Золото и серебро восстанавливаются

Значительное падение золота и серебра за последние пару недель было вызвано верой в то, что новая администрация Трампа собирается остановить восходящую траекторию федеральных расходов и выбрать биткойн вместо металла в качестве следующего ключевого компонента суверенных резервов.

Или трейдеры почувствовали, что рынок может быть достаточно доверчивым, чтобы поверить во все это, и начали снижать цену бумажного золота в поисках одного стоп-ордера за другим.

Вас не удивит, что я придерживаюсь второй точки зрения, — и именно поэтому я предсказал неизбежный отскок.

Этот отскок может происходить прямо сейчас, и сегодняшний большой всплеск золота служит приблизительным доказательством.

Как вы можете видеть, коррекция была серьезной, опустив золото примерно на 10% ниже. Но сегодняшний отскок — с ростом золота примерно на $46 долларов на момент написания статьи — восстановил почти 2% этой потери. И цена все еще примерно на 32% выше, чем год назад.

Опять же, я ожидал, что металлы скоро восстановятся, не только из-за долгосрочных факторов неуправляемого и растущего долга, с которым никакая президентская администрация не могла бы справиться, но и по той простой причине, что золото быстро восстанавливалось после каждой неудачи на этом новом бычьем рынке.

Однако индикатор полос Боллинджера, который так точно предсказывал каждый прилив и отлив в тренде цены на золото в течение месяцев, в этом случае подвел нас.

Полосы Боллинджера являются мерой волатильности, и в течение бычьего рынка этого года вся волатильность была в сторону повышения. Таким образом, ширина полосы расширялась при каждом росте и сужалась во время умеренных коррекций, поскольку цена на золото колебалась в боковом диапазоне.

Теперь, однако, волатильность возросла, поскольку золото резко упало за последние две недели, и, таким образом, полоса расширилась (как видно на нижней панели следующего графика) до пика, который ранее указывал на вершину ралли. Вместо этого, на этот раз, пик полосы пришелся на гораздо более низкую цену.

Чтобы определить, где драгметалл находится в этом падении цен, и покажет ли сегодняшний рост, что он достиг дна, нам нужно взглянуть на индикатор импульса, как на следующем годовом графике, показывающем индекс относительной силы золота (RSI).

Как вы можете видеть, RSI находится на территории перепроданности. Обратите также внимание, что индикатор, похоже, вышел на плато на этом графике, который основан на данных по состоянию на закрытие прошлой пятницы. С сегодняшним движением он снова начнет расти.

У меня сложилось впечатление, что, хотя наш индикатор полос Боллинджера, по крайней мере, временно покинул нас, он указывал на довольно регулярный цикл приливов и отливов. Если время этих циклов будет оставаться относительно постоянным, то, как я и предсказывал на прошлой неделе, нас ожидает неминуемый отскок.

И да, похоже, что это может произойти с сегодняшним большим ростом золота, который подтверждается акциями серебра (рост на 3,3%) и горнодобывающих компаний (с ростом GDXJ более чем на 5,8%).

Как я уже сказал, все это создает новые возможности для инвестиций в металлургической и горнодобывающей промышленности.