Золото и серебро берут передышку перед началом фазы долгосрочного роста
В такие непростые времена важно помнить о главной картине: мы по-прежнему находимся на многолетнем бычьем рынке; фаза спада еще впереди; и такие резкие коррекции — не что иное, как издержки ведения бизнеса на рынке драгоценных металлов. Но как узнать, что долгосрочный бычий тренд не прерван? Для этого обратимся к графикам.
Сначала рассмотрим исторический график золота, который я называю элегантным восходящим каналом из 4 точек. Я часто говорил, что движение цены вдоль средней линии канала может многое рассказать о будущем направлении цены, и график золота — отличный тому пример.
Здесь мы видим, насколько важна была эта средняя линия канала в историческом контексте. В 1974 году цена впервые пробила среднюю линию, затем последовал бэктест, но вскоре потерпела неудачу, что привело к резкому падению, в результате которого золото потеряло треть своей стоимости.
В 1980-х годах средняя линия обеспечила довольно сильный поддерживающий отскок с 1985 по 1987 год, но снова ее прорыв был жестоким — на этот раз это был долгосрочный медвежий рынок, который продолжался до 2001 года. Затем в 2011 году средняя линия канала резко оборвала десятилетний рост золота.
На этот раз мы видим, что золото тестирует среднюю линию канала, и я ожидаю, что тестирование провалится, после чего начнется фаза резкого роста, которая приведет к окончательному пику долгосрочного рынка золота.
Почему я так уверен? Для этого обратимся к серебру.
График серебра должен показаться вам знакомым: цена серебра определяется 45-летней моделью «Чаша с ручкой», которая прорвалась в конце прошлого года. Импульсивный прорыв с уровня $50 долларов стал чрезвычайно убедительным доказательством действительности этой модели, и теперь тестирование на уровне $50 долларов предоставит дополнительные доказательства сильного бычьего рынка.
Я подозреваю, что так и будет, и с падением цены почти на 60% многие инвесторы откажутся от серебра как от «списанного со счетов» прямо перед тем, как оно резко поднимется вверх и оставит этих инвесторов далеко позади.
Мы видели это раньше, в 2008 и 2021/2022 годах, которые я отметил на графике. В обоих случаях цена затем взлетала в 6-7 раз всего за несколько лет. Аналогичный отскок от $50 долларов приведет к тому, что серебро поднимется до $300 долларов или выше, что уже некоторое время является моим базовым сценарием.
Поэтому, хотя я понимаю нынешнее разочарование многих держателей металлов, продолжайте помнить, что такие крупные модели требуют времени, и наибольшая прибыль еще впереди.
Читайте также
-
Рост цен на золото ограничен, поскольку рынки игнорируют позитивные данные
По мнению аналитиков рынка драгоценных металлов из компании Heraeus, цены на золото не выигрывают от снижения ожиданий относительно повышения процентных ставок, поскольку участники рынка обеспокоены конфликтом США и Ирана, а новые импортные ограничения Индии приводят к 10% надбавке к цене на серебро на внутреннем рынке, несмотря на низкий спрос.
21.07.2026 -
Инфляционные ожидания потребителей в США снизились, и золото вместе с ними. Почему?
В пятницу, 17 июля 2026 года, Мичиганский университет опубликовал результаты опроса об инфляции в США за июль. Инфляционные ожидания на ближайший год снизились до 4,2% по сравнению с 4,6% в прошлом месяце (предварительные результаты опроса потребителей Мичиганского университета, июль 2026 года). Это лучше, чем ожидали аналитики. Однако золото за неделю потеряло примерно 3%. Причина кроется в данных, которые не были учтены в опросе.
20.07.2026 -
Ормузский пролив: рынок продолжает двигаться в неправильном направлении
В течение нескольких недель финансовые рынки постепенно пришли к убеждению, что кризис в Ормузском проливе остался в прошлом. Каждое обнадеживающее заявление Белого дома немедленно интерпретируется как доказательство того, что морское судоходство возвращается к норме. Алгоритмы продают нефть, короткие позиции укрепляются, и теперь существует консенсус, что худшее позади. Так ли это?
20.07.2026 -
Предупреждение о федеральном долге США
Долговое бремя душит многие страны сегодня. Но особое внимание стоит обратить на критическую ситуацию в Соединенных Штатах. Как отмечает издание The Kobeissi Letter: «Общий федеральный долг США сейчас достиг рекордной отметки в $39,4 триллиона долларов, увеличившись на $3,2 триллиона долларов за последние 12 месяцев. С 2020 года федеральный долг США вырос на колоссальные $16,3 триллиона долларов. Это означает среднегодовой прирост на $2,5 триллиона долларов, или на $209 миллиардов долларов в месяц». Другими словами, долг США сейчас растет примерно на $6,7 миллиарда долларов в день. Стремительное падение в долговую яму.
20.07.2026 -
На этой неделе рынки узнают, насколько устойчивым является уровень в $4.000 для золота
Несмотря на ослабление инфляционного давления, золото завершило прошлую неделю очередным снижением, пытаясь удержаться на уровне $4.000 долларов за унцию. Аналитики отмечают, что драгоценный металл остается уязвимым для дальнейшего падения, поскольку эскалация военных действий на Ближнем Востоке вновь нарушает работу мирового энергетического рынка, усиливая опасения по поводу инфляции.
20.07.2026 -
Золото может упасть, но Bank of America рекомендует покупать на спаде и усреднять покупку
Bank of America не отказывается от золота, но технические аналитики банка предупреждают инвесторов, что текущая коррекция может продолжиться. Однако они также видят в снижении цен возможность для покупки.
17.07.2026 -
Fidelity прогнозирует возвращение бычьего рынка в 2027 году
Ключевые тенденции, которые привели золото к историческому максимуму в $5.600 долларов в начале этого года, остаются в силе, и этот драгоценный металл возобновит свой бычий рынок в 2027 году, что оправдывает переход от нейтрального уровня к перевесу золота в инвестиционных портфелях, считает Иан Самсон, управляющий мультиактивными портфелями в Fidelity International.
17.07.2026