Золото достигло 3-недельного максимума: JPMorgan прогнозирует $5.000 долларов к 2026 году

Соглашение предотвращает дальнейшие перебои в работе федеральных служб и устраняет главный источник неопределенности, нависший над рынками. Однако более общая финансовая ситуация остается сложной.

Политический тупик задержал выполнение основных функций более чем на месяц, и нет никаких гарантий, что следующий срок финансирования не спровоцирует новое противостояние.

Поскольку один из источников неопределенности потенциально исчез, внимание снова переключается на экономические данные — и картина неутешительная.

Частный сектор сократил рабочие места в конце октября

Согласно новым еженедельным данным ADP, частный сектор США потерял рабочие места в последнюю неделю октября. Эти данные усиливают растущую обеспокоенность тем, что рынок труда остывает быстрее, чем ожидалось, несмотря на то, что официальные ежемесячные отчеты о заработной плате рисуют более неоднозначную картину.

Время имеет значение. Сокращение рабочих мест в обычно стабильный период года указывает на базовую слабость, а не на сезонный шум. Если эта тенденция сохранится, это может вынудить ФРС снизить ставки — и быстро.

Для инвесторов ослабление рынка труда вызывает вопросы о потребительских расходах, доходах корпораций и о том, сможет ли экономика избежать более жесткой посадки. Слабость рынка труда не просто отражается в данных — она бьет по потребителям.

Индикатор Боул Chipotle мигает красным

Проблемы Chipotle связаны не только с буррито. Сеть, акции которой в этом году упали примерно на 50%, недавно заявила, что причиной снижения продаж стали нехватка денег у потребителей. Это часть более широкой тенденции: питание вне дома, даже в заведениях быстрого питания, превратилось из повседневной рутины в еженедельную роскошь.

Молодежь ощущает это особенно остро. Рост стоимости жилья, замороженный рынок труда и замедление роста заработной платы вынуждают сокращать дискреционные расходы. Когда потребители отказываются от 12-долларовых боулов, это сигнал о том, что финансовое давление реально и продолжает расти. Для рынков ослабление потребительского спроса повышает риски рецессии и оказывает большее давление на ФРС, требуя принятия мер.

По мере ухудшения экономической ситуации для миллионов людей все больше инвесторов занимают оборонительную позицию.

Драгметаллы укрепляются на фоне ожиданий снижения ставок

Во вторник золото достигло почти трехнедельного максимума, подорожав на 0,5%, а серебро подскочило на 1,5%, поскольку трейдеры ожидают сокращение ставки ФРС на фоне признаков экономической слабости. Рост начался на фоне снижения неопределенности с государственным финансированием, что повысило аппетит к риску на всех рынках.

Этот рост отражает более широкое изменение настроений. В условиях растущего сокращения рабочих мест и давления на потребительские расходы инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС придется снизить ставки раньше, чем ожидалось. Это оптимистично для недоходных активов, таких как золото и серебро, которые, как правило, выигрывают при падении реальных процентных ставок.

Превосходная динамика серебра также свидетельствует о некотором оптимизме в отношении промышленного спроса или, по крайней мере, о вере в то, что дальнейшего падения не произойдет.

Некоторые на Уолл-стрит считают, что ралли драгоценных металлов только начинается.

JPMorgan прогнозирует рост цены на золото до $5.000 долларов к 2026 году

Частный банк JPMorgan прогнозирует, что цена на золото может превысить $5.000 долларов к 2026 году, ссылаясь на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции, геополитическую неопределенность и покупки центральными банками в качестве ключевых факторов. Это решение представляет собой важный вотум доверия долгосрочной траектории металла, особенно учитывая, что сегодня он торгуется вблизи рекордных максимумов.

Примечателен источник. JPMorgan не является вечным быком по золоту — это крупный институт Уолл-стрит с клиентами, которые требуют строгого подхода. Их прогноз отражает мнение о том, что условия, способствующие росту золота, не являются временными: высокая инфляция, фискальные дисбалансы и многополярный мир, в котором центральные банки диверсифицируют свои активы, уменьшая долю долларовых резервов.

Если они правы, текущие цены могут показаться выгодной сделкой в ​​ретроспективе. Для инвесторов это напоминание о том, что даже традиционные финансовые институты серьезно относятся к драгоценным металлам как к якорю портфеля, а не просто как к средству хеджирования от кризисов.