Золото и серебро берут передышку перед началом фазы долгосрочного роста

В такие непростые времена важно помнить о главной картине: мы по-прежнему находимся на многолетнем бычьем рынке; фаза спада еще впереди; и такие резкие коррекции — не что иное, как издержки ведения бизнеса на рынке драгоценных металлов. Но как узнать, что долгосрочный бычий тренд не прерван? Для этого обратимся к графикам.

Сначала рассмотрим исторический график золота, который я называю элегантным восходящим каналом из 4 точек. Я часто говорил, что движение цены вдоль средней линии канала может многое рассказать о будущем направлении цены, и график золота — отличный тому пример.

Здесь мы видим, насколько важна была эта средняя линия канала в историческом контексте. В 1974 году цена впервые пробила среднюю линию, затем последовал бэктест, но вскоре потерпела неудачу, что привело к резкому падению, в результате которого золото потеряло треть своей стоимости.

В 1980-х годах средняя линия обеспечила довольно сильный поддерживающий отскок с 1985 по 1987 год, но снова ее прорыв был жестоким — на этот раз это был долгосрочный медвежий рынок, который продолжался до 2001 года. Затем в 2011 году средняя линия канала резко оборвала десятилетний рост золота.

На этот раз мы видим, что золото тестирует среднюю линию канала, и я ожидаю, что тестирование провалится, после чего начнется фаза резкого роста, которая приведет к окончательному пику долгосрочного рынка золота.

Почему я так уверен? Для этого обратимся к серебру.

График серебра должен показаться вам знакомым: цена серебра определяется 45-летней моделью «Чаша с ручкой», которая прорвалась в конце прошлого года. Импульсивный прорыв с уровня $50 долларов стал чрезвычайно убедительным доказательством действительности этой модели, и теперь тестирование на уровне $50 долларов предоставит дополнительные доказательства сильного бычьего рынка.

Я подозреваю, что так и будет, и с падением цены почти на 60% многие инвесторы откажутся от серебра как от «списанного со счетов» прямо перед тем, как оно резко поднимется вверх и оставит этих инвесторов далеко позади.

Мы видели это раньше, в 2008 и 2021/2022 годах, которые я отметил на графике. В обоих случаях цена затем взлетала в 6-7 раз всего за несколько лет. Аналогичный отскок от $50 долларов приведет к тому, что серебро поднимется до $300 долларов или выше, что уже некоторое время является моим базовым сценарием.

Поэтому, хотя я понимаю нынешнее разочарование многих держателей металлов, продолжайте помнить, что такие крупные модели требуют времени, и наибольшая прибыль еще впереди.