Золото остается самыми безопасными деньгами — Рэй Далио

Недавно, выступая в All-In Podcast, основатель Bridgewater Associates предупредил, что мир приближается к тому, что он называет «войной капиталов», когда валюты, потоки капитала и финансовые активы стран становятся стратегическим оружием. И в таких условиях, по словам Далио, один актив стоит особняком.

На его взгляд, золото — единственное в своем роде. Он подчеркнул, что в мировой финансовой системе драгоценный металл играет роль, которую новые активы все еще не могут осилить.

Рэй Далио о золоте и биткойне

Далио ответил на вопрос, который сегодня задают многие инвесторы: заменяет ли биткойн золото в качестве основного средства хеджирования?

Его ответ был однозначным. Признавая растущее внедрение биткойна, он провел четкую границу — эти два актива не являются взаимозаменяемыми активами-убежищами.

Различие сводится к фундаментальным факторам. Биткойн не поддерживается центральными банками, не имеет тысячелетней истории использования в качестве денег и не числится в глобальных резервных системах. В отличие от золота. Центральные банки, правительства и институты по всему миру покупают его не как средство для спекуляций, а как основной резервный актив.

Эта история — не просто видимость. Роль золота в мировых резервах и международной торговле отражает доверие, которое накапливалось на протяжении тысячелетий, и которое невозможно быстро нарастить, как бы широко ни использовался новый актив.

Цифры подтверждают слова Рэя Далио. За последний год золото выросло примерно на 80%, в то время как биткойн снизился примерно на 10% — такой разрыв в показателях противоречит утверждению о том, что эти два актива служат одной цели.

Грядущая «война капиталов»

Комментарии Далио прозвучали на фоне роста геополитической и экономической напряженности во всем мире. Он предупредил, что мир, возможно, вступает в фазу, когда финансовая мощь становится полем битвы, и страны конкурируют за валюты, резервы и доступ к капиталу.

В этом случае активы, которые несут риск контрагента, то есть зависят от чьего-либо обещания заплатить, становятся уязвимыми.

Золото, напротив, является нейтральным резервным активом. Тезис Рэя Далио о золоте основывается именно на этом: драгметалл не выпускается каким-либо правительством, его нельзя напечатать, и он не зависит от платежеспособности финансового учреждения. Это одна из причин, по которой центральные банки по всему миру в последние годы накапливают золото рекордными темпами.

Этот сдвиг отражает более широкие структурные изменения в мировой валютной системе. По мере углубления геополитических разногласий многие страны все чаще ищут резервные активы, которые находятся вне политической досягаемости какой-либо отдельной нации.

Золото идеально подходит для этой роли.

Почему Рэй Далио называет золото «самыми безопасными деньгами»

В рамках концепции Далио золото служит определенной цели: оно сохраняет ценность, когда фиатные валюты ослабевают, когда растет геополитическая напряженность и когда доверие к финансовым системам начинает давать трещину.

Это не новая идея. История показывает, что золото преуспевало в периоды инфляции, обесценивания валюты и финансовой нестабильности. Далио утверждает, что эти же риски активно нарастают сегодня.

Его давняя инвестиционная философия основана на диверсификации и защите во время системных стрессов. В рамках этой концепции золото не является средством для спекуляций. Это средство защиты от самой системы.

Вот почему Далио продолжает выступать за то, чтобы держать драгоценный металл в сбалансированном портфеле. На его взгляд, эффективная диверсификация — важнее всего.

Валют может быть много. Но золото — единственное в своем роде.