Золотая дорога к $20.000 долларов и потерянные десятилетия индекса Доу-Джонса

Хотя в обоих графиках присутствует здоровая доза спекулятивного анализа, моя цель на этой неделе — объединить креативность и открытость с историческими данными о ценовом поведении, чтобы выявить возможные долгосрочные пути.

Первый график, который мы рассмотрим, — это золото, и сразу же должно быть ясно, что оно торговалось в синем 4-точечном канале, который начался, когда золото было переоценено до $35 долларов в 1930-х годах, образовав Точку 1. Точка 2 была сформирована как раз тогда, когда золото начало свободно торговаться в 1970-х годах. Точка 3 была достигнута на вершине мании 1980 года, а Точка 4 на дне 2001 года — все это исторические времена для золота.

Далее, обратите внимание, что золото торговалось в меньшем желтом канале, который начался с Точки 1 в 1990-х годах. Нет ничего спекулятивного в 4 существующих точках этих каналов. Однако, может ли каждая из них достичь Точки 5, как и когда они туда попадут, — это то, где я позволю себе некоторую творческую свободу. Если бы мы увидели фрактальное движение бычьего забега золота 1970-х годов, произошло бы следующее:

• Золото идеально протестировало бы линию тренда, соединяющую вершины 1980 и 2011 годов;
• Золото достигло бы точки 5 синего канала в течение следующего десятилетия около $20.000 долларов;
• Затем золото идеально протестировало бы желтый канал сверху;
• Золото достигло бы следующих значений в следующем порядке: $5.000, $2.500, $20.000, $10.000.

Нет никаких гарантий, что золото пойдет по этому фрактальному пути. Однако, если бы это произошло, это имело бы полный смысл с точки зрения технического анализа. Вопрос, который вы теперь должны себе задать, заключается в следующем: сможете ли вы выдержать такое ралли в течение следующих 10 лет?

Следующий график, который мы рассмотрим, — это индекс Доу-Джонса, и вы увидите, что всю его торговую историю можно описать как восходящий канал, который определяется больше средней линией ценового действия, чем нижними и верхними направляющими. Это классический случай, когда средняя линия показывает канал, который большинство не осознает.

Далее вы заметите, что всякий раз, когда цена растягивается до крайностей вдали от средней линии, она всегда совершает медленный, мучительный возврат и могут потребоваться десятилетия, чтобы цена снова достигла и превзошла старый максимум навсегда.

Максимум 1899 года был забыт только в 1933 году! Максимум 1929 года — только в 1954 году! Даже максимум 2000 года остался в прошлом только в 2012 году. Обратите внимание, что в каждом из этих случаев цена опускалась ниже средней линии канала, прежде чем затмить свой старый максимум.

И снова Доу оказывается исторически растянутым от своей средней линии. Куда он вернется, никто не знает, но одно можно сказать наверняка: текущий уровень Доу пересечет среднюю линию своего канала в 2042 году, через 17 лет! По историческим меркам, в этом значении на ту дату не было бы ничего необычного. Взглянув на график, можно было бы сказать, что это вполне логично. Еще страшнее, что также имело бы смысл путешествие к нижней границе канала, которая не превысит 10.000 до 2037 года!

Есть над чем подумать.