Золото может упасть, но Bank of America рекомендует покупать на спаде и усреднять покупку

Технический прогноз BofA появился на фоне того, что цены на золото с трудом удерживают критически важный уровень поддержки в $4.000 долларов, который, по мнению некоторых аналитиков, стал ключевой точкой разворота для драгоценного металла. На момент написания статьи цена золота составляла $3.987,90 долларов — драгметалл снизился почти на 2% в дневном выражении.

В недавней заметке Пол Чиана, технический аналитик Bank of America, ожидает, что текущей коррекции золота потребуется больше времени. Он добавил, что цены в конечном итоге могут протестировать поддержку около $3.600 долларов, прежде чем найти более устойчивое дно.

Коррекция золота с начала года перезапустила крайне затяжной рост, но доказательства устойчивого минимума вызывают сомнения. Текущая коррекция длится всего 24 недели, в то время как предыдущий рост длился 121 неделю. Хотя золото превысило уровень коррекции в 38,2% на отметке $4.149, коррекция остается непропорционально короткой по сравнению с предыдущим восходящим трендом.

Что касается продолжительности распродажи, Чиана заявил, что, основываясь на технических индикаторах, он ожидает, что золото останется под давлением в течение августа и сентября.

26 июня 2026 года золото зафиксировало «крест смерти» на отметке $4.088,74, когда 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную скользящую среднюю снизу. За тридцать сигналов с 1975 года золото снижалось через 40-50 торговых дней примерно в 67-70% случаев.

Однако Чиана отметил, что снижение цен предоставит инвесторам возможности для покупки. Он добавил, что инвесторам следует рассмотреть возможность усреднения позиций для их наращивания.

Если такая возможность представится, мы рекомендуем умеренное накопление ниже $4.000 долларов, но с сохранением рисков снижения, поэтому лучше инвестировать в районе $3.700-$3.600 долларов и разместить свои позиции в районе $3.450-$3.250 долларов.

Последний технический прогноз Bank of America появился через неделю после того, как банк официально понизил свой прогноз средней цены на золото на 2026 год на 14% до $4.360 долларов. Несмотря на понижение, банк по-прежнему видит возможность достижения ценой золота $6.000 долларов к 2027 году.

Хотя цены на золото могут продолжать снижаться, банк по-прежнему видит потенциал в горнодобывающем секторе, поскольку текущие цены поддерживают высокую рентабельность.

Аналитики банка по акциям заявили, что золотодобывающие компании стали одним из самых прибыльных секторов рынка.

Свободный денежный поток золотодобывающих компаний в 10 раз выше, чем в 2020 году, при этом доля долгосрочного долга в капитале составляет половину от собственного капитала. Доходность акций золотодобывающих компаний самая высокая среди всех секторов и составляет 12,0%, а по отношению к индексу S&P 500 она является самой низкой за последние 20 лет.