Золото начало двигаться, но не забывайте следить и за серебром

Золото еще не вышло из леса, и его все еще могут растерзать медведи, поскольку денежно-кредитная политика Федерального резерва остается наиболее заметной движущей силой на рынке. Да, и индексы CPI, и PPI на прошлой неделе снизились больше, чем ожидалось. Потребительские цены за год выросли на 3,0%, что является самым низким годовым приростом с марта 2021 года. В то же время базовая инфляция за год в прошлом месяце выросла на 4,8%.

Хорошая новость для потребителей заключается в том, что инфляция определенно идет в правильном направлении; однако она остается повышенной, а это означает, что Федеральная резервная система, вероятно, не готова объявить о победе в борьбе с ростом потребительских цен. Но, кажется, окончание цикла близится, что вдохнуло новую жизнь в рынок.

В то время как цена на золото, кажется, находится выше $1.950 долларов, она все еще далека от прорыва, поскольку инвесторы продолжают оставаться в стороне. По мнению некоторых аналитиков, рынку золота нужен четкий сигнал от ФРС о том, что с повышением процентных ставок покончено, прежде чем инвесторы вернутся на рынок.

Но хватит о золоте. Серебро также активно привлекает внимание инвесторов: в прошлую пятницу стоимость драгметалла превысила $25 долларов. Цена на серебро за неделю снова выросла на $1,87 доллара более чем на 8% — лучший результат за неделю с середины марта.

По мнению некоторых аналитиков, двойной встречный ветер для серебра начинает утихать. Поскольку Федеральная резервная система близка к своим пиковым ставкам, серебро получает выгоду от изменения ожиданий относительно денежно-кредитной политики.

В то же время, даже в условиях агрессивной денежно-кредитной политики, экономика была достаточно устойчивой, что поддерживает промышленное использование серебра. Аналитики отмечают, что серебро должно превзойти золото, если Федеральная резервная система сможет добиться мягкой посадки.

Инвесторы начинают понимать, что миру нужно гораздо больше серебра для возобновляемых источников энергии, если к 2050 году мы собираемся достичь нулевых показателей выбросов углекислого газа.

Хотя у серебра большое будущее, встречные ветры вокруг ФРС полностью не исчезли. Товарные аналитики TD Securities предупреждают инвесторов, что прорыв серебра на устойчивый бычий рынок состоится не менее чем через три месяца.

Одним из секторов рынка серебра, за которым должны следить инвесторы, является физический спрос. Согласно данным о продажах Монетного двора США и Пертского монетного двора, спрос на серебряные инвестиционные монеты в первые шесть месяцев 2023 года был довольно низким.

Монетный двор США сообщил, что в первой половине 2023 года монетный двор продал 9,7 млн серебряных монет Американский Орел весом в одну унцию, что на 9% меньше по сравнению с первыми шестью месяцами 2022 года. Продажи золотых инвестиционных монет снизились всего на 1% в первом полугодии.

Продажи серебряных монет Пертского монетного двора были еще хуже. В первой половине года было продано почти 9,7 млн унций серебряных монет, что на 16% меньше, чем 11,5 млн унций, проданных в первой половине 2022 года.

Если ралли серебра продолжится, вероятно, эта тенденция изменится первой.