Золото, кредит, характер и экономика искусственного интеллекта

Морган выступил с таким заявлением после финансовой паники 1907 года, когда система кредитования рухнула в мировом масштабе, а экономика США оказалась в состоянии свободного падения.

К 1912 году политики уже обсуждали способы предотвращения подобных кризисов в будущем. Для обсуждения вопросов, касающихся денег и так называемых «трестов», они и пригласили Моргана.

Различие, которое Морган проводил между золотом и кредитом, было фундаментальным. Золото олицетворяет ценность, уже извлеченную из недр земли и прошедшую обработку. Будучи физическим активом, золото не зависит от того, как в дальнейшем поведет себя другая сторона сделки. Кредит же, напротив, представляет собой требование на получение ценности, которая еще не была передана, а зачастую — и на ценность, которая еще даже не создана.

Иными словами, золото реально, тогда как кредит — это обещание (пусть и важное), надежность которого всецело зависит от способности заемщика выполнить взятые на себя обязательства. Недаром во время слушаний 1912 года Морган заметил:

Главное (при выдаче кредита) — это личные качества заемщика; они важнее денег и всего остального. Их нельзя купить.

Это высказывание о личных качествах перекликается с другим знаменитым изречением Моргана:

Лучше всего не иметь денег на счете. Тогда приходится задействовать мозги.

Обещание заслуживает доверия лишь в том случае, если его дает надежный человек, знающий, как создать и предоставить ценность, необходимую для выполнения обязательств. Так, фермер получает кредит, поскольку умеет выращивать урожай.

Здесь мы возвращаемся к словам Моргана о том, что «деньги — это золото», а также к тому, как кредит стимулирует производство и переносит будущую ценность в настоящее. Связующим звеном между золотом и кредитом выступают личные качества и знания. Личные качества делают обещание достоверным, а знания — в форме профессиональных навыков и производственного потенциала — позволяют его выполнить.

Что касается знаний, то они не являются ни деньгами, ни обещанием, однако именно они наполняют обещание реальным содержанием. На протяжении большей части истории подобные знания были редкостью, поскольку хранились лишь в головах квалифицированных и опытных специалистов — мясников, пекарей и изготовителей свечей.

И вот на сцену выходит писатель Имад Мостак. В своей книге 2025 года «Последняя экономика: путеводитель по эпохе интеллектуальной экономики» он рассматривает вероятность того, что исторический дефицит знаний подходит к концу.

Когда знания становятся капиталом

Мостак мыслит сугубо математически — и в математике нет ничего плохого! Однако во многом он напоминает мне так называемых «квантов» (специалистов по количественному анализу), чья вера в математическое моделирование способствовала финансовым перекосам, приведшим к кризису 2008 года.

Хотя Мостак ни разу не упоминает Дж. П. Моргана, любопытно, что он развивает идеи, на которых остановился этот консервативный нью-йоркский банкир старой закалки.

По мнению Моргана, золото олицетворяет уже существующую стоимость, тогда как кредит авансирует стоимость, опираясь на личные качества и обещания. Мостак же исследует, как знания стремительно превращаются в важнейшее связующее звено, обеспечивающее выполнение этих обещаний.

До сих пор способность к выполнению задач всегда была дефицитным ресурсом, поскольку она была неразрывно связана со знаниями, буквально воплощенными в квалифицированных и хорошо подготовленных специалистах. Однако искусственный интеллект (ИИ) изменил это уравнение, превратив значительные объемы знаний и навыки принятия решений в программное обеспечение, которое можно копировать бесконечно.

Иными словами, ИИ не уничтожает стоимость. Он перераспределяет ее.

Когда огромные массивы данных, результаты анализа и решения можно тиражировать с ничтожными предельными издержками, ценность одних лишь человеческих знаний или навыков снижается. Вспомните, например, рутинный поиск правовой информации: теперь программы мгновенно выполняют работу, на которую раньше у людей уходили долгие часы.

С появлением ИИ все большая доля стоимости концентрируется в капитале, который организует интеллектуальную деятельность, применяет ее в производственных процессах и преобразует результаты в товары, услуги и денежные потоки. Именно это явление — так называемая «инверсия интеллекта» — лежит в основе концепции «Последней экономики» (The Last Economy).

По мнению Мостака, привычные нам экономические институты создавались для того, чтобы распределять и вознаграждать дефицитные человеческие навыки и способность принимать решения. Но теперь, когда компетентная интеллектуальная деятельность стала массовой и масштабируемой, фундаментальные основы многих профессий и бизнес-моделей меняются.

Или, если выразиться иначе: звук, который вы слышите, — это грохот разбивающихся «мисок с рисом» (символ потери средств к существованию). Компании уже увольняют сотрудников или вовсе отказываются от найма, часто называя причиной внедрение ИИ.

А по мере приближения промежуточных выборов вопросы, связанные с ИИ, выходят на первый план политической повестки. Избиратели, возможно, наслышаны об искусственном интеллекте и производительности, но куда более сложный вопрос заключается в том, что произойдет с рабочими местами и зарплатами, когда бизнес сможет выполнять больший объем работы силами меньшего числа сотрудников.

Это, в свою очередь, порождает новые вопросы: как экономика будет измерять ценность, когда интеллект перестанет быть дефицитным ресурсом? И кто именно будет присваивать полученные выгоды?

Семь мифов, лежащих в основе «инверсии интеллекта»

Мостак утверждает, что нынешняя мировая экономическая система была создана для распределения дефицитных ресурсов, а самым дефицитным фактором производства всегда были компетентность и способность человека принимать решения. Искусственный интеллект меняет эту ситуацию, превращая значительные элементы аналитики и принятия решений в программный код, для которого характерно снижение предельных издержек.

Действительно, если рассматривать экономику через призму распределения дефицитных ресурсов, легко принять изобилие, порождаемое ИИ, за крах системы. По мере распространения ИИ многие рабочие места — и уж точно многие вакансии начального уровня — исчезнут, как и оплачиваемые часы работы, а вместе с ними сократятся и доходы целых отраслей.

Мостак выстраивает свою критику существующей системы вокруг семи «роковых заблуждений»:

• Дефицит — это фундаментальное явление;
• Человеческий труд обладает неотъемлемой экономической ценностью;
• Вознаграждение соответствует вкладу;
• Рост — признак здоровья экономики;
• Рынки естественным образом обеспечивают эффективные результаты;
• Технологии создают больше рабочих мест, чем уничтожают;
• Человеческий интеллект останется экономически незаменимым.

С этими тезисами можно спорить, но они представляют собой удачный перечень допущений, лежащих в основе современных рынков труда, корпоративного управления и государственной политики.

И если — нет, когда! — доступные когнитивные возможности ИИ станут повсеместными, заработные платы и ВВП могут снизиться, даже несмотря на рост реального производственного потенциала. Выгоду от этого получат прежде всего — а возможно, и по большей части — владельцы капитала, обеспечивающего масштабное применение ИИ.

Где идеи Маркса заходят в тупик

Стоит отметить, что идеи Мостака резко расходятся с марксистской трудовой теорией стоимости, столь близкой сердцам многих представителей современной науки и политики.

Если говорить упрощенно, Маркс связывает стоимость продукта с общественно необходимым трудом, затраченным на его производство, и рассматривает прибыль прежде всего как присвоение прибавочной стоимости, созданной рабочими. Этот взгляд уходит корнями в индустриальный мир XIX века — мир шахтеров, которые кирками добывали уголь из пластов.

Однако, если заглянуть в будущее, мы увидим, что модели искусственного интеллекта способны усваивать результаты прошлого труда — научные исследования, программный код, инженерные разработки — и многократно выполнять полезную задачу, практически не требуя при этом дополнительных затрат человеческого труда на каждую операцию.

Таким образом, ИИ приносит пользу конечным потребителям, хотя объем труда, затрачиваемого на каждую дополнительную единицу продукта, стремится к нулю. В рамках старой системы традиционные показатели — цена, полезность и затраты человеческого труда — перестают изменяться синхронно.

И нет, так называемый «излишек» производительности не исчезает, как не становится невозможной и несправедливая эксплуатация. Но смещается фактор дефицита: теперь это не столько часы работы конкретного человека, выполнявшего задачу, сколько контроль над системой, способной решать эту задачу многократно и в промышленных масштабах.

Так кто же контролирует эту систему? Увы, Карл Маркс, но это владельцы капитала: дата-центров, каналов поставок полупроводников и надежных источников энергии. Иными словами, те, кто владеет «кассовыми аппаратами», стоящими между изобилием цифровых знаний и экономически полезным результатом.

В этом смысле предложенный Мостаком переворот не ведет автоматически к бесклассовому обществу изобилия. Напротив, он может породить еще более концентрированную форму современного капитализма, при которой сам интеллект в момент использования стоит дешево, а львиную долю ренты забирает физическая и финансовая инфраструктура, обеспечивающая его работу.

Золото, кредит и знания

Это возвращает нас к Дж. П. Моргану и его разграничению между золотом и кредитом.

В системе координат Моргана знания, генерируемые искусственным интеллектом (ИИ), не являются ни деньгами, ни кредитом, и в них не учитывается такой фактор, как «репутация» (или надежность заемщика). В этом смысле низкие предельные издержки использования ИИ не делают его активом для окончательного погашения обязательств.

Однако ИИ — это совершенно новый инструмент производства, расширяющий возможности для кредитования, но при этом концентрирующий выгоду в руках владельцев оборудования и энергетических ресурсов.

Разумеется, золото — как подлинные «деньги» — остается вне этой структуры, связанной с ИИ. Золото не прогнозирует будущую производительность; стоимость этого драгоценного металла не зависит от чьей-либо репутации или обещаний — скажем, поддерживать бесперебойную работу энергосети.

Золото считается деньгами, поскольку оно обладает собственной ценностью и не является чьим-либо обязательством. В концепции же Моргана кредит представляет собой обещания, основанные на будущих объемах производства и поставок и подкрепленные репутацией заемщика.

Таким образом, хотя ИИ может снизить общие издержки производства, он не всегда гарантирует выполнение данных обещаний. Более того, удешевление интеллектуальных ресурсов может побудить правительства, корпорации и домохозяйства наращивать объемы кредитования в расчете на ожидаемый рост производительности.

Если этот рост не материализуется или если полученные выгоды будут распределяться слишком неравномерно, не обеспечивая поддержки доходов населения и налоговой базы, то объем кредитных обязательств будет расти, а возможности их погашения — ослабевать. В таких условиях роль золота как неизменного актива, не зависящего от кредитной цепочки, становится еще более значимой. Проще говоря, золото позволяет сохранить богатство с течением времени.

Между тем, показатели ВВП и уровня цен отражают лишь часть картины, характеризующей производственный потенциал экономики. Любой наблюдательный американец подтвердит: страна может демонстрировать стремительный рост стоимости активов на фоне деградации энергосистемы, промышленной базы и системы подготовки квалифицированных кадров.

По мере распространения ИИ в США и других странах рутинная интеллектуальная работа обесценивается, тогда как владение физическими ресурсами, ограничивающими масштабирование (так называемыми «узкими местами»), обеспечивает высокую прибыль. Например, компании могут выполнять больший объем работы силами малочисленных команд, однако сокращение штата означает, что меньше людей проходят обучение и становятся экспертами будущего. И это само по себе станет серьезной проблемой.

В конечном счете, все это указывает на то, что страны, обладающие надежной энергетикой и развитой промышленностью, получат преимущество перед государствами, которые лишь потребляют импортируемые интеллектуальные технологии.

Экономика искусственного интеллекта держится на меди

Помимо владения золотом, как можно сыграть на этом новом рынке? Начнем с того, что дешевый интеллект — это не бесплатный интеллект. Иными словами, для работы ИИ требуется электроэнергия — круглосуточно и в промышленных масштабах.

По данным Международного энергетического агентства, к 2030 году мировой спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных (ЦОД) может вырасти примерно вдвое, причем значительный вклад в этот рост внесут объекты, ориентированные на ИИ.

Но одной лишь генерации энергии недостаточно. Электроэнергия должна поступать в дата-центры по обширной сети инфраструктуры передачи, которая во многом зависит от меди. Например, для создания новой линии электропередачи требуются физический металл, оборудование и строительные работы — все то, что невозможно воспроизвести простым нажатием клавиш.

К тому же, проектированием, получением разрешений, финансированием, производством и монтажом всей этой системы должны заниматься квалифицированные специалисты. Да, с помощью ИИ, но реальную работу выполняют реальные люди.

В этом смысле новый мир Мостака, где интеллект доступен в изобилии, по-прежнему опирается на фундамент из умных, квалифицированных людей и вполне осязаемых, физических ресурсов.

Инвестируйте в долгосрочную ценность

Урок инвестирования заключается не просто в том, чтобы «покупать ИИ». На самом деле, многие превосходные «кассовые аппараты» расположены «выше по течению» от тех мест, где ИИ обрушивается, уничтожая рабочие места.

Возьмем, к примеру, медь. ИИ может развиваться со скоростью программного обеспечения, но новые медные рудники — нет. На получение разрешений, финансирование и строительство нового рудника может уйти много лет, прежде чем он начнет производить фунт красного металла.

Между тем, будьте осторожны! Оценка стоимости может опередить денежный поток, регулирующие органы могут задерживать проекты, а потребители могут сопротивляться оплате инфраструктуры, построенной вокруг частных центров обработки данных.

Правильные вопросы

Книга Мостака «Последняя экономика» (The Last Economy) — смелая, самобытная, насыщенная техническими деталями и провокационная. В ней поднимаются действительно важные вопросы: например, кому в мире, где искусственный интеллект станет повсеместным, будут принадлежать дефицитные активы, способные превращать знания в надежные действия и устойчивую прибыль?

Разумеется, базовый финансовый ориентир был задан еще Дж. П. Морганом: золото — это деньги, а кредит — это обещание, подкрепленное личными качествами и профессионализмом заемщика.

Заглядывая в будущее, важно понимать: что бы ни происходило с искусственным интеллектом, за любыми громкими обещаниями изобилия, создаваемого программным обеспечением, всегда стоит вполне осязаемая, «земная» цепочка поставок. Топливо, металлы, медный провод, трансформаторы, чипы и квалифицированные кадры — все это должно быть задействовано на практике, прежде чем обещания смогут воплотиться в реальность.