Золото по-прежнему безраздельно правит в эпоху биткойна

Делясь личными историями, рыночными тенденциями и идеями, Махарри рассказал о сходствах и различиях между этими двумя активами. Он также обратился к комментариям председателя ФРС Джерома Пауэлла о биткойне и золоте.

Биткойн-путешествие: история из жизни

Махарри начал эпизод с истории из 2016 года, когда он получил премию в размере одного биткойна на сумму от $400 до $450 долларов. В то время он потратил большую часть этих денег на покупку подержанного ноутбука за $350 долларов. Оставшуюся часть биткойна он оставил в кошельке. Как и многие тогда, Махарри не до конца понимал будущий потенциал криптовалюты и почти забыл о ней, пока бычий рынок в 2017 году не подтолкнул цену почти к $20.000 долларов.

Взволнованный внезапным повышением, Махарри продал большую часть, когда биткойн опустился до диапазона $13.000-$14.000. Он оставил немного, но признал, что все же жалеет, особенно учитывая, что биткойн сейчас торгуется около $100.000. Размышляя об этом опыте, Махарри рассказал о трудностях тайминга и сценариях «что, если бы», с которыми сталкиваются многие инвесторы.

Текущее положение биткойна

На рынке биткойна произошло много перемен. После президентских выборов в Америке самая популярная криптовалюта превысила отметку в $100.000 долларов, достигнув пика в $103.000, после чего вернулась к уровню $97.500.

Несмотря на то, что биткойн продолжает привлекать внимание, его цена по-прежнему крайне волатильна.

Махарри назвал несколько причин недавней динамики. Акционеры Microsoft проголосовали против того, чтобы держать криптовалюту на балансе компании, что вызвало распродажу на рынке.

Кроме того, выпуск Google квантового чипа Willow вызвал новые опасения по поводу безопасности блокчейна в долгосрочной перспективе. Несмотря на внедрение, биткойн остается крайне непредсказуемым.

С другой стороны, его годовая волатильность снижается по мере роста рынка и вовлечения большего числа организаций. В 2021 году волатильность составляла 81%, а в 2024 она оставалась ниже 80%. Хотя она по-прежнему выше, чем у большинства активов, это свидетельствует о том, что биткойн становится стабильнее.

Биткойн и золото: сходства и различия

Махарри изучил недавние комментарии Джерома Пауэлла о биткойне и золоте. Хотя активы имеют общие черты, такие как ограниченное предложение и устойчивость к вмешательству центральных банков, они принципиально отличаются друг от друга.

Сильные колебания цен на биткойн делают его гораздо менее надежным «убежищем» по сравнению с золотом. Его периодическая зависимость от спекулятивного интереса и технологических акций не является типичной для стабильного средства сбережения.

Рыночная капитализация биткойна в $1,92 трлн долларов все еще намного меньше, чем $18 трлн у золота, что отражает стабильность драгоценного металла и его роль в финансовой системе.

Махарри также отметил, что биткойн ведет себя больше как акции технологических компаний, а не традиционные средства сбережения. Все это делают его активом, чья высокая доходность связана с высокой степенью риска.

Золоту как надежному средству сохранения благосостояния в нестабильные времена доверяли на протяжении тысячелетий.

Интересно, что исследования практически не показывают долгосрочной связи между этими активами. В отчете Bloomberg сказано, что их средняя долгосрочная корреляция почти равна нулю. Поэтому их вместе можно использовать для диверсификации портфеля.

Аргументы в пользу диверсификации

Махарри настоятельно рекомендует распределять свои инвестиции, предостерегая от чрезмерной концентрации на одном активе, которая часто присуща биткойн-энтузиастам. Вкладывать все свои деньги в один актив, особенно такой нестабильный, как биткойн, очень рискованно.

Вместо этого он предложил стратегии, сочетающие в себе сильные стороны как биткойна, так и золота.

Например, прибыль от биткойна можно использовать для покупки золота или серебра, которые могут послужить страховкой во время непредсказуемых колебаний цен на криптовалюту. Переводя прибыль в драгоценные металлы, инвесторы могут защитить свой доход, сохранив при этом возможность реинвестировать позже в биткойн. Распределение инвестиций по различным активам является ключом к долгосрочной финансовой безопасности.

Золото как конкурент доллару

Махарри подчеркнул уникальную роль золота как конкурента фиатным валютам. В отличие от биткойна, золото повсеместно признано в качестве денег и служило средством сбережения на протяжении тысячелетий. Центробанки продолжают пополнять золотые запасы: в этом году они закупили 694 тонны, что является явным признаком непреходящей важности золота.

Стабильность цен на металл и простота конвертации делают его надежным средством защиты от инфляции.

Махарри отметил, что доля доллара США в мировых резервах снизилась на 14% с 2002 года, что отражает медленный переход к другим активам, таким как золото. Он связал эту тенденцию с инфляцией, ростом государственного долга США и снижением привлекательности доллара из-за его использования в мировой политике.

Хотя с золотом связаны некоторые трудности, например, его сложно использовать в небольших транзакциях, новые решения, такие как цифровые платежные системы, обеспеченные золотом, и дробные золотые продукты упрощают его использование в повседневной жизни.

Возможности для покупки драгоценных металлов

Последние ценовые тенденции на рынках золота и серебра можно использовать как возможности для покупки. На момент написания статьи золото торговалось выше $2.700 долларов, в то время как серебро поднялось выше $32. Он советует задуматься о добавлении драгоценных металлов в портфели, особенно учитывая сохраняющуюся экономическую неопределенность.

Золото и серебро могут стать отличными подарками к праздникам.

Надежные деньги

Завершая выпуск, Махарри подчеркнул важность принципов надежных денег. Признавая потенциал биткойна, он подчеркнул непревзойденную надежность физических активов, таких как золото и серебро. Эти материальные ресурсы обеспечивают стабильность и безопасность, особенно во времена кризиса, когда цифровые системы могут выйти из строя.