Ряд зарубежных пенсионных фондов инвестируют в золото с 2020 года

В отчете упоминаются пенсионные фонды в США, Великобритании, Австралии и Нидерландах; их доля в золоте по большей части составляет 2-5%. Эти фонды покупают золото не потому, что оно блестящее, а потому что прежние представления пошатнулись.

Инфляция вернулась. Государственный долг резко вырос. Бумажные активы перестали вести себя так, как ожидали многие. Традиционный подход к пенсионным накоплениям оказался под серьезным давлением.

Золото снова привлекло внимание. Хорошо. Так и должно было быть. Очевидно, что это часть новой эпохи, о которой говорят многие аналитики, включая меня.

Золото перестали воспринимать просто как инструмент в условиях кризиса и стали рассматривать как базовый компонент долгосрочной финансовой устойчивости.

В отчете Всемирного совета по золоту говорится, что вложения в драгметалл полезны для диверсификации, ликвидности и устойчивости. В этом есть смысл. Но тут мне есть что добавить.

В масштабе пенсионных фондов 2-5% вложений в золото все еще кажутся слишком скромными для среды с устойчивой инфляцией, огромными государственными долгами и постоянными импровизациями центральных банков.

Процент должен определяться с учетом условий вкладчика, организации и цели инвестирования. Я не утверждаю, что существует какой-то один идеальный процент, который подошел бы всем. Но вопрос о том, достаточно ли 2-5%, не такой уж и безумный.

Пенсии должны обеспечивать надежность. Безопасность. Долгосрочные обязательства. Деньги должны быть доступны в момент, когда они понадобятся пенсионерам.

Пенсионные системы, особенно в некоторых регионах Америки, не отличаются особой надежностью. Поэтому, когда я вижу, что пенсионный фонд вкладывает 2-5% средств в золото, я не считаю это безрассудным вложением в твердые деньги. Я вижу, что серьезное учреждение постепенно осознает то, что многие частные вкладчики поняли уже давно.

Золото становится все более заметным активом.

В отчете подчеркивается тот факт, что некоторые позиции, открытые в период локдауна, так и не были закрыты. Не знаю, почему это кого-то удивляет.

Зачем избавляться от золота, когда высокая инфляция обсуждается как новая норма? Когда госдолг США превышает $40 трлн долларов? Когда даже официальная инфляция в 3% со временем значительно снижает покупательную способность?

При инфляции в 3% за 24 года доллар потеряет примерно половину своей покупательной способности. А за 48 лет он потеряет примерно три четверти.

Это не паникерство. Это математика.

Так что даже при самом оптимистичном прогнозе инфляции доллар все равно будет обесцениваться. Я думаю, что вопрос не в том, почему пенсионные фонды оставляют позиции в золоте. Вопрос в том, достаточно ли у них золота. А для тех, кто откладывает деньги на пенсию, вопрос такой:

Хотите ли вы, чтобы решение о ваших вложениях в физические драгоценные металлы принималось пенсионным комитетом, управляющим фондом или моделью, созданной для мира, которого больше не существует?

Это не значит, что золото решит все проблемы, связанные с выходом на пенсию, что золото будет расти каждый год или что все вкладчики должны принимать одно и то же решение.

Но это значит, что у обычных вкладчиков есть возможность диверсифицировать свои сбережения с помощью физических драгоценных металлов в мире, где даже крупные организации наконец-то признают, что золото заслуживает внимания.

Я постоянно говорю о том, что реальная инфляция выше, чем рассказывают многие официальные показатели, но Джим Рикардс объяснил, что это даже не так важно. Если инфляция в США действительно составляет всего 3%, доллар все равно год за годом теряет покупательную способность.

Об этом официальные лица редко говорят прямо. Небольшая инфляция — все равно инфляция. Медленная утечка — по-прежнему утечка.

И если пенсионные фонды начинают рассматривать золото как обычный долгосрочный актив, а не как тревожную кнопку на случай паники, то частным вкладчикам стоит задуматься о том, что это говорит о будущем бумажных денег.

Золото не теряет своей ценности не из-за того, что все вдруг забыли о процентных ставках. А из-за того, что старые установки уже не работают.

Инфляция вроде бы замедляется, но жизнь становится все дороже. Государственный долг продолжает расти, но Вашингтон делает вид, что его можно потянуть.

Пенсионные фонды вкладываются в золото, но осторожно, как будто пожарная сигнализация — это просто рекомендация. Возможно, это правильная стратегия для организаций. Но я не уверен, что она подходит семьям, которые следят за своими сбережениями.