Я сразу вспоминаю о том, что Уолл-стрит и лондонский Сити потеряли контроль над ценами на золото и серебро. Судя по всему, ценовая власть сместилась на восток, в сторону Индии, Китая и других стран БРИКС, которые сейчас доминируют в физических покупках.
Если вы покупали золото или серебро в течение последнего десятилетия, вы, должно быть, чувствуете себя довольно хорошо сейчас. Цена выросла и, судя по всему, пойдет еще выше.
Итак, сегодня давайте обсудим серебро и предстоящий, гораздо больший скачок цен, чем тот, который мы уже видели.
Но сначала поговорим о какао! Дело в том, что какао (как и шоколад) недавно взлетело до небывалых высот.
Может ли это произойти и с серебром? Начнем с годового графика какао.
Этот график охватывает июнь прошлого года по настоящее время. Цена на какао выросла более чем в три раза, причем за последние два месяца произошел большой скачок с $4.000 до $10.000 долларов за тонну.
(Для сравнения: если бы такое ценовое движение произошло с серебром, онр бы взлетело до более $80 долларов за унцию, но не будем забегать вперед).
Нормальна ли такая ситуация с какао? Регулярно ли происходят массовые колебания цен в сфере какао? Нет, и это как-то странно. Действительно, нынешняя цена на какао быстро выросла до исторического максимума. Это беспрецедентно.
Конечно, на протяжении многих лет у какао были взлеты и падения, но никогда не было такого резкого роста, как мы наблюдаем в последнее время. Так что же происходит?
Элементарная экономика
Во-первых, это элементарная экономика. Существует проблема с поставками какао из-за засушливой погоды в экваториальных регионах мира, где люди выращивают этот урожай. Эти территории простираются от Восточной Азии до Западной Африки, а также до Карибского бассейна и Центральной/Южной Америки.
Нет необходимости углубляться в вопросы метеорологии или климата. Просто подумайте о том, что в ключевых странах-производителях какао-деревьев недостаточно воды или влаги в почве. Затем рассмотрим засушливые условия и множество неконтролируемых лесных пожаров. Отсюда и сокращение урожая.
Вкратце, общий урожай какао в мире в прошлом году упал. Ситуация не начнет улучшаться до следующего года и следующего сезона сбора урожая (с увеличением количества дождей, как надеются производители).
Между тем, что касается спроса, люди во всем мире любят шоколад. Многие люди во всем мире наслаждаются вкусом шоколада, и этот вид кондитерских изделий можно без преувеличения назвать роскошью для бедняков, поэтому он представляет собой сильный глобальный рынок.
Кроме того, динамика рынка стала основным фактором, подтолкнувшим цены на какао к росту. Один только этот спекулятивный компонент может преувеличить движение цен.
И, как и в случае с золотом, феномен какао может быть сигналом того, что цены больше не устанавливаются на Западе, на первый план выходит Востока.
Подводя итог, можно сказать, что недавний рост цен на какао отражает серьезный дефицит предложения, растущий спрос, потребность в новых инвестициях, а также настроения людей, наблюдающих за взлетом цен. И все это в условиях мира, в котором сама идея открытия цен возвращается на Восток.
Что насчет серебра?
Серебро — это не шоколад, но его издавна называли «золотом бедняков». Серебро — это одновременно промышленный и монетарный металл.
Серебро как деньги имеет древнюю историю. Люди даже пишут книги об истории серебра как денег.
Во-первых, давайте посмотрим на цену серебра за последние 20 лет.
Обратите внимание на резкий взлет и падение цен в 2011–2013 годах; в какой-то момент цена серебра превышала $40 долларов за унцию (почти $50 долларов в 2011 году). Затем в течение нескольких лет, с 2014 по 2020 год, металл падал.
А после скачка в 2020 году (связанного с паническими покупками из-за COVID) поддержка цен на серебро в течение последних нескольких лет находилась в диапазоне низких $20 долларов.
Теперь, за те же 20 лет, давайте также сравним цену непрерывного контракта на золото и серебро.
Судя по графику, серебро и золото в 2011–2013 годах следовали близко друг к другу; они оба довольно хорошо двигались вверх и вниз в тандеме. Однако в течение последнего десятилетия, начиная с 2014 года, серебро отставало от золота, несмотря на сильный рост в какой-то момент в 2020 году (панические покупки из-за COVID).
Серебро торговалось в диапазоне в последние пару лет и демонстрирует традиционную слабость по отношению к золоту, причем даже сейчас разрыв увеличивается. Но может ли это измениться? Может ли серебро реализовать эффект «рогатки» и принести значительную прибыль?
Думайте как трейдер какао
Подумайте на мгновение как трейдер какао. С точки зрения спроса, серебро пользуется популярностью, оно является липким, если не сказать неэластичным.
Начнем с денежного аспекта, несмотря на то, что серебро больше не используется в мировых валютах; например, его не используют для чеканки монет США после принятия в 1965 году закона.
Но во всем мире частные лица, предприятия и правительства (на ум приходят Китай и Индия) по-прежнему покупают серебро, в том числе старые монеты и, безусловно, необработанные серебряные слитки. Накопление серебра — всемирное явление.
Между тем серебро является важнейшим промышленным металлом; ключ ко всем мыслимым видам электроники и абсолютно необходимый в быстрорастущем секторе солнечной энергетики. Серебро также находит все более широкое применение в самых разных областях: от очистки воды до медицинских принадлежностей, таких как антисептические бинты.
Таким образом, спрос на него устойчив и растет.
Что касается предложения, статистика Глобального института серебра показывает, что мировая добыча серебра на рудниках практически не меняется, если не снижается. Такие страны, как Мексика, Перу и Китай, изо всех сил пытаются сохранить производство на уровне предыдущих лет. Крупные компании-производители серебра, такие как Fresnillo, Newmont, Glencore и другие, демонстрируют снижение показателей.
Таким образом, не будет преувеличением сказать, что мир сейчас может находиться на «пике добычи серебра».
Возможность
И да, конечно, есть акции добытчиков. Я слежу за горнодобывающей отраслью и видел и посетил множество замечательных, многообещающих компаний.
Но, как и в случае с какао, эти серебряные предприятия не являются операциями «под ключ». Всем потребуется время, чтобы новые месторождения серебра увидели свет; время плюс огромные капиталовложения для строительства шахт, заводов и соответствующей инфраструктуры.
Да, и еще найти и обучить новую рабочую силу, потому что большая часть нынешней рабочей силы является «наследием», если вы понимаете, о чем я.
А что насчет импульса? Что ж, цена на серебро за последние недели выросла, но это не такой стремительный полет, как у какао; во всяком случае пока нет.
Опять же, люди склонны не видеть переломных моментов и не осознавать, насколько быстро они могут произойти. То есть вы можете проснуться однажды утром, а цена на что-то (например, какао или, возможно, серебро) резко упадет, и для случайного наблюдателя это не будет иметь никакого смысла.
В любом случае, вопрос, который следует задать себе: находитесь ли вы в серебряном поезде прямо сейчас, до того, как он начнет набирать обороты? Или вы будете ждать, пока не убедитесь, что поезд тронулся? Или вы будете бежать по платформе, пытаясь запрыгнуть в вагон, прежде чем поезд покинет станцию?
Запрыгивайте в серебряный поезд
Еще один момент, который следует учитывать, — это то, что произошло с обнаружением цен на металлы в целом и на драгоценные металлы в частности. Золото определенно подорожало более чем на $300 долларов всего за четыре месяца.
Бывшая рутинная ежедневная распродажа, скажем, в Нью-Йорке, просто не может победить глобальную армию участников торгов, которые хотят двигаться к некоторому подобию денежно-кредитной безопасности, поскольку правительство США уничтожает свою валюту в оргии растущего долга и процентных платежей.
Заключительный вывод: серебро движется, и я подозреваю, что оно сделает все возможное, чтобы догнать золото с точки зрения относительной стоимости, металл к металлу.
Вам следует купить билет и сесть в поезд.