В то время как золото устанавливает новые исторические максимумы, есть еще один актив, требующий внимания всего мира: биткойн. Некоторые называют его цифровым золотом XXI века, но так ли это? Есть ли ему место в вашем портфеле?
Давайте начнем с ряда интересный новостей.
Аналитик UBS говорит, что ралли золота не связано с инфляцией
В недавней заметке управляющие активами UBS заявили, что рост покупок золота центральными банками во всем мире достиг самого высокого уровня с 1960-х годов. Действия центральных банков можно рассматривать как защиту от доллара как резервной валюты. Особенно если они исходят из таких стран, как Китай, они также могут представлять собой меры предосторожности против будущих санкций в ожидании еще большего геополитического потрясения.
Золото достигло $2.300, серебро — $27
В четверг золото ненадолго превысило отметку $2.300 долларов. Стоимость самого популярного в мире драгоценного металла уже в этом году выросла более чем на 10%, установив при этом серию новых рекордных максимумов. Между тем, в среду серебро подорожало на 4% и закрылось на уровне $27,18 долларов, что является самым высоким уровнем с июня 2021 года.
Золото поднимется до $2.500 долларов, говорит JP Morgan Chase
JP Morgan Chase заявляет, что золото является для них фаворитом № 1 на сырьевых рынках в 2024 году, и, по словам глобального руководителя отдела исследований сырьевых товаров банка, в этом году цена может достичь $2.500 долларов за унцию.
Ралли золота попало на первую полосу Financial Times
Газета Financial Times опубликовала на первой полосе статью под названием «Золотой рекорд: глобальное беспокойство усиливает ралли», в которой они делятся многими идеями, которые мы отстаивали в течение многих лет:
Вчера металл достиг отметки $2.295 долларов, продолжая ралли, в ходе которого с середины февраля он вырос на 15%. Инвесторы делают ставку на то, что он продолжит расти, будучи инструментом хеджирования инфляции, если рост цен продолжится, когда процентные ставки начнут снижаться.
Золото также рассматривается как защита от роста долга США и возможного расширения войны на Ближнем Востоке. Центральные банки и китайские потребители покупают драгметалл в рекордных количествах.
Настало время серебра сиять: следующий прорывной сырьевой товар
Золото находится в центре внимания, но серебро может стать следующим. В недавнем отчете Sprott выделил три причины, по которым серебро рано или поздно может совершить прорыв:
- Серебро сохраняет свою монетарную ценность, поскольку цены на золото растут благодаря покупкам центральных банков и государств.
- Корреляция серебра с рефляционной торговлей. Серебро часто коррелирует с более широкой экономической деятельностью из-за его широкого спектра промышленного применения.
- Массовое потребление серебра для фотоэлектрических панелей связано с новой фазой роста спроса на электроэнергию в США.
Золотые инвесторы в плюсе
Это был звездный год для золота. Драгметалл вырос более чем на 10% с начала года — и на 38% по сравнению с минимумом в 2022 году.
Поскольку золото достигло новых рекордных максимумов, теперь каждый инвестор, который купил золото за последние 14 лет — и сохранил его — в настоящее время видит положительную отдачу от своих инвестиций.
Есть несколько причин, почему золото продолжает расти:
- Центральные банки скупают золото беспрецедентными темпами;
- Страны продолжают чрезмерно печатать деньги, что снижает их стоимость;
- В мире существует огромная долговая проблема, которая подрывает доверие к традиционным финансовым системам.
Эти тенденции привели к росту цены на золото без каких-либо признаков замедления.
История показывает, что наиболее эффективным способом защитить себя во времена экономических потрясений является золото. Возьмите под контроль свои финансы и создайте свой золотой портфель уже сегодня. Сейчас может быть идеальное время, поскольку желтый металл продолжает открывать новые горизонты.
Биткойн: цифровой претендент на инвестиционной арене
Биткойн снова попал в заголовки газет, поднявшись до новых рекордных максимумов (более $73.000 долларов за последние недели) и возобновив дебаты о его месте в инвестиционном мире. Как и золото, биткойн рекламировался из-за его потенциала выступать в качестве защиты от инфляции и экономической неопределенности.
Оба актива имеют общую привлекательность среди инвесторов, ищущих альтернативы традиционным финансовым системам и валютам. Однако, хотя биткойн и золото имеют параллели в своих инвестиционных повествованиях, они также обладают отличительными характеристиками, которые инвесторам следует учитывать.
Расцвет биткойна: краткий обзор
Биткойн, первая и самая известная криптовалюта, была создана в 2009 году как децентрализованная цифровая валюта без центрального банка или единого администратора. Транзакции биткойнов проверяются сетевыми узлами с помощью криптографии и записываются в общедоступный распределенный реестр, называемый блокчейном. Частично его создание было ответом на финансовый кризис 2008 года с целью предложить новую форму денег, которая не имеет границ, устойчива к цензуре и не подчиняется прихотям центральных банков или правительств.
Точки соприкосновения с инвесторами в золото
Инвесторы в биткойны и золото часто разделяют скептицизм в отношении бумажных валют и обеспокоенность по поводу девальвации денег из-за чрезмерной печати центральными банками. Оба актива рассматриваются как способы сохранить богатство за пределами традиционной финансовой системы. Биткойн стремится имитировать естественную нехватку золота посредством искусственно установленного ограничения предложения; биткойнов всего 21 миллион. Аналогичным образом, оба актива имеют предсказуемо низкий уровень предложения каждый год, в отличие от их непредсказуемых бумажных аналогов.
Заложенный дефицит биткойна в сочетании с его революционной технологией является одной из причин, по которым его цена выросла с примерно $500 долларов в начале 2014 года до более чем $70.000 долларов сегодня.
График выше показывает, что биткойн превзошел золото почти на два порядка. Нельзя отрицать, что биткойн является наиболее эффективным основным классом активов за последнее десятилетие. Дело в том, что биткойн, по сути, является совершенно новым активом на мировой инвестиционной арене. Он был — и до сих пор находится — на стадии определения цены. Золото, напротив, уже является зрелым активом, существующим уже тысячи лет. Оно не принесет 100-кратной доходности, но и никогда не достигнет нуля.
Расходящиеся пути: нестабильность и осязаемость
Как вы можете видеть на графике ниже, цена биткойна известна своей волатильностью. Эта волатильность отчасти объясняется относительно небольшим размером рынка и спекулятивной торговлей, которая может привести к резким колебаниям цен, происходящим в короткие периоды времени.
За последние 10 лет (с апреля 2014 г.) самое большое однодневное движение золота составило +5,95%. За этот период времени он ни разу не терял более 5% за день.
Биткойн, напротив, терял 5% и более за день на протяжении 232 дней! Это 6,4% дней! Он также рос на 5% и более за 253 дня. Самые большие колебания биткойна за последние 10 лет составили +27,2% и -28,9% за один день.
Если вы хотите инвестировать в долгосрочной перспективе и вас устраивает волатильность, биткойн может показаться более привлекательным. Его средняя геометрическая доходность составляет более 50% в год за каждый из последних 10 лет, при чистой доходности +13.000%. Золото, с другой стороны, приносило лишь 4,67% ежегодной доходности при чистой доходности +73% за последнее десятилетие.
Недостатки обоих активов
Цифровая природа биткойна означает, что ему не хватает физической осязаемости золота. Золото можно держать в руках, надежно хранить, и оно уже тысячи лет считается формой валюты и средством сбережения. Цифровой мир биткойна предлагает некоторые преимущества с точки зрения портативности и делимости, но он не может воспроизвести внутреннюю физическую ценность золота.
Когда дело доходит до биткойна, безопасность полностью лежит на вас. Если вор завладеет вашими монетами, вы, скорее всего, никогда не получите их обратно. А как только он будет утерян, надежды на его восстановление мало, поскольку получатель может потратить/продать его так же легко, как и вы.
Точно так же, если вы отправите свой биткойн на неправильный адрес, он исчезнет навсегда. Нет линии поддержки клиентов, куда можно позвонить за помощью.
В то же время инвестиции в золото имеют сопутствующие расходы. Транспортировка золота потенциально может привести к огромным единовременным расходам. Существует также постоянная стоимость хранения, если вы решите хранить свое золото вне дома. Важно полностью понимать все плюсы и минусы любых инвестиций, чтобы определить, что подходит именно вам.
Биткойн и золото: дополняют друг друга, а не конкурируют
Биткойн представляет собой новую форму класса активов, предлагающую уникальные возможности и риски. Хотя некоторые могут назвать биткойн «цифровым золотом», важно понимать, что он никогда не заменит настоящее золото в инвестиционном портфеле. Непреходящая ценность золота, его историческое значение и физическая форма обеспечивают уровень безопасности, с которым не могут сравниться цифровые валюты.
В широком спектре инвестиционных возможностей биткойн представляет собой захватывающий, но нестабильный актив. Его сходство с золотом с точки зрения предложения альтернативы бумажным валютам очевидно. Для тех, кто ценит реальную безопасность и историческую устойчивость золота, биткойн, хотя и является инновационным активом, остается дополнительной инвестицией, а не основной заменой.
На наш взгляд, золото продолжает оставаться абсолютным убежищем для инвесторов.