Золото и серебро стремительно растут, но важна ценность, а не цена

Официальное потребление золота остается высоким

Новички на рынке золота часто недооценивают масштаб текущего спроса на золото со стороны центральных банков, поскольку объемы закупок превышают 1000 тонн уже три года подряд. Исторически это свидетельствует об исключительно высоком интересе. На рубеже веков правительства в течение многих лет были нетто-продавцами желтого драгоценного металла.

После многих лет чистых покупок золота центральные банки удвоили средний объем закупок и с тех пор поддерживают его на этом уровне. Всемирный золотой совет прогнозирует, что 2025 год станет четвертым годом подряд, когда официальный спрос превысит 1000 тонн, а официальные покупатели заявят о 415 тоннах в первой половине 2025 года.

Золотые резервы центральных банков превышают казначейские облигации США

Этот официальный переход к физическому золоту отражает тенденцию к дедолларизации, поскольку страны стремятся дистанцировать свое экономическое и политическое будущее от когтей доллара США. Впервые с 1996 года запасы золота центральных банков превышают казначейские облигации США в процентном отношении к международным резервам.

Это произошло вскоре после того, как желтый металл обогнал евро и стал вторым по распространенности валютным активом. Недавно лидеры Китая, России и Северной Кореи встретились в Китае, чтобы подчеркнуть согласованные усилия по отходу от американоцентричного мирового порядка.

Центральные банки явно предвидят негативные последствия для доллара США и скупают золото, чтобы застраховаться от инфляции и падения курса доллара.

Золото вырвалось из зоны ожидания и достигло исторического максимума

Ранее на этой неделе спотовые цены на золото наконец-то пробили многомесячный ценовой потолок около отметки в $3.400 долларов, достигнув нового рекордного максимума в $3.578,50 долларов в среду, 3 сентября 2025 года.

Этот бычий тренд развеял опасения по поводу коррекции, подтвердив, что боковая торговля была всего лишь консолидацией перед следующим этапом роста. Этот рост также превзошел многие прогнозы цен на золото, сделанные экспертами на 2025 и даже на 2026 год, что свидетельствует об ускорении роста этого металла.

Цены превзошли прогнозы Citi, ING и UBS, которые варьировались от $3.450 до $3.500 долларов. Большинство ожидало, что эти уровни будут достигнуты только к четвертому кварталу 2025 года или первому кварталу 2026 года.

Сейчас все более вероятными становятся более оптимистичные прогнозы цен на золото в $4.000 и даже $5.000 долларов за унцию.

Серебро преодолело отметку в $40 долларов на фоне оптимистичных тенденций

После того, как золото установило новый рекорд, спотовая цена на серебро достигла самого высокого уровня за год, превысив $40 долларов за унцию. Это позволяет блестящему металлу сохранять темпы роста с начала года на уровне с золотом.

Мы настроены очень оптимистично в отношении серебра.

Стив Рэнд, старший советник по драгоценным металлам

Как и золото, серебро превзошло многие прогнозы цен на 2025 год. Более того, крупнейший в мире частный банк недавно призвал инвесторов открывать длинные позиции по серебру. Аналитики ожидают дальнейшего роста цен в связи с рядом позитивных факторов:

• Дефицит предложения: серебро вступает в пятый год подряд с дефицитом предложения, при этом спрос значительно превышает доступные ресурсы. В период с 2021 по 2024 год общий дефицит достиг 678 миллионов унций. В этом году, по прогнозам, дефицит превысит 200 миллионов унций.
• Расширение промышленного спроса: роль блестящего металла в промышленности растет в различных секторах. Учтите, что каждая ракета «Томагавк» использует до 500 унций серебра, которое никогда не будет возмещено. Кроме того, фермы серверов искусственного интеллекта, использующие большое количество серебра, стремительно растут, чтобы идти в ногу с быстрым развитием технологий.
• Серебро как критически важный минерал: серебро готово войти в список критически важных минералов США, поскольку политики считают этот металл необходимым для национальной безопасности и подверженным риску сбоев в цепочках поставок. Это изменение может означать, что физическое серебро станет сложнее добывать, и оно будет подвержено более строгим федеральным ограничениям, что снизит и без того хрупкие поставки.

Золото — это больше, чем просто цена

Инвесторы все больше внимания уделяют динамике цен на золото в течение впечатляющего ралли последних нескольких лет. Однако истинная ценность желтого металла выходит за рамки его спотовой цены. Ценность золота полностью раскрывается, когда оно используется как средство сохранения богатства.

Нам нужно перестать думать о нем через цену. Думайте о золоте как о средстве сохранения богатства.

Цены на золото удвоились с 2022 года, что свидетельствует об ускорении темпов роста. Благодаря прочным фундаментальным показателям, характерным для данного рынка, и ухудшению мировой финансовой системы, цена желтого металла может снова удвоиться в ближайшие несколько лет.