Золото и серебро готовы превзойти практически все активы

Первый график — это соотношение государственного долга США к серебру, которое отслеживается с начала 1940-х годов. Когда доходность долга превышала доходность серебра, бумажные активы, как правило, значительно превосходили доходность физических активов.

Я обозначил этот график как гигантский восходящий клин, и сразу бросается в глаза резкий рост соотношения в период с 1980 по 2000 год, отражавший мощный бычий тренд на американском фондовом рынке.

Я также отметил два бычьих расширяющихся нисходящих клина, в которых доходность серебра превышала доходность долга, что привело к значительному росту цен на драгоценные металлы.

Если взглянуть на динамику цен за последнее десятилетие, то можно увидеть, что она сформировала еще одну крупную модель консолидации в форме расширяющегося клина. Однако этот клин резко прорвался вниз, вытолкнув цену за пределы 82-летнего восходящего клина. Внутри расширяющегося клина также можно заметить классическую модель «голова и плечи».

Учитывая масштаб этого прорыва, можно было бы ожидать бычьего рынка драгоценных металлов, который, вероятно, затмит то, что мы наблюдали в 1970-х и начале 2000-х годов. Значение прорыва 82-летнего восходящего клина настолько велико, что его трудно оценить, и я подозреваю, что он приведет цену серебра к трехзначным значениям.

Второй график, который мы рассмотрим, — это пара VT / золото. VT — это ETF Vanguard Total World Stock, и график коэффициента показывает, что когда цена на золото демонстрировала превосходящую динамику (падение коэффициента), это происходило во время очень сильных бычьих рынков золота.

Выделенная фигура расширяющегося клина очень похожа на ту, что показана в паре USGD / серебро, со схожей фигурой «голова и плечи». Хотя она еще не пробита, я подозреваю, что это лишь вопрос времени. Если это произойдет, это ознаменует следующий виток роста на бычьем рынке золота. Учитывая размер этой фигуры, следующий виток, вероятно, будет весьма значительным.