Золото и серебро начинают неделю с резкого снижения

Платина также слабеет вместе с растущим индексом доллара, который должен нести ответственность за большую часть неблагоприятных изменений цен на сырьевые товары. Акции в Азии следовали за своими американскими коллегами вниз, как и в Европе; биткойн также не демонстрировал позитивной динамики.

В целом, кажется, наступило не очень благоприятное время для инвесторов по всем направлениям. Существует общее ощущение обреченности и мрака, поскольку рынки во всем мире, похоже, движутся к рецессии. Инфляция остается высокой, и, во всяком случае, военный конфликт в Украине выглядит так, как будто он может вступить в фазу эскалации. Диверсия на Керченском мосту и ответные действия России могут повысить ставки.

В какой-то степени данные по индексу потребительских цен, которые должны быть опубликованы через два дня, вполне могут резко сдвинуть рынки вверх или вниз, но, как мы заявляли ранее, именно очевидное изменение показателя базовой инфляции должно стать ключом к вероятному решению ФРС на предстоящем заседании FOMC. Базовый индекс исключает продовольственную и энергетическую инфляцию, которые в значительной степени находятся вне контроля ФРС, поскольку на оба сильно повлияли проблемы с цепочками поставок, возникшие в результате военного конфликта в Украине.

Именно движение уровня базовой инфляции определит, имеет ли хоть какое-то влияние программа повышения процентной ставки ФРС. Судя по недавним данным о расходах на личное потребление (PCE), возможно, еще слишком рано говорить об этом. ФРС может в четвертый раз повысить ставку на 75 базисных пунктов. Тогда рынки, скорее всего, останутся подавленными, если только последующее заявление председателя ФРС Пауэлла не покажет, что нынешнему агрессивному подходу ФРС скоро придет конец. Шансы на это в настоящее время составляют примерно 50:50.

В нынешнем виде экономика США, похоже, движется к рецессии – некоторые даже говорят, что она уже началась. Однако рынок труда пока, кажется, держится достаточно хорошо, что смягчает последствия и помогает обеспечить «мягкую посадку» председателя ФРС Пауэлла. Но если ситуация начнет ухудшаться, все может быстро измениться, и вероятен более глубокий спад.

Акции и биткойн могут легко потерять еще 20% или более. Золото может двигаться в любом направлении — вверх, если доллар окажется под давлением, поскольку обслуживание долга становится более проблематичным при более высоких процентных ставках, или дальше вниз, если доллар продолжит свой восходящий путь, в частности, по отношению к евро (хотя цена золота в евро вполне может показать дальнейший рост).