Золото еще не вышло из кризиса, сопротивление на уровне $5.000 долларов сохраняется

Во вторник золото и серебро показали самый большой однодневный рост за последнее время, и даже с учетом некоторого продолжения покупок в начале среды, у желтого металла, похоже, недостаточно импульса, чтобы удержать рост выше $5.000 долларов за унцию.

На момент написания статьи цена золота составляла $4.921,80 доллара за унцию, снизившись на 0,5% за день. Несмотря на возобновление давления со стороны продавцов, цены выросли на 20% по сравнению с минимумами понедельника; в то же время цены снизились на 12% по сравнению с максимумами прошлой недели.

Серебро демонстрирует аналогичную тенденцию, поскольку ему не удалось удержать рост выше $90 долларов за унцию. На момент написания статьи цена серебра составляла $85,44 доллара за унцию, относительно не изменившись за день. Серебро также выросло на 20% по сравнению с минимумами, но снизилось на 29% по сравнению с максимумами прошлой недели.

Несмотря на восстановление, один аналитик предупреждает инвесторов о возможном усилении давления со стороны продавцов на золото и серебро в краткосрочной перспективе.

На мой взгляд, в краткосрочной перспективе прогноз по золоту далек от оптимистичного.

Фавад Разакзада, рыночный аналитик FOREX.com

Разакзада заявил, что при всей волатильности на рынке дно еще не было достигнуто. Он добавил, что рассматривает покупательский импульс последних двух дней как контртрендовое ралли.

Золото фактически было односторонней торговлей в течение нескольких месяцев, прежде чем упало почти на 20% от пика до минимума. Позиции были переполнены, импульс был растянут, и в конце концов что-то должно было измениться. То, что мы только что наблюдали, похоже на первый настоящий разворот тренда на рынке драгоценных металлов.

Движения такого масштаба не восстанавливаются за одну ночь, поэтому еще слишком рано объявлять об окончании краткосрочного медвежьего прогноза по золоту.

Наряду с некоторыми техническими препятствиями, Разакзада отметил, что на рынке также происходят некоторые фундаментальные сдвиги, на которые инвесторам следует обратить внимание. Он пояснил, что слабость доллара США выглядит несколько преувеличенной, и существует риск того, что доллар вырастет в краткосрочной перспективе.

Укрепление доллара, как правило, оказывает негативное влияние на драгоценные металлы, и если это движение окажется не просто кратковременным отскоком, оно может продолжать оказывать давление на цену золота.

В более широком смысле, экономика США, похоже, замедляется не так быстро, как ожидали рынки. В результате ожидания агрессивного снижения процентных ставок сократились. Без явного негативного шока в данных по-прежнему сложно построить убедительный медвежий сценарий для доллара.

Анализируя техническую картину золота, Разакзада отметил, что ключевым уровнем, за которым следует следить, будет отметка в $5.000 долларов.

Не только потому, что это круглое число, но и из-за того, насколько быстрым и сильным было движение. В данный момент золото, похоже, растет в рамках краткосрочной восходящей клиновидной формации — паттерна, который часто действует как медвежье продолжение, а не как бычий сигнал.

Сопротивление находится около $5.000 долларов, а затем, вероятно, около $5.100 долларов. Эти уровни сейчас выглядят как области, где продавцы могут стремиться ослабить рост.

Разакзада также сказал, что он следит за первоначальной поддержкой около $4.900 долларов, затем $4.800 долларов; однако он добавил, что цены могут упасть до $4.500 долларов за унцию.

Рания Гуле, старший аналитик рынка в XS.com, также ожидает, что цены на золото столкнутся с некоторыми препятствиями в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что долгосрочные фундаментальные факторы остаются прочными.

На мой взгляд, рынок по-прежнему находится в фазе «тестирования дна», и инвесторы ищут подтверждения того, что коррекционное падение действительно закончилось. Мой прогноз по золоту склоняется к нейтральному или слегка медвежьему коррекционному диапазону, а не к новому импульсивному ралли.

Я считаю, что уровень $4.800 долларов останется ключевой зоной, и покупатели будут защищать его до тех пор, пока доллар не будет иметь сильного импульса, но любой явный прорыв ниже этого уровня может открыть дверь для повторного тестирования более низких уровней.

И наоборот, устойчивое возвращение к рекордным максимумам требует одного из двух условий: либо резкого и неожиданного обострения геополитических рисков, либо явного изменения позиции ФРС в отношении смягчения политики — ни одно из которых в настоящее время не наблюдается.

Гуле сказала, что вместо того, чтобы искать дальнейшую прибыль, инвесторам в золото следует быть более осторожными и сосредоточиться на управлении рисками.

Золото не утратило своего блеска как убежища, но ему также не хватает оснований для начала нового исторического ралли.