Золото может сыграть важную роль в противостоянии Китая и США

Правительство Соединенных Штатов манипулирует ценами на золото с момента создания в 1934 году Валютного стабилизационного фонда (ESF). Одной из явных целей ESF как раз является управление ценами на золотой металл.

Как я уже говорил ранее, цены на золото и серебро фактически отражают положение американского правительства, экономики и доллара. Если эти драгметаллы растут, это негативный сигнал для Америки.

Было бы контрпродуктивно, если бы правительство США напрямую участвовало в торговле на рынках золота. Следовательно, его тактику манипулирования ценами осуществляют другие стороны. Среди них — основные торговые партнеры Федерального резервного банка Нью-Йорка, союзные центральные банки, Международный валютный фонд и Банк международных расчетов.

Одной из тактик может быть продажа фьючерсных контрактов на нью-йоркской бирже COMEX.

Продажа контрактов, не обеспеченных физическим золотом, создает впечатление, что запасы драгоценного металла на рынке больше, чем есть на самом деле, а это помогает сдерживать цены.

Хотя правительство США имеет доступ к самым большим ресурсам для навязывания своей воли на международных рынках, у него есть существенная слабость. Если объединить непогашенный госдолг США (примерно $34,945 трлн долларов) с чистой приведенной стоимостью необеспеченных обязательств по социальному обеспечению, Medicare и связанным с ними программам (в зависимости от процентных ставок общая сумма задолженности составляет где-то $200 трлн долларов), то федеральное правительство легко может оказаться в долговой яме по меньшей мере на $100 трлн долларов. Это делает Америку крупнейшим должником в мире. Кроме того, если сравнивать размер задолженности по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП), то соотношение в США приближается к 500%, что на сегодняшний день является самым высоким показателем среди всех стран (Япония занимает второе место).

Чрезвычайно высокий долг и обязательства США оказывают понижательное давление на доллар. Погасить все долги и обязательства в долларах с их текущей покупательной способностью просто невозможно.

Борьба за мировое господство включает в себя не только военную мощь. Важную роль играет и финансовое влияние.

В этом году спрос на физическое золото в Китае был настолько высок, что запасов оказалось недостаточно для удовлетворения спроса. С целью инвестировать в золото (в первом квартале 2024 года инвестиционный спрос вырос более чем на 26% по сравнению с предыдущим годом) население стало покупать контракты на Шанхайской фьючерсной бирже. Кроме того, по указанию китайского правительства, национальные средства массовой информации стали призвать покупателей, испытывающих трудности с поиском желтого металла, вместо этого приобретать физическое серебро.

По всей видимости, одной китайской компании принадлежат контракты на миллион унций золота, а также несколько контрактов на серебро на Шанхайской фьючерсной бирже. По мере истечения срока действия этих контрактов компания требует поставки физического металла. Она также требует поставки серебра. Это резко отличается от торговли фьючерсными контрактами в США, где контракты в основном обмениваются на новые.

Спрос этой компании на физическое золото может усугубить дефицит предложения. Это подтолкнуло бы цены на золото вверх, в результате чего продавцы фьючерсных контрактов оказались бы в невыгодном положении.

На 25 июня 2024 года открытый интерес на фьючерсном рынке золота COMEX составлял 452.190 контрактов на 45.219.000 унций. К 19 июля 2024 года количество открытых позиций выросло до 584.673 контрактов (58.467.300 унций). Дополнительные короткие продажи в размере 13.248.300 унций золота менее чем за месяц представляют собой более чем шестинедельный объем мирового производства драгметалла. Есть сторона, которая владеет металлом, и сторона, которая должна этот металл.

Обычно, когда шортят такое огромное количество золота, его цена резко падает. На этот раз этого не произошло, и 16 июля 2024 года цена достигла рекордно высокого уровня (без учета влияния инфляции на денежную массу).

Эта китайская компания фактически контролирует золото на сумму более $2 млрд долларов. Она не может владеть таким крупным активом без ведома китайского правительства. Также вполне возможно, что китайское правительство сотрудничает с этой компанией в рамках тактики, направленной на подрыв стоимости доллара США.

Когда правительство США сокращает свои финансовые ресурсы, почти ни одна организация не хочет оказаться на противоположной стороне. Из-за слабости, обусловленной огромным долгом и обязательствами, США могут столкнуться с сильным противником, обеспеченным финансовыми средствами.

Учитывая ситуацию, вероятно, будет не лишним сохранить и, возможно, даже увеличить свои запасы физического золота и серебра.