Золото находится на начальной стадии бычьего суперцикла?

В 2024 году цены на золото значительно подняли: желтый драгметалл поднялся более чем на 21,6%, что делает его одним из самых доходных активов. За это время он более 20 раз достигал новых рекордных значений.

Первая фаза роста цен пришлась на период с середины февраля по середину апреля, когда золото выросло с примерно $1.900 до $2.390 долларов. Летом металл консолидировался на этом уровне, прежде чем цена превысила отметку $2.500. Теперь, похоже, золото консолидируется в этой области.

Недавно Джон Лафордж из Wells Fargo сказал, что золото, похоже, нагоняет более широкий «суперцикл» на рынке сырьевых товаров, который начался во время пандемии.

Первые несколько лет, в 2020 и 2021 годах, показатели золота были разочаровывающими в сравнении с другими сырьевыми товарами. Цены на большую часть сырьевых товаров выросли в два раза.

Как выразился Лафордж, «золото наконец-то отреагировало», и это «большое событие».

Это служит подтверждением суперцикла.

По его словам, в последние месяцы 2024 года темпы повышения, возможно, замедлятся, но он не ожидает, что бычий тренд развернется в ближайшее время.

Не исключено, что будут откаты, или золото просто продолжит постепенно расти; сейчас тенденция направлена вверх.

Следующей остановкой, по его мнению, является отметка $2.500 долларов.

В этом году золото не только установило рекорд в долларовом выражении, но и превзошло рекордные максимумы во всех основных валютах. По оценке Лафорджа, это подтверждает, что драгметалл находится в самом разгаре устойчивого ралли.

Лафордж назвал инфляцию важным фактором, влияющим на рынок золота и сырьевых товаров в целом. Сырьевые товары оказали поддержку золоту на ранних стадиях суперцикла: цены на древесину, медь и многие другие товары резко возросли.

В последние месяцы цены снизились, но Лафордж считает, что инвесторы сейчас обращаются к золоту как к средству защиты от инфляции. Он упомянул быстро растущий государственный долг в Соединенных Штатах.

Долг продолжает расти, и ситуация вряд ли изменится. Из-з растущего долга суперцикл может оказаться продолжительнее, чем в среднем за 10 лет. Я просто не представляю, как страна собирается выплачивать долг в $35 триллионов долларов.

Инвесторам также следует учитывать, что, хотя большинство считают, что Федеральной резервной системе удалось сдержать инфляцию, на самом деле центральный банк сдался и намерен вернуться к инфляционной денежно-кредитной политике.

Правительственные чиновники и центральный банк не хотят бороться с инфляцией. Она нужна им. Такова заявленная политика.