Золото и серебро могут стать последним убежищем от экономического шторма

Махарри начал с рассказа об установке специальных панелей в своем доме на побережье. Прошлогодний ураган «Милтон» доставил им с женой немало проблем, после чего они решили использовать специальные панели, которые защищают постройки от ураганов и штормов.

Этот шаг можно воспринимать как метафору финансовой готовности. По словам Махарри, слишком многие американцы не готовы к экономическим бурям.

По данным Федеральной резервной системы, у 54% домохозяйств нет пенсионных накоплений, а СМИ сообщают, что у 42% нет никаких резервов. Золото играет ту же роль в инвестиционном портфеле, что и специальные панели для дома, — это защита, которую вы приобретаете до наступления стихийного бедствия. Золото служило деньгами более 5000 лет и до сих пор остается надежным средством сбережения.

Рынок облигаций США теряет статус убежища

На протяжении десятилетий казначейские облигации использовали как актив-убежище во время финансовых потрясений, но нынешняя динамика на рынке показала, что его репутация пошатнулась. По словам Махарри, на последнем аукционе по продаже 10-летних казначейских облигаций правительству пришлось предложить более высокую доходность, чем планировалось, чтобы привлечь покупателей.

Иностранные покупатели приобрели всего 64,2% облигаций по сравнению с 88% в апреле.

Взаимные фонды и индивидуальные инвесторы также не проявили особого интереса и предоставили выкупить остальное первичным дилерам. Даже Федеральная резервная система купила облигации на $14,25 миллиарда, хотя хотела сократить свой баланс.

Учитывая, что государственный долг США в настоящее время превышает $37 триллионов долларов, а годовые процентные расходы превышают $921 миллиард, слабый спрос на казначейские облигации, согласно Махарри, приведет к росту доходности и последующему увеличению стоимости заимствований. Это подтолкнет ФРС к количественному смягчению, за чем последует рост инфляции.

Инфляция: постоянная проблема

ИПЦ за июль оказался «ниже, чем ожидалось», но базовая инфляция остается выше 3% — и выше целевого показателя ФРС в 2%.

Махарри отметил, что, хотя базовая инфляция снизилась с пандемических максимумов, она остается стабильной более года. Это говорит о том, что ФРС так и не восстановила контроль над ценами. Инфляционное давление сохраняется, и будущие монетарные интервенции, такие как возврат к количественному смягчению, скорее всего, приведут к росту цен.

Этот устойчивый инфляционный фон подрывает доверие к бумажным валютам и повышает привлекательность материальных активов, не подверженных влиянию инфляции, таких как золото.

Золото как спасательный круг для экономики

Страны, подвергшиеся санкциям, обращаются к золоту как к способу обойти мировую финансовую систему.

Например, в период с марта по сентябрь 2024 года Иран импортировал 43 тонны золота на сумму $2,5 миллиарда долларов, что в шесть раз больше, чем в предыдущем году.

За весь 2024 год импорт превысил 100 тонн на сумму $8 миллиардов долларов, что составило 11% от общего объема импорта страны. Золото использовалось для прямых расчетов по сделкам.

Внутренний спрос также растет: во втором квартале покупки золотых монет и слитков выросли на 20%, а продажи золотых ювелирных изделий — на 12%, несмотря на то, что мировой спрос на ювелирные изделия упал на 14%.

В этих странах золото — не просто украшение, это материальный актив высокой пробы и инвестиционного качества, способный защитить благосостояние.

Согласно Махарри, эти примеры демонстрируют устойчивость золота в условиях обвала валют, замораживания резервов или потери доверия к фиатным деньгам.

Индивидуальные инвестиции в золото

Подобно тому, как панели защищают дом от урагана, золото и серебро защищают благосостояние от финансовых кризисов.

Махарри подчеркнул, что казначейские облигации теряют статус актива-убежища, и драгоценные металлы остаются последним оплотом. Центральные банки по всему миру увеличивают запасы золота, и индивидуальным инвесторам стоит брать с них пример.

Накапливать материальные активы можно постепенно, но с ними инвесторы могут быть уверены, что следующий экономический ураган не застанет их врасплох.

Золото и серебро, заключает Махарри, — это не просто инвестиции, это финансовая страховка.