Золото подтвердило статус средства хеджирования, преодолев отметку $2000 долларов
Объявление о запланированном сокращении добычи ОПЕК и другими странами вызвало шестипроцентный скачок цен на нефть до $80 долларов за баррель, что при прочих равных условиях может вновь укрепить опасения по поводу инфляции, ожидания, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше, и риски замедления экономического роста.
Это не спугнуло золото, которое в последний раз превысило значение $2.000 долларов в августе 2020 года, когда рынки были охвачены опасениями по поводу пандемии Covid-19. Золото вновь подтвердило свой статус средства защиты от неопределенности в экономике и на финансовых рынках.
На графике ниже видно, что сейчас цена золота положительно коррелирует с VIX, индексом страха Уолл-стрит.
Последние две недели золото, по сути, торгуется в диапазоне, но оно нашло поддержку выше $1.960 долларов и формирует треугольник. Часто, когда одна из линий тренда, которые служат границами этой модели, пробита, а цена приближается к вершине (целью в начале апреля была отметка $1.992 доллара), цена затем продвигается на величину, эквивалентную ширине основания треугольника — в данном случае на целых $74 (в любом направлении!). Выше отметки $2.000 находится неизведанная территория.
Поддержку золоту оказали и другие фундаментальные факторы. Запасы биржевых фондов увеличились на 35 т золота (1,2% от общего объема), что привело к чистому притоку в размере $2,27 млрд долларов за десять дней после краха SVB и Credit Suisse; на прошлой неделе чистый приток составил еще 9 т.
Согласно отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за прошлую неделю, объем длинных позиций увеличился на 17 т, при этом объем коротких позиций сократился на 39 т до 98 т, что является самым низким показателем с июня 2020 года. Чистая длинная позиция составила 308 т, тогда как средний показатель за двенадцать месяцев равен 111 т. Это делает рынок уязвимым для ликвидации длинных позиций при любых плохих новостях или изменении настроений.
В марте также наблюдался всплеск покупок золотых монет Американский Орел в США, что, вероятно, напрямую связано с проблемами в банковском секторе. За весь месяц продажи Американских Орлов составили 6,7 т на $423 млн долларов (без учета премий), что выше среднемесячного значения за последние четыре года в $100 млн долларов и выше объема января, который демонстрирует сильные продажи на основе сезонности.
Читайте также
-
Спрос на физическое золото достиг важного рубежа
Центральные банки перестраивают рынки золота, но это лишь одна из движущих сил, влияющих на цену драгметалла прямо сейчас. Не все они толкают золото в одном направлении. Центральные банки оказывают структурную поддержку посредством целенаправленных закупок. Сам спрос претерпевает существенные изменения: впервые за всю историю наблюдений физические инвестиции опережают ювелирный спрос. Тем временем центральный банк Китая резко снизил уровень ликвидности, что создает краткосрочные трудности для металла. В основе всего этого лежит один и тот же механизм: новая формирующаяся глобальная финансовая система теперь поощряет тех, кто владеет физическим металлом за пределами бумажных рынков. Вот что нужно знать.
08.06.2026 -
Спрос на золото в этом году снизится, несмотря на увеличение предложения
В 2026 году мировое предложение золота продемонстрирует умеренный рост как в добыче, так и в переработке, несмотря на прогнозируемое снижение спроса на золото, поскольку двузначные потери в ювелирном деле и покупках центральных банков будут компенсированы возросшим интересом инвесторов к слиткам и монетам, которые впервые заменят ювелирные изделия в качестве крупнейшего компонента спроса. При этом, согласно последнему анализу и прогнозам Metals Focus, прогнозируется, что среднегодовая цена на золото вырастет на 43% до нового рекордного максимума в $4.920 долларов.
08.06.2026 -
Золото пробило ключевой уровень поддержки, но аналитики видят возможность для покупки
Инфляционные опасения по нескольким направлениям негативно сказались на рынке золота, цены опустились ниже критического долгосрочного уровня поддержки. Хотя аналитики говорят, что и золото, и серебро имеют потенциал для дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе, пока сложно представить какие-либо долгосрочные медвежьи сценарии для этих драгоценных металлов.
08.06.2026 -
Что ждет золото после пробоя 200-дневной скользящей средней?
Инвесторы в золото и серебро не в восторге от прошедших выходных. Рынок драгоценных металлов столкнулся с волной давления со стороны продавцов, поскольку цены пробили уровень 200-дневной скользящей средней — критически важный уровень поддержки, за которым аналитики внимательно следят.
08.06.2026 -
Французское золото: масштабное исследование сокровища весом 4000 тонн
Французская компания EY (ранее Ernst & Young) провела исследование для Профессионального комитета по экономическому развитию в часовом, ювелирном и столовом производстве, а также для Французского союза ювелиров, золотых дел мастеров, драгоценных камней и жемчуга (UFBJOP). Оно представлено его профессиональным комитетом Francéclat. Исследование посвящено частному владению золотом жителей Франции.
05.06.2026