Золото подскочило на 2,3% за неделю, следующая цель — 2.700 долларов

Мэтт Мена, стратег из 21Shares, объяснил это следующим образом:

Показатели [инфляции расходов на личное потребление] сегодня оказались ниже, чем ожидалось, что укрепило «голубиные» настроения, вызванные сокращением процентной ставки на прошлой неделе, и вселили оптимизм относительно быстрого снижения инфляционного давления. Такой фон поддержал [биткойн], поскольку инвесторы потянулись к рисковым активам, ожидая дальнейшего смягчения политики от ФРС.

Позвольте мне объяснить, что это означает:

• Ранее в этом месяце Федеральная резервная система снизила процентные ставки на полпроцента (50 базисных пунктов)
• Один из показателей инфляции Бюро экономического анализа утверждает, что цены выросли всего на 2,2% за последние 12 месяцев
• Из-за этого инвесторы ожидают дальнейшего снижения процентных ставок со стороны ФРС
• Низкие процентные ставки стимулируют инфляцию
• Также низкие процентные ставки предполагают снижение доходности наличных, сберегательных счетов, кредитных дефолтных свопов, долговых обязательств и т.д.
• Предвидя, что наличные деньги быстро превратятся в мусор, инвесторы вкладывают деньги в биткойн

Федеральная резервная система может снизить процентные ставки на 100 базисных пунктов или целый процент всего за три месяца. Для сравнения, это произойдет в два раза быстрее, чем неохотное повышение процентных ставок в 2022-2023 годах.

Очевидно, что все это имеет инфляционный характер — при условии, что экономика «растет уверенными темпами» и в ней появилось «больше рабочих мест за два года, чем создал любой президент за четырехлетний срок», как нам говорили в течение последних трех с половиной лет.

Если дела у экономики идут так хорошо, то почему вдруг возникла необходимость в ее стимулировании?

Как бы то ни было, разворот в политике ФРС перенаправил капитал в инвестиции, устойчивые к инфляции. Больше всех выиграли золото и биткойн. На самом деле, эти два актива стали самыми доходными в этом году. Странно, не правда ли?

Лично я не могу представить другие два настолько разных актива. Материальное и неосязаемое. Тысячелетняя история и два десятилетия. Низкая волатильность и огромная волатильность.

Их объединяет одно: это формы денег, которые правительство не контролирует. И это кое-что значит.

В этом году золото устанавливало и затем било ценовые рекорды по меньшей мере десять раз. В новейшей истории прецедента вы не найдете. Когда на прошлой неделе цена на золото достигла $2.620 долларов, казалось, что ждать роста до отметки $2.700 долларов в ближайшем будущем — чересчур. Но золото преодолело линию в $2.671 доллар, почти добравшись до круглой цифры.

Несмотря на спады, спрос на золото остается устойчивым. Согласно некоторым оценкам, до конца следующего года цена на золото достигнет $3.000 долларов. На этом фоне прогнозы UBS о том, что к середине 2025 года драгметалл вырастет до $2.750, кажутся скромными.

Золото может легко преодолеть отметку в $2.750 долларов до Хэллоуина. В этом году мы неоднократно наблюдали рост цен более чем на $80 долларов за двухнедельный период.

Даже при всех усилиях пессимистов каждый новый бычий прогноз превосходит предыдущий.