Золото отстает от платины и серебра, но остается главным мировым монетарным активом

На рынке драгоценных металлов наблюдается позитивная динамика: котировки платины по итогам недели закрепились выше отметки в $1.400 долларов за унцию. Несмотря на некоторое снижение с пиковых значений июля, стоимость металла держится вблизи максимумов за последние 11 лет, демонстрируя впечатляющий рост более 54% с начала года.

Примечательно, что основной скачок цен на платину произошел в последние месяцы. Это связано с тем, что инвесторы начали активно перераспределять свои активы, смещая фокус внимания на более низкоуровневые сегменты рынка драгоценных металлов.

Параллельно с этим наблюдается укрепление позиций серебряного рынка: фьючерсные контракты на серебро преодолели отметку в $42 доллара за унцию, установив новый рекорд за последние 14 лет. С начала года стоимость серебра продемонстрировала рост почти на 46%, что свидетельствует о высоком спросе на этот драгоценный металл.

Золото занимает третье место, его цена составляет около $3.681 доллара, что почти на 40% выше, чем с начала года.

Это не умаляет достоинств золота; напротив, широкомасштабное ралли в секторе драгоценных металлов укрепляет долгосрочный бычий рынок. Традиционно золото лидирует в начале бычьего цикла, прежде чем его обгоняют серебро и платина, — и многие инвесторы ждали подтверждения своих оптимистичных прогнозов.

Платина и серебро показывают практически идентичные тенденции роста. Это объясняется тем, что увеличивающийся интерес инвесторов сталкивается с устойчивым дефицитом предложения на рынке.

Эксперты в области сырьевых товаров из TD Securities опубликовали аналитический обзор, где высказали серьезные опасения относительно текущей ситуации с запасами. По их оценкам, резервы, хранящиеся в хранилищах Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, могут быть полностью исчерпаны в течение семи месяцев. При этом специалисты подчеркивают: если инвестиционный спрос продолжит расти такими же темпами, то имеющиеся запасы могут истощиться уже через четыре месяца.

Такая ситуация создает дополнительное давление на рынок и может привести к дальнейшему росту цен на эти драгоценные металлы.

Аналитики описали это как потенциальную развязку в процессе сокращения спроса на серебро, который они отслеживают с апреля 2024 года. Учитывая текущую динамику, они предположили, что цены на серебро могут вырасти до $50 долларов.

Между тем, ожидается, что на рынке платины в этом году дефицит предложения составит 850.000 унций — это уже третий годовой дефицит подряд.

Аналитики отмечают, что золото, серебро и платина по-прежнему пользуются хорошей поддержкой, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система возобновит цикл смягчения денежно-кредитной политики на следующей неделе. Предполагается, что падение процентных ставок приведет к снижению доходности доллара и краткосрочных облигаций, что снизит альтернативные издержки, связанные с владением этими нерентабельными активами.

Несмотря на внушительный потенциал роста цен на платину и серебро, инвестирование в эти металлы сопряжено с существенными рисками. Важно учитывать, что масштабы рынков этих драгоценных металлов значительно уступают рынку золота, что делает их куда более чувствительными к колебаниям цен.

Относительно небольшой объем торгов на рынках платины и серебра приводит к повышенной волатильности цен. Даже незначительные изменения спроса или предложения могут вызывать существенные колебания котировок, что создает дополнительные риски для инвесторов.

Также важно понять, почему драгоценные металлы растут. Многие инвесторы рассматривают серебро и платину как инвестицию на основе стоимости; однако, главным активом-убежищем остается золото.

Золото привело сектор к бычьему рынку на фоне снижения доверия к доллару. Президент Дональд Трамп и его администрация подрывают политическую независимость Федеральной резервной системы и используют экономику страны в качестве оружия.

Золото — это низковолатильный актив, свободный от геополитических рисков, что делает его идеальной мировой валютой и самым сильным конкурентом доллара США.