Золото — это защита от катастрофы, которая точно произойдет

Золото и серебро можно рассматривать как страховку и как инвестиции. Чтобы проиллюстрировать важность драгметаллов как форм страхования, я привожу график, показывающий обесценивание римского серебряного динария за время существования империи:

Почти все без исключения реагируют примерно так: «Это интересно... но в наше время такого никогда не произойдет».

На что я отвечаю, что уже произошло:

Осознание того, что доллар потерял покупательную способность почти идентично динарию, чей крах напрямую связан с крахом Римской империи, действительно поражает аудиторию инвесторов, которые не осознавали, что происходит вокруг.

График динария немного вводит в заблуждение, поскольку существует несколько 60-летних периодов, которые перекликаются с динамикой доллара за последние 60 лет.

На самом деле, я выбрал 1965 год в качестве отправной точки для приведенного долларового графика не случайно: именно тогда серебро перестали использовать в чеканке монет США.

Другими словами, то, на что потребовались столетия в случае с динарием, было сделано одним махом с долларом!

Недавно я вспомнил об этом, когда мой друг и историк экономики Гэри Александер опубликовал колонку для Louis Navellier, посвященную 60-летию отмены использования серебра в чеканке. Я и не подозревал, что приближается годовщина — об этих изменениях было объявлено в июне 65-го и вступило в силу в июле того же года.

Далее приводится отрывок из статьи Александера:

Современная денежная теория (СДТ) — это новый термин (1993), описывающий увеличение предложения бумажных денег на ровном месте, хотя обрезывание монет старо как мир. На самом деле, важная веха в сфере бумажных денег произошла 60 лет назад, 3 июня 1965 года, когда президент Линдон Б. Джонсон захотел вложить федеральные средства в финансирование войны во Вьетнаме, одновременно отправляя людей на Луну, увеличивая расходы на социальное обеспечение и изобретая новые программы (Medicare и Medicaid), которые сделали сокращение федеральных расходов практически невозможным.

С 1965 года инфляция в США выросла в 10 раз (а золото — почти в 100 раз)

В наши дни много говорят о том, «следуют ли нынешние политики Конституции», но я умею читать. И когда я читаю Конституцию, то вижу, что она не санкционирует ни необеспеченные бумажные деньги, ни наши неограниченные расходы на оборону с 1965 года, которые привели нас к долговой яме в $37 триллионов долларов и беспрецедентной инфляции, которая выросла в 10 раз. На самом деле Конституция это запрещает.

Конституция не наделяла наши федеральные власти или правительства штатов какими-либо полномочиями по выпуску необеспеченных бумажных денег, которые в Конституции называются «векселями».

Недавний на тот момент (1778 год) опыт обращения с бесполезными бумажными деньгами в стране во время американской революции привел к самой высокой инфляции в нашей истории, поэтому статья I, раздел 10, гласила: «Ни один штат не должен... выпускать векселя; использовать что-либо, кроме золотых и серебряных монет, в качестве платежного средства для погашения долгов». Вот, пожалуй, и все, что говорится в Конституции о том, что такое настоящие деньги.

В первые 150 лет существования Америки инфляции практически не было, за исключением Гражданской войны и нескольких других кратковременных вспышек, а по-настоящему стремительный скачок инфляции произошел после того, как президент Джонсон изъял серебро из обращения в Америке в 1965 году.

Как и более поздний отказ президента Никсона от золотого стандарта (в 1971 году), этот шаг был предпринят из-за давления на фиксированную цену серебра ($1,29 доллара). Это привело к тому, что население начало оставлять серебряные монеты себе, и тогда Джонсон попросил Конгресс разрешить ему убрать серебро из десятицентовиков и четвертаков, но выпустить полдоллара с изображением Кеннеди, который на 40% состоял из серебра. Подписывая законопроект, Джонсон сказал, что населению нет смысла хранить серебряные монеты, так как у казначейства много серебра, и его будут использовать для поддержания цены на серебро в соответствии с его стоимостью в монетах.

Он, вероятно, сознательно врал, поскольку серебро быстро исчезало. Закон Грешема, названный в честь Томаса Грешема, финансиста при королевах Марии I и Елизавете I, гласит: «Плохие деньги вытесняют хорошие». Люди, естественно, будут оставлять себе серебро или золото и тратить обесцененные монеты. Чрез три года цена серебра выросла вдвое до $2,56 доллара, а в 1980 году металл достиг $50 долларов.

Инфляция начала стремительно расти после того, как из монет были изъяты золото (1933) и серебро (1965). Когда в 1913 году была создана Федеральная резервная система, индекс потребительских цен (ИПЦ) был установлен на уровне 10. После двух мировых войн и послевоенного бума индекс потребительских цен вырос втрое, достигнув отметки 30 в 1963 году. На моей первой работе в колледже на первом курсе в 1963 году я зарабатывал 90 центов в час, меньше минимальной заработной платы, а плата за обучение составляла $480 долларов в год.

За 60 лет, прошедших после изъятия серебра из чеканки, индекс потребительских цен вырос в 10 раз — с 31,6 летом 1965 года до 317,8 в марте 2025 года. Доллар упал на 98,9% по отношению к золоту.

Конец цитаты.

Самая дешевая страховка, какую можно приобрести

Мы постоянно жалуемся на стремительный рост стоимости страхования жилья (а для меня и моих друзей здесь, в Новом Орлеане, — на страхование от наводнения!). Но есть один вид страховки, который всегда стоит дешево, — это золото.

Вот преимущества этой страховки:

• Заплатить премию придется всего раз...
• Она всегда окупается в полном объеме (или превышает изначальную стоимость) и...
• Оно защищает не от возможного бедствия, а от того, которое обязательно произойдет — потери покупательной способности вашей валюты.

История показывает, что на протяжении многих веков золото защищало людей от обесценивания их валюты. Сегодня это так же верно, как и в Древнем Риме и в любом другом цивилизованном обществе.

Посмотрите, как преуспело золото по отношению к доллару, который потерял 90% своей покупательной способности после того, как серебро было снято с чеканки монет.

Конечно, если вы покупаете золото в качестве инвестиции, нужно учитывать текущий уровень цен и то, как далеко оно уже продвинулось. К счастью, серебро и акции горнодобывающих компаний отстают и обладают значительным долгосрочным потенциалом. Именно поэтому новые инвесторы, приходящие в сектор, обращают на них особое внимание.

Но если вы покупаете золото в качестве страховки для своего благосостояния (а это важно!), не нужно беспокоиться о текущей цене. Это потому, что вы можете зафиксировать текущую покупательную способность ваших денег, покупая золото на эти деньги.

Урок заключается в том, что природа человека не меняется. Это означает, что правительства всегда обесценивали и будут обесценивать свои валюты. Это также означает, что мы склонны медлить, откладывая шаги для собственной защиты.