золото могут снизиться и, возможно, протестировать поддержку в районе $3.500 долларов за унцию.

В период от нуля до трех месяцев лучший способ охарактеризовать золото — это оживленная торговля. Если у спекулянтов будет повод уйти с рынка, то мы можем увидеть глубокую коррекцию.

Лин сказал, что самым веским поводом для того, чтобы ликвидировать свои запасы золота, которые есть у трейдеров-спекулянтов, может быть Федеральная резервная система.

Она отметила, что рост цен на золото начал замедляться, поскольку ожидания по процентным ставкам начали меняться. После снижения процентных ставок в начале этого месяца председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что сокращение ставки в декабре еще не гарантировано.

В настоящее время инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность ослабления ставок на рынках в следующем месяце составляет 79%; однако многие экономисты считают, что декабрьское снижение ставки сейчас равнозначно 50/50.

В условиях такой неопределенности и растущего пессимизма, Лин сказал, что любые позитивные экономические данные могут еще больше усилить паузу со стороны Федеральной резервной системы, что поддержит новый импульс доллара США.

Индекс доллара превысил отметку в 200 пунктов (простая скользящая средняя), практически впервые с февраля. Это довольно важный технический шаг, и если мы увидим новый скачок курса доллара, это может в конечном итоге негативно сказаться на золоте.

Лин сказала, что она будет уделять пристальное внимание данным по инфляции.

Инфляция была довольно неустойчивой, и я думаю, что уровень инфляции, который мы увидим, может в конечном итоге удивить многих людей. Если это произойдет, то вероятность того, что ФРС действительно прекратит снижать процентные ставки, представляет серьезный риск.

Она добавила, что также будет уделять пристальное внимание предварительным данным о праздничных покупках. Пятница — самый крупный день покупок в году, и она станет важным показателем состояния здоровья потребителей.

Золото получило поддержку из-за большого количества негативных новостей, и я просто не думаю, что инвесторы готовы к каким-либо позитивным новостям. Если праздничные покупки действительно будут хороши, это укрепит мнение о том, что экономика США ухудшается не так быстро, как все думают.

Данные Национальной федерации розничной торговли показывают, что более 187 миллионов человек, как ожидается, совершат покупки в течение длинных выходных в День благодарения, по сравнению со 183 миллионами в прошлом году. В то же время NRF ожидает, что в этот праздничный сезон потребители потратят триллион долларов, что на 3,7-4,2% больше, чем в 2024 году.

Потребители тратят в среднем $890 долларов на подарки и другие сезонные товары, такие как украшения, открытки, продукты питания и конфеты.

Однако, согласно опросу Deloitte, опубликованному в понедельник, потребители планируют потратить в среднем $622 доллара в период с 27 ноября по 1 декабря, что на 4% меньше, чем в прошлом году.

Хотя золото будет чувствительно к позитивным экономическим данным, Лин сказала, что существует и другой риск, который следует учитывать. Она объяснила, что, поскольку инвестиционный спрос вырос, многие инвесторы не сталкивались с серьезным медвежьим рынком.

Чего я опасаюсь, так это того, что инвесторы не видели медвежьего рынка золота, и когда мы увидим коррекцию, мы увидим массовую ликвидацию и нестабильность. Когда мы наблюдаем коррекцию цен на золото, она всегда оказывается глубже и быстрее, чем вы ожидаете.

Хотя Лин настроена на понижение цен на золото в краткосрочной перспективе, она сказала, что долгосрочный бычий потенциал драгоценного металла остается устойчивым. Даже если Федеральная резервная система приостановит свой текущий цикл смягчения, Лин сказал, что она не в состоянии повышать процентные ставки в ближайшее время.

Она добавила, что 15%-ная коррекция цен на золото, вероятно, привлечет значительный интерес к покупке со стороны инвесторов и центральных банков, которые продолжают диверсифицировать свои официальные активы, отказываясь от доллара.

Даже если цены на золото упадут до $3300 долларов, что, вероятно, будет равносильно падению золота на 17-18%, это не приведет к преодолению каких-либо серьезных уровней поддержки с начала года.