Золото и серебро сбавляют обороты в преддверии решения ФРС

Золото начало неделю уверенным ростом выше $3.400 долларов, но затем смена настроений побудила многих инвесторов зафиксировать прибыль, что привело к снижению цен до уровня поддержки около $3.300 долларов. Тем временем, серебро во вторник достигло нового 14-летнего максимума на уровне $39,527, но сейчас тестирует поддержку на уровне $38 долларов.

На момент написания статьи цены на золото колебались около $3.328,40 долларов, снизившись более чем на 1% за день и на 0,62% за неделю. Спотовые цены на серебро держались на уровне $38,05, снизившись на 2% за день и практически не изменившись за неделю.

Филипп Стрейбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures, отметил, что золото испытывает трудности, поскольку инвесторы переключают внимание на фондовые рынки, которые в настоящее время торгуются на рекордных уровнях.

Он добавил, что на прошлой неделе золото также столкнулось с давлением после того, как США и Япония объявили о потенциальном торговом соглашении.

Опасения по поводу торговой войны начинают ослабевать, поэтому мы наблюдаем изменение спроса на золото как на актив-убежище. Вместо того, чтобы искать защиту, инвесторы теперь отвлекаются на сильные отчеты о доходах и потенциальные торговые сделки.

Страйбл отметил, что цены на золото могут продолжить снижение на следующей неделе, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений после заседания по денежно-кредитной политике. Он отметил, что нейтральная позиция центрального банка может способствовать укреплению доллара США в краткосрочной перспективе.

Однако он добавил, что золото может получить некоторую поддержку к концу следующей недели, если данные по рынку труда США окажутся слабее ожидаемых.

Любая слабость рынка труда, которая может способствовать снижению ставки Федеральной резервной системой, будет позитивным фактором для золота.

Барбара Ламбрехт, аналитик по сырьевым товарам Commerzbank, поддержала это мнение в своей пятничной заметке, заявив, что она также отслеживает спрос инвесторов на безопасные активы.

Фундаментально, тенденции инвестиционного спроса указывают на то, что цена на золото пока достигла пика, особенно учитывая, что на заседании ФРС США в среду снижения процентной ставки не ожидается.

Алекс Купцикевич, главный рыночный аналитик FxPro, отметил, что это уже четвертый неудавшийся прорыв отметки $3.400 долларов, и технические риски начинают нарастать. Он добавил, что цены на золото сейчас торгуются вблизи 50-дневной скользящей средней.

Резкое падение ниже этой линии на новой неделе станет ключевым сигналом перехода от консолидации к коррекции. Если золото перейдет в режим коррекции, существует потенциал для быстрого снижения до $3.150 или даже $3.050 долларов.

Верхняя цель находится вблизи максимумов перед «Днем освобождения» и 61,8%-ного отката ралли с конца прошлого года. Нижняя цель уже приближается к 50%-ному откату и находится недалеко от 200-дневной скользящей средней.

Хотя у золота может быть больше возможностей для падения, некоторые аналитики рассматривают любую коррекцию как возможность для покупки.

Аакаш Доши, руководитель отдела глобальной стратегии по золоту в State Street Global Advisors, заявил, что золото продолжает пользоваться фундаментальной поддержкой как важный денежный актив. Он отметил, что, несмотря на то, что склонность к риску подтолкнула фондовые рынки к историческим максимумам, цены на золото остаются менее чем на 5% ниже апрельского исторического максимума.

Существуют структурные причины, по которым подобные спады продолжают создавать возможности для покупки.

Заглядывая за пределы заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе, Доши заявил, что сохраняет оптимизм относительно восстановления цен на золото к августу. Он ожидает, что ФРС откажется от своей нейтральной позиции к ежегодному симпозиуму в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг.

В то время как золото продолжает испытывать трудности, аналитики не сдаются в отношении серебра. Кристиан Магун, генеральный директор Amplify ETFs, управляющей фондом Junior Silver Miners ETF (SILJ), заявил, что успешные торговые сделки с США могут повысить определенность в производственном секторе, потенциально стимулируя промышленный спрос.

Федеральная резервная система — не единственный центральный банк, который будет в центре внимания на этой неделе. Банк Канады также проведет заседание по денежно-кредитной политике в среду и, как ожидается, оставит процентные ставки без изменений. Банк Японии также проведет заседание по денежно-кредитной политике в среду вечером.