Золото и серебро демонстрируют мощные прорывы

Многие инвесторы отвергли золото и серебро после победы президента Дональда Трампа на ноябрьских выборах. Однако его первые две недели на посту президента оказались исключительно оптимистичными для обоих металлов.

Хотя настроения в отношении драгоценных металлов были на низком уровне в последние месяцы, я последовательно утверждал, что этот пессимизм был необоснованным — золото и серебро просто консолидировались перед возобновлением своей бычьей траектории.

Теперь, на фоне растущих доказательств глобальной золотой и серебряной лихорадки, оба металла вырываются вперед, сигнализируя о начале следующей фазы бычьего рынка.

Главная новость этой недели была сосредоточена на спекуляциях о том, введет ли президент Трамп пошлины на импортные товары — и затронут ли они золото и серебро.

Одна лишь угроза пошлин взбудоражила рынок драгоценных металлов. Теперь массовые поставки золота из Лондона в Нью-Йорк в ожидании возможных пошлин грозят дефицитом слитков в Лондоне, важнейшем в мире центре торговли золотом.

О сокращении предложения физических металлов узнает все больше людей, что резко контрастирует с изобилием «бумажного» золота и серебра, поэтому оба металла резко выросли.

Начнем с золота, которое продолжает свой сильный рост. Как я подчеркивал, этот прорыв убедительно свидетельствует о том, что бычий рынок золота 2024 года не закончился распродажей в начале ноября.

Вместо этого он набирает обороты, вероятно, продолжаясь и в 2025 году. На мой взгляд, золото сейчас находится на пути к цели в $3.000 долларов.

Следующим ключевым тестом для спотового золота является решающее закрытие выше зоны сопротивления $2.780–$2.800 долларов — достижение, которое подтвердит, что следующая фаза бычьего рынка официально началась.

Серебро растет вместе с золотом. В пятницу, 31 января, оно вырвалось из консолидационной модели, в которой застряло с октября — сильный бычий сигнал.

Для дальнейшего подтверждения этого прорыва я ожидаю, что фьючерсы на серебро на COMEX решительно закроются выше ключевой зоны сопротивления $32–$33 доллара, что усилит бычий импульс.

Бычьи движения серебра не удивительны. Как я отметил на позапрошлой неделе, настроения по серебру достигли самой низкой точки за последние годы, что отразилось в росте коротких позиций популярного iShares Silver ETF (SLV).

Согласно противоположной логике, сильный пессимизм часто предшествует сильному ралли, что делает этот прорыв хрестоматийным примером разворотов, вызванных настроениями.

Одним из особенно интригующих событий на фоне глобальной борьбы за физическое золото и серебро является всплеск торговой активности в Sprott Physical Silver Trust (PSLV).

В отличие от большинства ETF, отслеживающих серебро, PSLV полностью обеспечен физическим серебром. Только за последнюю неделю он продал впечатляющие 120,36 млн акций — самый высокий объем с момента своего создания в 2010 году. Между тем, ETF без физической поддержки, такие как SLV, не показали необычных изменений в торговой активности.

Такое расхождение убедительно подтверждает мнение о том, что спрос растет именно на физическое серебро, а не на «бумажное», что свидетельствует о возможном сжатии серебра.

Мой собственный синтетический индекс цен на серебро (SSPI) — индикатор, который я разработал для подтверждения динамики цен на серебро — также имеет тенденцию к росту, что еще больше подтверждает позитивные изменения, происходящие с серебром.

SSPI быстро приближается к зоне сопротивления 2.600–2.640, которая служила ключевым потолком большую часть прошлого года. Решительное закрытие выше этой зоны будет сигнализировать о сильном бычьем прорыве, указывая на то, что, вероятно, начался еще один бычий забег для серебра.

Помимо инвестиций в золото и серебро, я также отслеживаю и инвестирую в акции золотодобывающих и серебродобывающих компаний. Хотя эти акции столкнулись с длительным давлением, я считаю, что они находятся на грани значительного бычьего рынка, поскольку общий бычий рынок драгоценных металлов набирает обороты.

Ключевым индикатором этого сдвига является ETF VanEck Gold Miners ETF (GDX) с большой капитализацией, который недавно вырвался из долгосрочной треугольной модели, которая восходит к 2011 году — крайне бычье развитие. Для подтверждения этого прорыва я жду, что GDX решительно закроется выше критической зоны сопротивления $42–$46 долларов.

Что касается добытчиков серебра, я внимательно слежу за Global X Silver Miners ETF (SIL), который в настоящее время находится в процессе выхода из долгосрочного треугольника. Для полного бычьего подтверждения я ищу решительное закрытие выше ключевой зоны сопротивления $48–$52 долларов.

Подводя итог, можно сказать, что золото и серебро снова готовы двигаться вверх после нескольких сложных месяцев. Золото оказалось сильнее, установив новые максимумы почти по всем основным валютам — тенденция, которая, похоже, далека от завершения.

Хотя серебро отстает, я считаю, что бычий импульс золота поможет поднять серебро выше, пока настроения западных инвесторов значительно не улучшатся.

Когда произойдет этот сдвиг, спрос на серебро резко возрастет, что позволит ему превзойти даже золото. Кроме того, поскольку этот бычий рынок драгоценных металлов продолжается, золотодобытчики и серебряные добытчики, долгое время бездействующие, готовятся к мощному бычьему рынку. 2025 год обещает стать выдающимся годом для инвесторов в драгоценные металлы.