Быстрая череда повышений ставок Федеральной резервной системой, возможно, закончилась, но сектор домохозяйств еще не ощутил разрушительных последствий.
Сектор домохозяйств не испытал шока. Финансовый сектор в Америке имеет долг в триллионы долларов, который он ссужал сектору домохозяйств и другим экономическим агентам по неправильной цене. Эти кредиты теперь торгуются с большой скидкой. Это представляет собой убытки в финансовом секторе. И это также представляет собой источник большого беспокойства. Экономике нужны кредиты, как человеческому телу нужен кислород.
Хендри также предупредил, что риск, с которым сталкивается жилищный сектор, был отложен, а не устранен.
Могут ли банки заблокировать ваши деньги?
С усилением финансового стресса возникает вопрос о том, насколько безопасны банковские вклады. Еще в мае Хендри начал рассматривать эту вероятность.
Раньше вероятность лишиться своих депозитов вы бы рассматривали как событие «черный лебедь». Черный лебедь слишком часто используется в качестве метафоры, но, думаю, можно предположить, что это вероятность в 0,2%. Теперь я думаю, что такая вероятность составляет 5%.
Хендри провел параллели с 1930-ми годами, когда в США было запрещено владение золотом, и люди были вынуждены продавать свое золото правительству США по цене ниже рыночной.
Это было необходимо, потому что вся финансовая система США на тот момент была банкротом. И граждане Америки знали об этом и стремились перевести свои бумажные деньги в золото, а Федеральная резервная система объявила это преступлением. Вы не могли владеть золотом.
Этот урок истории становится все более актуальным сегодня, потому что, по словам Хендри, за последние 15 лет США снова стали центром мировой финансовой системы.
Вся система финансируется за счет залога казначейских облигаций США. Мы видели, что долгосрочные государственные облигации США сократились вдвое. Весь прирост цен на казначейские облигации США за 15 лет был сведен на нет. Это имеет последствия для создания кредита и экономического роста во всем мире.
ФРС «напугана» этим
По словам Хендри, после повышения ставок до 22-летнего максимума и доведения ставки по федеральным фондам до целевого диапазона 5,25%–5,5% председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл все еще «напуган» тем, что он сделал недостаточно, чтобы обуздать инфляцию.
Эксперт отметил, что все экономические индикаторы указывают на «синхронизированный глобальный экономический спад».
Хендри также заявил, что время идет против рынка, перечислив самые большие риски, оказывающие давление на платежеспособность банковского сектора. Посмотрите видео выше, чтобы получить больше информации.