Золото переваливает за $2000 долларов по мере того, как мир вступает в потерянное десятилетие

Латинская Америка пережила потерянное десятилетие в 1980-х годах, а Япония — в 1990-х. Причиной в обоих случаях стали ошибочная политика правительства и слишком большой долг. Всемирный банк предупреждает, что, если текущая политика правительств останется прежней, весь мир вступит в потерянное десятилетие.

Как сказал Марк Твен, история не повторяется — она рифмуется.

Доклад Всемирного банка о долгосрочных перспективах роста начинается словами:

Множественные кризисы последних нескольких лет положили конец почти тридцатилетнему устойчивому экономическому росту, который привел к значительному сокращению масштабов крайней нищеты в мире. С 1990 года производительность стремительно выросла, доходы увеличились, а инфляция упала. За одно поколение примерно каждая четвертая развивающаяся страна получила статус страны с высоким уровнем дохода.

Сегодня почти все двигатели экономического прогресса теряют силу. В десятилетие, предшествовавшее COVID-19, глобальное замедление производительности, которая имеет особое значение для роста доходов и заработной платы, уже вызывало беспокойство по поводу долгосрочных экономических перспектив. Международная торговля, которая с 1990-х по 2011 год росла в два раза быстрее, чем валовой внутренний продукт, сейчас едва за ним поспевает. Результатом может стать потерянное десятилетие — не только для некоторых стран или регионов, как это было прошлом, но и для всего мира.

Грядет потерянное десятилетие?

Важно отметить, что Всемирный банк может ошибаться. Тем не менее, по одной важной причине его рассуждения звучат правдиво. Кроме того, 1990 год был годом, когда капитализм победил коммунизм. Коммунизм сдал позиции вместе с падением Берлинской стены в ноябре 1989 года.

В августе 1991 года Советский Союз распался, когда бескомпромиссные коммунисты попытались свергнуть Горбачева, но в итоге пришли к Ельцину. Ельцин провозгласил демократию и конец коммунизма. Затем впервые за несколько десятилетий этот огромный регион решил присоединиться к глобальной экономической конкуренции. Вместо того чтобы строить танки, русские начали производить более «мирную» продукцию для экспорта, например, сталь.

Западная Европа и Америка также стали более продуктивными, поскольку военные расходы сократились одновременно для всех. Мировой ВВП начал расти.

В 1990 году Китай также сделал шаг от коммунизма в сторону капитализма. Идея Дэн Сяопина о том, что марксизм не может накормить всех китайцев, восходит еще к 1978 году. Лидеры коммунистической партии заключили новый общественный договор с населением.

Обогащение с помощью капитализма стало приемлемым в Китае, и коммунизм получил новое определение. Новый общественный договор можно резюмировать следующим образом:

Коммунистическая партия позволяет каждому развиваться с помощью капитализма, но независимо от того, насколько мы обогатимся, партия останется у власти.

Как и в случае с изменениями в России, изменения в Китае дали огромный толчок мировому ВВП, который действовал десятилетиями вплоть до 2020-х годов.

Теперь, когда Китай хочет отказаться от капитализма при Си Цзиньпине, а Россия не может беспрепятственно участвовать в мировой торговле после начала конфликта с Украиной, опасения Всемирного банка кажутся очень своевременными. Что интересно, в докладе Всемирного банка нет упоминаний об отсутствии коммунизма с 1900 по 2020 год.

Далее в докладе говорится, что для восстановления потенциальных темпов роста мировой экономики потребуется большой и широкомасштабный политический рывок. Ожидается, что с настоящего момента по 2030 год темпы роста упадут до 30-летнего минимума в 2,2% в год. В 2011-2021 гг. средний показатель составлял 2,6%, а в первом десятилетии этого столетия средние темпы составляли 3,5%.

Всемирный банк заявил, что потенциальные темпы роста можно повысить, но для этого потребуется государственная политика, направленная на увеличение предложения рабочей силы, повышение производительности и стимулирование инвестиций.

Шесть политических мер, которые отразятся на серебре и золоте

Существует шесть политических мер, которые Всемирный банк называет «приоритетными» для стимулирования экономического роста.

Когда вы будете читать список этих мер, пожалуйста, подумайте, как каждый из них повлияет на спрос и предложение на рынках золота и серебра. Более того, если вы прочитаете и поймете, что для поддержания экономики в рабочем состоянии требуется больше заемных денег, вы на верном пути!

Увеличение инвестиций

Более масштабные инвестиционные инициативы для достижения целей в области изменения климата, которые не подрывают финансовую устойчивость. В докладе Всемирного банка также предлагаются реформы, направленные на устранение целого ряда препятствий на пути развития частного сектора, таких как высокие затраты на запуск бизнеса, слабая защита прав собственности, проблемы в корпоративном управлении и неэффективная политика на рынке труда и товаров.

Согласование денежно-кредитного и фискального механизмов

Надежные механизмы макроэкономической политики имеют решающее значение для поддержания доверия инвесторов и могут смягчать подъемы и спады в рамках делового цикла.

Сокращение торговых издержек

Торговые издержки — в основном связанные с отгрузкой, логистикой и регулированием — могут удваивать стоимость товаров в международной торговле.

Развитие сектора услуг

По мере сокращения международной торговли товарами роль сектора услуг как двигателя роста в развивающихся экономиках растет.

Повышение уровня участия рабочей силы

Если общий уровень участия в рабочей силе, особенно среди женщин и работников старшего возраста, удастся поднять до самого высокого уровня за последние десять лет, это может увеличить потенциальные глобальные темпы роста в среднем на 0,2 процентных пункта к 2030 году.

Укрепление глобального сотрудничества

С 1990 по середину 2010-х годов мировая экономика работала почти на полную мощность, отчасти благодаря масштабному международному сотрудничеству после распада СССР.

По мнению авторов доклада, проблема заключается в том, что многие текущие меры политики работают в направлении, противоположном приведенным выше рекомендациям. Более того, вышеупомянутые инициативы требуют масштабных изменений в торговой политике.

Несмотря на низкую вероятность успеха, увеличение денежной массы для финансирования этих инициатив только поддержит без того высокую инфляцию, что на руку тем, кто инвестирует в физическое золото и серебро.

Инвестиционные инициативы, такие как Закон о снижении инфляции в США и расширенные налоговые льготы Европейского союза для компаний, занимающихся экологически чистыми технологиями, могут оказаться слишком незначительными и запоздалыми и увеличить и без того огромный уровень долга.