Золото остается выдающимся активом, пока глобальная торговая война топит фондовые рынки

Хотя золото торгуется на новых исторических максимумах выше $2.980 долларов за унцию, Райан Макинтайр, управляющий партнер Sprott Inc., не считает его переоцененным, поскольку спрос на активы-убежища растет.

Я бы сказал, что оценки акций являются основной причиной спроса на золото по многим различным показателям. Если посмотреть на то, что происходит в мире, и рассмотреть потенциальную выгоду по сравнению с потенциальными рисками, для меня золото по-прежнему выделяется как отличный актив для инвестиций сейчас.

На момент написания статьи золото торговалось на уровне $2.972,10 долларов — рост на 1,3% в дневном выражении. В то же время индекс S&P 500 продолжает падать — последний раз он торговался на уровне 5.572 пунктов, снизившись на 0,5% за день.

Цены на золото в настоящее время выросли более чем на 13% с начала года, в то время как широкий индекс рынка акций снизился почти на 6%. Макинтайр сказал, что не только коррекция на рынках акций подталкивает спрос на золото как на убежище; он объяснил, что экономические риски теперь выросли до суверенного уровня, поскольку государственный долг растет.

Правительства больше не могут просто вмешиваться и спасать банки или технологические компании, и вот тут-то и возникают огромные риски.

Экономический риск усугубляется растущей тенденцией к деглобализации, поскольку мировая экономика сталкивается с новой торговой войной. Макинтайр объяснил, что мир теряет большую часть сплоченности, поскольку страны смотрят внутрь себя, а Соединенные Штаты становятся страной-образцом этой тенденции, поскольку президент Дональд Трамп продолжает продвигать свою политику «Америка прежде всего».

Правительство США может пытаться в какой-то степени обуздать дефицит, но в результате они теряют много доверия по пути, а также многие синергии, которые возникают при совместной работе.

Макинтайр сказал, что наряду с растущей экономической неопределенностью он также ожидает, что эта тенденция к деглобализации подтолкнет инфляцию выше, поддерживая как золото, так и серебро как реальные активы.

Он отметил, что в текущих условиях такие критически важные ресурсы, как медь и редкоземельные минералы, достанутся стране, которая заплатит больше всего, что сделает их надежной защитой от инфляции.

Экономический рост настолько зависит от технологий, что странам придется иметь собственные запасы этих ресурсов, поэтому цены продолжат расти. Я думаю, что гонка за сырьевые товары только усилится.

Однако то, что выделяет золото и серебро на фоне более широких сырьевых товаров, — это их роль в денежной системе. Центральные банки покупали более 1000 тонн золота в каждый из последних трех лет, что значительно превышает средний показатель за 10 лет.

Макинтайр ожидает, что страны продолжат наращивать свои золотые резервы, поскольку доверие между западными экономиками продолжает подрываться. Он подчеркнул, что золото является окончательной автономной валютой, поскольку оно не несет никаких сторонних геополитических рисков.

Этот спрос центральных банков обеспечит прочный фундамент, поддерживающий более широкий рынок и создающий ценность для универсальных инвесторов.

Хотя цены на золото приблизились к отметке в $3.000 долларов, Макинтайр уверен, что у инвесторов все еще есть много возможностей выйти на рынок.

Он добавил, что инвесторы могут купить золото сейчас и продолжать увеличивать свои позиции каждый раз, когда цена падает. В то же время он рекомендовал инвестировать 75% доли в золото и 25% в серебро. Не гонитесь за рынком и не складывайте яйца в одну корзину. Цены на драгметаллы продолжат расти в долгосрочной перспективе.