Золото бьет рекорды, поднявшись выше $3.100 долларов, а серебро готовится к прорыву

Гэри Вагнер, редактор TheGoldForecast.com, заявил:

Это действительно историческое ценовое движение. 10% от этого 19%-ного прироста пришлись только на последний месяц. Если вы посмотрите на месячный график, то увидите, что это в основном прямая линия роста.

Золото выигрывает от слияния макроэкономических факторов: повышенной геополитической напряженности, жесткой инфляции и растущего интереса инвесторов к биржевым фондам (ETF). Общий объем активов под управлением глобальных золотых ETF в настоящее время составляет $268 миллиардов долларов, при этом в марте был зафиксирован однодневный приток в размере 23 тонн — самый высокий показатель с 2022 года.

Тарифные риски и потоки в активы-убежища усиливаются

Недавний рост был отчасти вызван ожиданием новых тарифов США. Ожидается, что 2 апреля президент США Дональд Трамп объявит о взаимных тарифах, нацеленных на такие страны, как Канада, Китай и ЕС. Как сообщается, на следующий день, 3 апреля, будут введены автомобильные тарифы, что может привести к увеличению цен на автомобили на тысячи долларов.

Тарифы по сути являются налогами на товары, и это инфляционный фактор. Если тарифы расширятся, расходы вырастут, и это усилит необходимость в инструменте хеджирования инфляции, таком как золото.

Вагнер добавил, что неопределенность — не только в отношении торговли, но и глобальных конфликтов и политической нестабильности — играет центральную роль.

Пока эта пружина неопределенности будет сжиматься все сильнее, золото будет продолжать стремительно расти. Мы находимся на действительно неизведанной территории.

Технически Вагнер не видит немедленного истощения этой тенденции.

Да, золото перекуплено на стохастическом осцилляторе, но импульс настолько силен, что бросает вызов традиционным индикаторам. Это параболическое движение как по учебнику.

Его краткосрочный ценовой диапазон: $3.200 долларов. В долгосрочной перспективе он прогнозирует рост до $3.400 долларов к третьему кварталу.

Я более консервативен, чем некоторые. Goldman Sachs ожидает $4.500 долларов при экстремальных сценариях. Может ли это произойти? Да, но мои графики показывают $3.400 долларов на данный момент.

Серебро догоняет золото, но сталкивается с сопротивлением

Серебро также растет, хотя и не с той же уверенностью. Спотовое серебро выросло почти на 20% с начала года и на прошлой неделе ненадолго протестировало $35 долларов, чего не наблюдалось с 2011 года. Тем не менее, оно остается значительно ниже своих исторических максимумов.

Серебро сталкивается с явным сопротивлением около $35 долларов. Если оно вырвется из этого диапазона, следующим логичным уровнем будет $41–$42 доллара, но оно все еще отстает от золота.

Несмотря на то, что в этом квартале в процентном отношении оно превзошло золото, приток в серебряные ETF отстает. С января серебряные ETF прибавили всего 2,2 млн унций — рост на 0,32% на фоне 5,9% золотых ETF. Аналитики ссылаются на двойную роль серебра как денежного и промышленного металла.

Оно связано с более широкой экономикой. Если технологии и производство замедляются, спрос на серебро тоже замедляется. Частично это и сдерживает его рост.

Тем не менее, Вагнер считает, что серебро в конечном итоге может последовать за золотом вверх, если предложение сократится.