Золото и серебро стабилизируются после «трамповского шока»

На прошлой неделе наблюдалось относительно тихое, низкообъемное движение на рынках золота, серебра и других финансовых рынках, в основном из-за праздника Дня благодарения в Соединенных Штатах. Неделя началась с отката золота и серебра, отчасти из-за новостей о том, что управляющий хедж-фондом Скотт Бессент, который, как оказалось, является золотым жуком, был выдвинут избранным президентом Дональдом Трампом на пост министра финансов.

Дополнительное давление оказали сообщения о прекращении огня между Израилем и Хезболлой. Однако, когда прекращение огня было почти немедленно нарушено, а доходность доллара США и облигаций наконец отступила после своего неумолимого роста, золото и серебро восстановились.

В целом, золото и серебро демонстрируют признаки стабилизации после «трамповского шока» месяц назад, что подготавливает их к возобновлению предыдущего восходящего тренда в ближайшее время.

Золото восстановило примерно половину потерь, понесенных во время распродажи после выборов — реакция, которую я считаю иррациональной и преувеличенной. Несмотря на эту неудачу, золото остается в подтвержденном восходящем тренде и занимает сильную техническую позицию.

В настоящее время оно, похоже, входит в очередную фазу консолидации или торгового диапазона, набирая импульс для своего следующего восходящего движения. За последний год бычий рынок золота демонстрировал здоровый, упорядоченный рост, поднимаясь ступенчато от одной консолидации к другой.

Эта текущая фаза, похоже, следует той же конструктивной модели, укрепляя мой оптимизм. Я по-прежнему уверен, что золото находится на пути к скорому достижению $3.000 долларов, возможно, после завершения этой консолидации.

Несмотря на удар после выборов, серебро стабилизировалось и сформировало модель двойного дна, обозначенную двумя свечами-молотами — частыми индикаторами рыночного дна. Этот потенциальный разворот формируется в ключевой технический момент: слияние линии восходящего тренда, установленной в феврале, и линии нисходящего тренда с мая, что еще больше усиливает аргументы в пользу стабилизации и формирования дна. Для быков следующим критическим шагом является преодоление серебром верхней зоны сопротивления на уровне $32-$33 доллара. Успешный прорыв должен проложить путь к возобновлению бычьего рынка серебра, проходящего через $35, $40 долларов и далее.

Я пристально слежу за стоимостью серебра в евро, так как это позволяет избежать влияния колебаний американского доллара и дает более точную оценку внутреннего потенциала серебра. Недавно стоимость серебра ненадолго поднялась выше ключевого диапазона 29–30 евро, после чего снизилась. Однако, учитывая формирование двойного дна и две свечи-молота, упомянутые ранее, я ожидаю еще одну попытку прорыва в ближайшем будущем.

С начала октября медь находится под давлением, в основном из-за силы доллара. Эта слабость также давит на серебро, поскольку эти два металла имеют тесную корреляцию. В настоящее время медь колеблется чуть выше своего очень важного уровня поддержки в $4 доллара, и я хочу посмотреть, сможет ли она начать устойчивый отскок отсюда, что даст серебру столь необходимый импульс.

Еще одним обнадеживающим признаком для драгоценных металлов является резкий откат индекса доллара на этой неделе, ключевого ориентира, отслеживающего динамику доллара по отношению к основным мировым валютам.

Недавно индекс не смог пробить критическую зону сопротивления на уровне 106–107, уровень, который служил прочным потолком в течение последних нескольких лет. Поскольку такие товары, как золото и серебро, часто движутся обратно доллару, недавняя сила доллара стала значительным встречным ветром для этих металлов в течение последнего месяца или около того.

Однако, если этот откат доллара продолжится, он должен создать благоприятную среду для золота, серебра и меди, способствуя росту их цен.

Подобно ралли доллара, доходность казначейских облигаций США росла до прошлой недели, оказывая дополнительное давление на цены драгметаллов. Поскольку золото и серебро не приносят никакой доходности (и это вполне приемлемо для хеджирования от кризиса), рост процентных ставок часто подталкивает инвесторов к более доходным активам, что оказывает давление на драгоценные металлы.

Однако на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций не смогла закрыться выше ключевой линии нисходящего тренда и теперь откатывается. Этот откат, если он продолжится, должен быть выгоден для цен на золото и серебро.

Что касается биткойна, криптовалют и их связи с золотом и серебром, я заметил значительный сдвиг в настроениях инвесторов в сфере драгоценных металлов после важных выборов месяц назад.

Настроения по отношению к золоту и серебру стали заметно негативными, основываясь на моем обширном взаимодействии в социальных сетях и информации, полученной в ходе ведения этой колонки.

Многие мелкие инвесторы все больше разочаровываются в золоте и серебре (несмотря на то, что оба они выросли почти на 50% за последний год), предпочитая вместо этого развернуться в сторону спекулятивных криптовалют, таких как биткойн, XRP, Dogecoin, Ethereum и других.

Эти инвесторы отбрасывают осторожность, соблазненные менталитетом «быстрого обогащения», который снова захватил криптоарену.

Я считаю, что это серьезная ошибка — отказываться от золота и серебра — проверенных временем хранилищ ценности на протяжении тысяч лет — в пользу непроверенных цифровых активов, которые не имеют никакой истории устойчивости.

Бешеные спекуляции вокруг малоизвестных криптовалют, практически не имеющих реальной полезности, пугающе напоминают криптоманию и NFT-манию 2021 года, которая закончилась катастрофически. Я не вижу причин ожидать иного исхода на этот раз.

Я также хочу подчеркнуть, что плохие настроения инвесторов часто бывают довольно оптимистичными с противоположной точки зрения.

Исторически розничные инвесторы — «толпа» — склонны ошибаться в ключевые поворотные моменты рынка. Они часто становятся чрезмерно оптимистичными на вершинах рынка и чрезмерно пессимистичными на дне рынка. Инвестор, идущий против течения, распознает возможности там, где другие видят отчаяние.

В настоящее время мелкие розничные инвесторы настроены пессимистично по отношению к золоту и серебру, но они неверно оценивают ситуацию. Оба металла остаются в подтвержденных восходящих трендах, а недавние президентские выборы в США мало что изменили в фундаментальном плане — они просто вызвали эмоциональную, кратковременную реакцию.

Мой оптимизм остается непоколебимым; моя уверенность в долгосрочных перспективах золота и серебра не пошатнулась.