Золото и серебро сигналят о крупных проблемах

Что касается серебра, мы довольно точно описали это движение по мере его развития. Промышленный спрос со стороны электроники и солнечных батарей стремительно растет. И теперь, когда инвесторы подключились, взрывной рост является результатом.

Но золото, пожалуй, посылает еще более тревожный сигнал. Оба металла летят в стратосферу из-за нарастающего глобального долгового кризиса. И это мигающий предупреждающий свет, кричащий: «Что-то не так».

Наиболее очевидные объяснения — это стремительный рост глобального долга и дефицита, но эта тенденция наблюдается уже более десяти лет.

Что изменилось? Что ж, похоже, долговой кризис достигает критической точки.

Проблемы в Токио

Япония имеет самый высокий в мире показатель отношения долга к ВВП — около 260%.

Несмотря на огромные долги, в течение многих лет доходность по японским облигациям оставалась очень низкой.

Это произошло потому, что центральный банк Японии ввел контроль над кривой доходности. Другими словами, они скупали тонны собственных облигаций, чтобы поддерживать низкую доходность.

Но сейчас японские облигации стремительно растут. График ниже отражает доходность 30-летних японских облигаций за последние 5 лет.

Доходность облигаций выросла с 0,7% до 3,6% с 2022 года.

Когда у страны такой большой долг, как у Японии, это очень большая проблема. Расходы на обслуживание этого долга будут расти как снежный ком.

После многих лет кропотливого контроля центральный банк Японии теряет контроль над рынком долговых обязательств страны.

И посмотрите на график ниже, которым недавно поделился наш друг Шон Ринг. На нем показана доходность японских облигаций (синим цветом) в сравнении с ценой золота.

Эти два, казалось бы, не связанных между собой актива движутся в ногу.

Почему же доходность японских облигаций движется в унисон с ценой золота?

Некоторых из вас может удивить тот факт, что японская иена является третьей по величине резервной валютой в мире.

На протяжении десятилетий инвесторы и трейдеры занимали японские иены, потому что они были очень дешевыми, затем переходили на доллары и инвестировали во что хотели. В основном в акции и облигации.

Это известно как кэрри-трейд. И сейчас он переживает настоящий бум.

Кроме того, Япония долгое время приводилась в качестве причины, по которой государственный долг США мог продолжать расти бесконечно. Поскольку наш показатель долга к ВВП составляет «всего» 128%, а у них — 260%, многие аналитики указывали на Японию и говорили:

Видите, это не такая уж большая проблема.

На протяжении всей истории страны почти всегда сталкивались с валютно-долговым кризисом, когда их показатель долга к ВВП превышал 120%. Но Япония была тем примером, на который кейнсианцы могли указать в качестве контрпримера.

Теперь Япония теряет контроль, лишая кейнсианцев единственного примера.

Глобальный эксперимент с фиатными деньгами терпит неудачу

На протяжении истории страны часто экспериментировали с фиатной валютой.

Типичная история такова: страна вступает в войну, тратит слишком много денег и вынуждена отказаться от твердых денег (золота/серебра).

Они создают бумажные деньги, и в конечном итоге все заканчивается так же: эти бумажные деньги становятся бесполезными.

Эта история повторялась сотни раз по всему миру. Результат всегда провальный.

Уникальность ситуации сегодня заключается в том, что весь мир находится на «фиатном стандарте». Сегодня никто не обеспечивает свою валюту золотом или серебром.

В конечном итоге я ожидаю, что большая часть развитого мира вернется к какой-либо форме твердого денежного стандарта.

Возможно, это не будет похоже на золотые или серебряные стандарты прошлого, но в конечном итоге мы должны вернуться к использованию денег, которые ограничивают государственные расходы.

Когда страна может печатать деньги по своему желанию, ситуация всегда выходит из-под контроля. Сегодня мы наблюдаем это в глобальном масштабе.

Чтобы оценить масштабы фиатной катастрофы, потребуется время, но ясно, что мы достигли точки, когда кризис набирает обороты.

Акции золотодобывающих компаний выглядят просто фантастически

К настоящему моменту постоянные читатели уже знают мой план. Продолжайте держать инвестиции в драгоценные металлы в течение следующих 3-5 лет.

Но некоторые из вас наверняка только сейчас задумываются о формировании позиции. Или о ее расширении.

Для тех, у кого еще нет таких акций, золотодобывающие и серебродобывающие компании выглядят привлекательной инвестицией. Особенно это касается серебра.

Скоро компании, занимающиеся добычей серебра, опубликуют отчет о прибыли за 4 квартал 2025 года, и цифры будут выглядеть великолепно. В 4 квартале средняя цена серебра составляла около $60 долларов, по сравнению с $40 долларами в 3 квартале. Приятный рост на 50%.

Но если цены на серебро останутся на текущем уровне около $100 долларов в 1 квартале, компании, занимающиеся добычей серебра, сообщат о взрывном росте прибыли.