Золото наконец-то достигло $3.000 долларов! Вот что вам нужно знать

Основной движущей силой недавнего скачка золота является растущая экономическая неопределенность и риск рецессии — то, о чем я предупреждал в течение нескольких месяцев.

Недавние события еще больше подтверждают эти опасения, включая признание министром финансов США Скоттом Бессентом возможности рецессии, более слабый, чем ожидалось, отчет о розничных продажах и резкое снижение активности на заводах штата Нью-Йорк.

А теперь давайте погрузимся в технические аспекты, начав с фьючерсов на золото на COMEX, которые я считаю более полезными для анализа, чем спотовую цену, поскольку прирост золота на COMEX на $100 долларов часто служит ключевыми уровнями поддержки и сопротивления.

Как показано на графике ниже, фьючерсы на золото неоднократно тестировали уровень поддержки $2.900 долларов, прежде чем отскочить, что свидетельствует о силе.

Теперь, когда фьючерсы на золото на COMEX официально пробили критическую отметку $3.000 долларов, мы вошли на территорию «голубого неба» — то есть без четких уровней сопротивления над головой, что предполагает более плавный путь вперед. Тем не менее, я бы следил за $3.100 долларов как за следующей потенциальной целью и препятствием.

На Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) произошел значимый прорыв в секторе золотых фьючерсов. В конце января котировки преодолели важный торговый коридор 590–640, что является явным индикатором растущего рынка.

Недавнее движение получило дополнительное подтверждение, когда фьючерсные контракты вышли за пределы паттерна восходящего флага, что дополнительно усилило тенденцию к повышению. Учитывая, что Китай занимает позиции ведущего золотодобытчика в мире (370 метрических тонн в 2023 году) и одного из основных потребителей этого металла, его влияние на глобальный золотой рынок невозможно переоценить.

Уже несколько месяцев я отмечаю, что активизация китайских участников фьючерсного рынка золота, которые ранее способствовали росту цен на металл в марте-апреле, может стать тем самым драйвером, который выведет цены на уровень $3.000 долларов и выше. Последние бычьи тренды, на мой взгляд, подтверждают обоснованность этого прогноза.

Хотя акции золотодобывающих компаний в значительной степени отставали от золота за последний год, я предсказывал, что они, наконец, наберут обороты, как только золото превысит $3.000 долларов, а настроения в секторе драгоценных металлов, особенно на Западе, накалятся.

Конечно, этот сдвиг, похоже, уже начался, о чем свидетельствует движения крупного VanEck Gold Miners ETF (GDX), который недавно вырвался из долгосрочной треугольной модели, восходящей к 2011 году, — весьма оптимистичное развитие событий.

Для подтверждения я ожидаю, что GDX решительно закроется выше ключевой зоны сопротивления $42–$46 долларов, и похоже, что этот момент приближается. Я буду внимательно за этим следить.

Аналогичным образом, VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) вырвался из долгосрочной модели треугольника в начале 2024 года, что стало сигналом к ​​началу нового бычьего рынка.

Для полного подтверждения я теперь жду решающего закрытия выше ключевой зоны сопротивления $50–$60, что укрепит бычий тренд и откроет двери для дальнейшего роста.

Растущий риск рецессии является ключевым фактором недавнего подъема на рынке драгоценных металлов.

Бычий рынок золота и серебра все еще находится на ранней стадии по нескольким причинам, включая нарушение соотношения индекса Доу-Джонса к золоту, что свидетельствует о том, что капитал в настоящее время перераспределяется из акций в золото.

Этот сдвиг ускорится, когда лопнет пузырь фондового рынка.

Существует множество признаков того, что фондовый рынок США находится в огромном пузыре, который закончится катастрофически, вызвав значительный переток капитала в акции золотодобывающих, серебряных и горнодобывающих компаний.

Например, график циклически скорректированного коэффициента P/E индекса S&P 500 показывает, что в настоящее время акции переоценены больше, чем в 1929 году, как раз перед крахом фондового рынка и Великой депрессией!

Подводя итог, неважно, как вы на это смотрите, золото находится на территории «голубого неба» — пришло время золоту сиять. При отсутствии явного сопротивления и наличии решительно восходящего тренда лучший подход — подстроиться под импульс, а не бороться с ним.

Это момент, которого мы, золотые быки, ждали, так что наслаждайтесь им! Я считаю, что у золота все еще есть большой потенциал роста, подпитываемый растущим риском рецессии и переоцененным фондовым рынком, который едва начал разваливаться.

По мере того, как золото процветает, я ожидаю, что горнодобывающие акции и серебро последуют его примеру. Это захватывающие времена, и мы заслужили этот момент, оставаясь верными золоту, когда его игнорировали в пользу высокотехнологичных спекулятивных активов. Теперь, когда эти уловки выходят из моды, люди начинают осознавать истинную ценность драгоценных металлов.