Золото и серебро — это сырьевые товары? Что должны знать инвесторы

Что такое сырьевой товар?

Прежде чем углубляться в статус золота и серебра, важно правильно определить их значения.

Сырьевой товар — это основной, взаимозаменяемый товар, используемый в торговле и торгуемый на биржах. Стоимость товаров определяется фьючерсными ценами, которые представляют собой консенсус рынка относительно ожидаемой будущей цены данного актива.

В целом, товары можно разделить на три основные группы: сырье, сельскохозяйственная продукция и энергетические ресурсы. К распространенным примерам относятся драгоценные металлы, сырая нефть, природный газ, пшеница, кукуруза и даже кофе. Инвесторы приобретают сырьевые товары в качестве защиты от инфляции, которая, как правило, снижает стоимость фондового рынка и фиатной валюты.

Основной тезис заключается в том, что важнейший характер сырьевых товаров обеспечивает сохранение высокого спроса даже во время рыночных спадов. Многие эксперты рекомендуют включать в диверсифицированный портфель хотя бы небольшую долю сырьевых товаров.

Золото и серебро — это сырьевой товар?

Золото и серебро считаются товарами из-за исключительно высокого спроса, разнообразного практического применения и присущей им ценности. Об этом свидетельствуют огромные объемы торговли этими драгоценными металлами на товарных биржах.

Фактически, золото может похвастаться одним из самых развитых и известных рынков среди всех сырьевых материалов, уступая только сырой нефти. Хотя рынок серебра невелик по сравнению с ним, он все же конкурирует с рынками других товаров. Существует несколько причин, по которым золото и серебро определяются как сырьевые товары.

Практическое применение

Оба драгоценных металла широко используются в различных отраслях, включая автомобильную промышленность, возобновляемую энергетику, ювелирное дело и электронику. Золото известно своей характерной проводимостью (как тепловой, так и электрической), коррозионной стойкостью и ковкостью, в то время как серебро ценится за свою проводимость и отражательную способность. Эти практические применения помогают создать прочную основу спроса, благодаря которой эти товары заслуживают свой статус.

Взаимозаменяемость

Взаимозаменяемость, по сути, означает, что актив идентичен в отдельных единицах и, следовательно, может быть заменен друг другом. Эта характеристика имеет решающее значение для сырьевых товаров, поскольку позволяет осуществлять эффективную торговлю, обеспечивать стабильное ценообразование и упрощать инвестиции. Золото и серебро соответствуют этому критерию, поскольку эти материалы обладают строгими физическими характеристиками, которые остаются неизменными в разных источниках и образцах.

Материальность

Материальность — ключевая характеристика товарных активов. Инвесторы наделяют физические активы большей приватностью, правом собственности, стабильностью и безопасностью по сравнению с более традиционными активами. Физические формы золота и серебра, такие как монеты, слитки и раунды, соответствуют этому стандарту. Однако золотые и серебряные бумажные активы в виде акций, ETF или акций горнодобывающих компаний не соответствуют этому требованию.

Всеобщее признание

Золото и серебро торгуются как товары по всему миру, что подчеркивает всеобщее признание этих активов-убежищ как изначально ценных. Это еще больше подкрепляется рекордным спросом со стороны центральных банков, поскольку крупнейшие экономики продолжают накапливать золотые резервы. Такое широкое признание приводит к более высокому спросу, более высокой оценке и большей ценовой стабильности — все это подтверждает преимущества золота и серебра как товаров.

Ограниченное предложение

И золото, и серебро существуют на Земле в ограниченных количествах. Ценность, создаваемая этим дефицитом и широким спросом на эти активы, подтверждает их статус сырьевых товаров. Хотя эти драгоценные металлы не истощаются так же быстро, как нефть, природный газ или пшеница, их ценность поддерживается за счет их природной редкости и высоких затрат на добычу.

Исторические показатели

Золото и серебро тысячелетиями использовались в качестве средств сохранения стоимости и обмена. Признание этих драгоценных металлов как выгодных инвестиций глубоко укоренилось в культурах по всему миру, способствуя их статусу товаров. На протяжении своей долгой истории золото и серебро доказали свою способность сохранять ценность и приносить прибыль инвесторам.

Делимость

Делимость — еще одно важное свойство золота и серебра как сырьевых товаров. Их способность легко делиться на более мелкие единицы без ущерба для их внутренней стоимости или физических свойств упрощает торговлю и оценку. Дробные золотые и серебряные продукты — определяемые как любой актив легче стандартной тройской унции — предлагают инвесторам различные точки входа, оптимизируя гибкость и доступность.

Чем золото и серебро отличаются от других товаров

Золото широко признается сырьевым товаром, но демонстрирует заметные отличия от других активов в этом классе. По сравнению с доходностью большинства товарных бирж и даже отдельных товаров, золото является одним из самых высокодоходных активов.

Например, цены на нефть выросли с $55 до примерно $69 долларов в период с 2004 по 2026 год, что составляет всего 25% прироста. В то же время цены на золото взлетели с $416 долларов за унцию до более чем $4.150 долларов за унцию за тот же период, показав доходность около 900%.

Еще одно важное отличие драгоценных металлов от других сырьевых товаров заключается в том, что золото и серебро можно покупать, продавать и хранить в физической форме. Например, инвесторы приобретают цифровые или бумажные копии нефти или пшеницы вместо самих продуктов. В случае с драгоценными металлами это не так: они выпускаются в различных материальных формах.

Почему золото — это сырьевой товар, а не валюта

Существует много путаницы относительно статуса золота и серебра. Хотя эти драгоценные металлы использовались в качестве средств обмена, средств сохранения богатства и материалов для чеканки монет на протяжении тысячелетий, в строгом смысле они больше не считаются валютами.

С момента отказа от золотого стандарта ни одна страна не использовала золото и серебро в качестве валют. Тем не менее, золото сохраняет свою денежную значимость и сегодня, поскольку центральные банки продолжают наращивать свои резервы золота в качестве защиты от валютных рисков.