Основным драйвером ралли цены золота за последние несколько дней стал рост расходов на страхование на случай дефолта США. Цена однолетних кредитных дефолтных свопов (CDS) составляет 69 базисных пунктов. В последний раз кредитный рейтинг Соединенных Штатов был понижен с AAA до AA+ 5 августа 2011 года, и за несколько недель до этого золото резко поднялось до новых исторических максимумов.
Дедолларизация набирает обороты
В то время как Китай умело продвигает дедолларизацию глобальных торговых потоков через ОПЕК+, страны БРИКС, а также с помощью CBDC, в США надвигается дефолт, а демократы и республиканцы ведут ожесточенный спор по поводу потолка долга (который в настоящее время составляет $31,4 трлн долларов США). Такая абсурдная игра в Конгрессе США на самом деле не в новинку и возобновляется каждые несколько лет. Однако в последние десятилетия разногласия по поводу повышения лимита росли вместе с размером государственного долга.
В настоящее время рост в Китае ускоряется, в то время как в США он замедляется.
В частности, растущая тенденция оплачивать покупку нефти и газа в юанях, вероятно, привела к тому, что за последние два месяца доллар США потерял около 10% по отношению к китайской валюте.
Саудовская Аравия недвусмысленно заявила о своем новом геополитическом партнерстве с Китаем еще в декабре.
Как только будет достигнут так называемый лимит долга США, правительство страны больше не сможет брать взаймы. Тогда в начале июня у него закончатся деньги. И Казначейство США сможет гарантировать платежеспособность правительства только с помощью чрезвычайных мер и бухгалтерских уловок.
Золото движется в сторону отметки $2.000 долларов
Цена золота положительно реагирует на сложившуюся ситуацию, и, похоже, рынок, следуя сезонной модели, все же хочет подтолкнуть драгметалл к круглому психологическому уровню $2.000 долларов в ближайшие недели. До начала весны золото также может добраться до исторического максимума около $2.075. Сезонность сменится только с конца февраля или середины марта. Следовательно, золото может достичь пика текущего ралли незадолго до начала весны, а в начале лета, вероятно, уйдет в коррекцию.
Золото в долларах США
Как только золото быстро восстановилось от минимума 3 ноября в $1.615 до $1.788 долларов, откат в рамках недели до $1.730 снова предоставил хорошую возможность для входа. Однако уже с 23 ноября ралли возобновилось, и драгоценный металл добрался до отметки $1.810 долларов.
Это положило начало консолидации у отметки $1.800, которая длилась несколько недель. Хотя золото достигало более высоких максимумов снова и снова, резкие двухдневные откаты на $40-$60 долларов каждый раз ставили восходящий тренд под сомнение.
Медвежий клин породил слишком много скептицизма
Однако, как только подавляющее большинство участников рынка узнали о формировании потенциально медвежьего клина на графике золота, неожиданно произошло восходящее движение, и началась следующая волна роста. С минимума $1.786 долларов драгметалл ненадолго протестировал 200-дневную скользящую среднюю (на отметке $1.777), которая тем временем двигалась вбок. С тех пор цена взлетела.
В пятницу золото достигло $1.937 долларов. И, несмотря на небольшую консолидацию, драгоценный металл уверенно торгуется выше психологической отметки $1.900.
Конечно, после такого сильного ралли золото достигло состояния перекупленности. Следовательно, необходим откат, но ралли продолжится, и металл достигнет более высоких уровней в ближайшие недели.
В то же время месячная полоса Боллинджера в настоящее время допускает рост только до $1.953 долларов. А значит, закрытие месяца выше этого уровня имеет максимальную вероятность всего 5%!
Тем не менее, золото может временно подняться к или выше отметки $2.000 долларов. Также оно вполне может протестировать исторический максимум $2.075.
Однако, как показывает история, в следующие два месяца начнется распродажа, которая резко прервет ралли, продолжавшееся с начала ноября. С другой стороны, золото должно остаться выше своей 50-дневной скользящей средней ($1.806), а также 18-дневной скользящей средней ($1.863).
Опять же, достижение отметки $2.000 долларов — только вопрос времени.
Минимальная цель текущего ралли находится где-то между значениями $1.950 и $1.975 долларов. Кроме того, значительно увеличились шансы роста до $2.050. Однако впоследствии золото, как ожидается, скорректируется обратно к 200-дневной скользящей средней. Это будет означать откат к области около $1.850 долларов позже весной или до начала лета.
Исходя из сезонной модели, драгметалл может преодолеть $2.075 в конце лета или начале осени и подняться примерно до $2.500 в четвертом квартале 2023 года.
Не стоит гнаться за растущими ценами в настоящее время. Вместо этого лучше набраться терпения и уверенности в том, что грядущей весной золото хотя бы раз отступит.