Золото начинает неделю с падения на 3%, и цены могут упасть еще сильнее

По мнению некоторых аналитиков, золото вновь сталкивается с давлением со стороны продавцов после объявления о том, что США и Китай согласовали рамки торговых переговоров, что смягчило некоторую геополитическую неопределенность.

Хотя золото провело большую часть понедельника на отметке ниже $4.000 долларов, ему удалось восстановить утраченные позиции. Последняя цена на спотовом рынке золота составила $4.004,50 доллара, снизившись более чем на 2% за день. Падение в понедельник последовало за 3%-ным падением на прошлой неделе, поскольку металл не смог восстановиться после худшего однодневного падения за последние годы.

Фавад Разакзада, аналитик рынка City Index и FOREX.com, отметил, что последующая распродажа золота произошла на фоне достижения индексом S&P 500 очередного исторического максимума, превысившего 6858 пунктов.

Снижение цен на золото совпало с возрождением оптимизма в отношении торговых переговоров между США и Китаем. По мере улучшения склонности к риску индекс S&P 500 достиг новых рекордных максимумов, оставив активы-убежища, такие как золото, в затруднительном положении.

Хотя эти события подняли рыночный дух, аналитики по-прежнему скептически относятся к тому, что фундаментальные проблемы, такие как национальная безопасность и конкуренция в сфере технологий, будут полностью решены. Тем не менее, трейдеры поддались настроению рисковать, что привело к снижению спроса на золото в качестве инструмента хеджирования.

Разакзада пояснил, что неудивительно, что цены на золото упали ниже $4.000 долларов, и, учитывая динамику цен на прошлой неделе, это падение казалось неизбежным. Тем не менее, он отметил, что этот уровень останется критически важным психологическим фактором.

Медведи будут ждать решающего прорыва — такого, при котором золото останется ниже этого уровня дольше, чем пару дней. Если этот сценарий осуществится, это может спровоцировать дальнейшую ликвидацию, особенно из спекулятивных длинных позиций. С другой стороны, устойчивость около уровня $4.000 долларов может побудить покупателей, приобретающих на спаде, вернуться на рынок, особенно тех, кто упустил предыдущий рост.

Дэвид Моррисон, старший аналитик рынка Trade Nation, заявил, что видит риск снижения цен в ближайшей перспективе, поскольку технический импульс изменился.

Дневной MACD резко снизился. Хотя он больше не находится в зоне серьезной перекупленности, в настоящее время он указывает на усиление нисходящего импульса.

Моррисон добавил, что для создания нового бычьего импульса золоту необходимо вернуться выше $4.100 долларов за унцию.

Оле Хансен, руководитель отдела стратегии на товарно-сырьевых рынках Saxo Bank, отметил, что инвесторам стоит успокоиться, поскольку золото, вероятно, готовится к новому периоду консолидации. После того, как цены на золото превысили $3.000 долларов, рынок четыре месяца колебался в боковом тренде.

Хансен заявил, что будет следить за ключевой поддержкой на $3.846 долларов за унцию, который представляет собой важный уровень коррекции после августовского прорыва.

Недавняя динамика цен повышает вероятность того, что годовой максимум уже достигнут, поскольку восстановление после более глубокого отката может занять время на фоне растущей осторожности трейдеров и возобновившегося роста акций.

Причины держать золото не исчезли внезапно — вопрос лишь в том, оправдывали ли они рост более чем на 50% с начала года. На мой взгляд, следующий этап роста, скорее всего, произойдет в 2026 году, не в последнюю очередь учитывая, что последний период консолидации, начавшийся в апреле, длился четыре месяца.

В своей последней заметке Шантель Шивен, руководитель отдела исследований Capitallight, отметила, что следит за тестированием поддержки в районе $3.750 долларов, которая в настоящее время представляет собой 50-дневную скользящую среднюю золота.

Однако она добавила, что в более широком смысле потенциал снижения золота остается ограниченным, и что это скорее коррекция, чем структурная распродажа на рынке.

Эта коррекция, по-видимому, представляет собой здоровую консолидацию в рамках более широкого структурного бычьего рынка, и мы по-прежнему сохраняем конструктивный долгосрочный прогноз по золоту, учитывая сохраняющиеся макроэкономические и политические риски.